🌎 Macro
Economia | Lula–Trump destravam conversa sobre tarifas e sanções
O que aconteceu? Lula e Trump tiveram o primeiro encontro formal em Kuala Lumpur (~45 min) e abriram uma trilha de negociação para aliviar o tarifaço de 50% imposto pelos EUA a produtos brasileiros e discutir sanções a autoridades do país. Equipes técnicas dos dois lados começam a trabalhar imediatamente, com tom cordial e expectativa de descompressão adiante. (Valor e Genial)
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Petrobras atinge novo recorde de produção no 3T25!
O que aconteceu? A Petrobras registrou produção total própria de 3,1 milhões de boe/dia no 3T25, crescimento de 7,6% t/t e 16,9% a/a, impulsionada principalmente pelo atingimento da capacidade máxima do FPSO Almirante Tamandaré (225 mil bpd) no campo de Búzios e pelo ramp-up das unidades Maria Quitéria, Anita Garibaldi, Anna Nery e Alexandre de Gusmão. No refino, o fator de utilização atingiu 94%, e as vendas internas de derivados cresceram 5,3% t/t, com destaque para o diesel S-10, que representou 68% das vendas totais e atingiu recorde histórico.
Opinião Genial: Achamos os dados de produção positivos e construtivos para tese da empresa. Importante mencionar que o guidance de produção para este ano era de 2,9 milhões de barris equivalentes. Sendo assim, a empresa caminha para bater com folga esse guidance de produção até o final de 2025. Acreditamos que esse novo patamar de produção vem em bom momento tendo em vista os preços mais fracos do brent.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 44,00
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Exploração da Margem Equatorial depende agora da descoberta de petróleo, diz presidente da Petrobras
O que aconteceu? A presidente da Petrobras, Magda Chambriard, afirmou que o avanço da exploração na Margem Equatorial está condicionado à comprovação de volume comercial de óleo no poço que será perfurado. Estimou-se que os resultados desse poço devem surgir por volta de março próximo. Havendo descoberta comercial, segundo ela, a delimitação da área levará cerca de um ano a 18 meses. (Petrobras e Valor)
Opinião Genial: A declaração reforça que, embora a Petrobras já tenha avançado em licenças e mobilização técnica na margem equatorial, o risco exploratório ainda é material. A principal etapa agora não é tanto regulatória ou logística, mas geológica: comprovar presença de óleo em quantidade viável comercialmente. Uma descoberta bem-sucedida nessa frente ampliaria significativamente o portfólio estratégico da Petrobras, reforçando a tese de crescimento de reservas e produção de longo prazo.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 44,0
💊 Farmácia
PATRIA | Fundo V vende rede de farmácias Independente para o grupo Hebron
O que aconteceu? O Pátria Investimentos concluiu a venda da rede de farmácias Independente, que fazia parte do portfólio do Fundo V de private equity, para o grupo Hebron Farmacêutica, de Pernambuco. A operação marca a saída completa do ativo pelo Pátria e reforça o movimento de consolidação do setor farmacêutico no Nordeste, com Hebron ampliando sua presença no varejo de medicamentos e produtos de saúde. Os valores da transação não foram divulgados. (Pipeline e Genial)
🏦 Financeiro
ITUB4 | CEO do Itaú diz que parte dos 1,1 mil demitidos trabalhava em outros empregos no home office
O que aconteceu? O CEO do Itaú Unibanco, Milton Maluhy Filho, afirmou que parte dos 1,1 mil funcionários demitidos em regime de home office admitiu trabalhar em outros lugares durante o expediente. Segundo ele, os desligamentos ocorreram após análises internas que mostraram baixa produtividade — “entregando cerca de 20% do esperado e ainda registrando horas extras”. Maluhy classificou o comportamento como desvio de conduta, destacando que o caso coloca em risco o modelo híbrido, no qual o banco “acredita muito”. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 43,80
🏦 Financeiro
ITUB4 / BBDC4 | Itaú e Bradesco recebem aval para listar ETFs do Ibovespa na China
O que aconteceu? As gestoras Itaú Asset e Bradesco Asset obtiveram aprovação da China Securities Regulatory Commission (CSRC) para listar seus ETFs de Ibovespa — BOVV11 e BOVB11 — nas bolsas de Xangai e Shenzhen, respectivamente. As operações serão feitas em parceria com as gestoras chinesas E-Fund e China AMC, no âmbito do programa ETF Connect, coordenado pela CVM e pelo Ministério da Fazenda. A iniciativa visa aproximar os mercados de capitais do Brasil e da China e ampliar a base de investidores internacionais. (Valor e Genial)
Recomendações:
ITUB4: Comprar | Preço-alvo: R$ 43,80
BBDC4: Comprar | Preço-alvo: R$ 20,80
