⛽️ Óleo e Gás
PETR4 | Sindipetro-RJ convoca greve de 24 horas para o dia 26/02
O que aconteceu? O sindicato de petroleiros do Rio de Janeiro (Sindipetro-RJ) marcou greve de 24 horas para a quarta-feira (26/02). O motivo é contra o acréscimo de um dia de trabalho presencial. Após reunião com a Federação Única de Petroleiros (FUP), a Petrobras havia negociado um prazo para negociar com as entidades, data limite que se encerra no dia 26/02. A estatal afirma que irá manter diálogo aberto com as entidades sindicais. (O Globo e Genial)
Opinião Genial: A notícia é negativa para a Petrobras. A greve foi convocada no mesmo dia da divulgação de resultados da companhia e mostra uma pior relação da empresa em lidar com o diálogo com os seus funcionários. Espera-se que a Petrobras, como se posicionou, esteja aberta a debater as jornadas de trabalho questionadas pelas entidades. Do contrário, mais desdobramentos negativos podem afetar de forma mais severa as operações da estatal.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$48,00
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale precifica US$750m em bonds e anuncia recompra de títulos
O que aconteceu? A Vale Overseas, subsidiária da Vale, precificou a oferta de US$750m em bonds com vencimento em 2054, emitidos com YTM de 6,4% – spread de 173 bps sobre os Treasuries dos EUA. Os novos títulos serão consolidados com a emissão original de junho de 2024, elevando o montante total dos bonds para ~US$1,8b. Além disso, a empresa lançou uma oferta de recompra de até US$450m em bonds com vencimento em 2034, 2036 e 2039, em linha com sua estratégia de liability management para alongamento do perfil da dívida (Vale e Genial).Opinião Genial: Entendemos que a captação e a oferta de recompra devem reforçar a disciplina financeira da Vale, reduzindo vencimentos de curto e médio prazo e otimizando a estrutura de capital advinda deste alongamento do prazo médio da dívida (~8,7 anos no 4T24; -0,2 anos vs. 3T24). Acreditamos que tanto o custo, relativamente competitivo da nova emissão, quanto o interesse do mercado em títulos de longo prazo da companhia refletem confiança na geração de caixa da mineradora (~13% FCF Yield 24A) e na robustez de seu balanço.Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$65,20
🏦 Financeiro
C6 registra primeiro lucro anual e atinge ROE de 60% em 2024
O que aconteceu? O C6 reportou um lucro anual de R$ 2,3 bilhões em 2024, com um ROE de 60%, impulsionado por forte alavancagem operacional e queda na PDD. A maior parte do resultado veio no segundo semestre, quando o banco lucrou R$ 1,3 bilhões. A receita líquida cresceu 45%, atingindo R$ 8 bilhões, enquanto as despesas operacionais caíram 3%. A carteira de crédito expandida chegou a R$ 60 bilhões, com destaque para o consignado, que representa 46% do total. A inadimplência recuou no ano, refletindo o aumento da participação de créditos com garantia, que agora correspondem a 77,5% da carteira. (C6, Brazil Journal e Genial)
🚚 Indústria
POMO4 | Marcopolo reporta resultado acima do esperado no 4T24
O que aconteceu? A Marcopolo reportou receita líquida de R$ 2,67b no 4T24, alta de 30% a/a e acima da estimativa de R$ 2,42b. O lucro líquido cresceu 17% a/a, atingindo R$ 318,8m, enquanto o EBITDA subiu 60% a/a, para R$ 461,4m, com margem de 17,3%, superando ligeiramente o consenso de R$ 456m. Além disso, o retorno sobre capital investido (ROIC) avançou para 28,1%. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🚚 Transportes
Governo prevê 15 leilões de transportes em 2025
O que aconteceu? O governo federal irá realizar 15 leilões na área de transportes, de acordo com o Ministro dos Transportes, Sr. Renan Filho. A fala foi dita em um evento na B3 sobre o assunto de infraestrutura no Brasil. Estima-se que os leilões têm capacidade de gerar investimentos de até ~R$161 bilhões. O governo atual já realizou 9 leilões rodoviários até o momento vs. 6 leilões rodoviários no governo anterior. O próximo leilão a ser realizado ocorrerá na quinta-feira (27/02): BR-364, que liga Porto Velho (Rondônia) até Vilhena (cidade que faz fronteira com o Mato Grosso). (Infomoney e Genial)
Opinião Genial: O empenho do governo federal em incentivar investimentos privados, para além dos investimentos públicos em rodovias é bem-vindo. A CCR, entre as companhias listadas, venceu o leilão referente a Rota Sorocabana. A forma como o leilão ocorreu, com pequena margem de diferença entre o vencedor do leilão e o segundo lugar, mostram (i) alta competitividade no setor e (ii) alta atratividade de determinados projetos. Os demais leilões devem continuar a impulsionar o setor.
🖥️ Tecnologia
SSFO34 e GOGL34 | Salesforce firma acordo bilionário de nuvem com Google
O que aconteceu? A Salesforce assinou um acordo de US$2,5b em sete anos para usar o Google Cloud, ampliando sua oferta de IA e gestão de clientes. A parceria visa competir com a Microsoft, cujo Copilot foi criticado pelo CEO Marc Benioff. O Google espera atrair clientes como Wayfair e Accenture, enquanto a Salesforce permitirá o uso dos modelos Gemini. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏦 Serviços Financeiros
VLID3 | Elevação do rating nacional da Valid para AA
O que aconteceu? A agência Moody’s elevou o rating corporativo da Valid para AA.br e o das debêntures para AA+.br, com perspectiva estável. A decisão reflete a manutenção de métricas sólidas, com alavancagem bruta ajustada abaixo de 2,0x e cobertura de juros acima de 3,0x de forma sustentada. A agência destacou ainda a gestão prudente de capital e o fortalecimento da liquidez, ao mesmo tempo que houve o alongamento do cronograma de amortização de dívidas. (Valid e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 29,30
