⚙️ WEG (WEGE3)
Resultado levemente abaixo do esperado
O que aconteceu? A WEG reportou uma receita líquida de R$ 9,86 bilhões (+22% a/a), ficando abaixo da nossa projeção de R$ 9,93 bilhões e do consenso de R$ 9,99 bilhões. A margem EBITDA foi de 22,6%, também aquém das nossas expectativas de 22,9%, devido ao aumento de despesas operacionais, reflexo da integração de aquisições e custos de frete. O EBITDA atingiu R$ 2,22 bilhões (+28% a/a), ficando ligeiramente abaixo da nossa estimativa de R$ 2,28 bilhões e do consenso de R$ 2,27 bilhões.
Opinião Genial: A desaceleração no mercado interno, marcada por uma queda de 6% t/t na receita do 3T24, impactou o resultado consolidado da WEG, refletindo a redução nas entregas de projetos de ciclo longo e uma demanda mais fraca em geração solar distribuída. No entanto, a expansão sequencial da margem bruta sugere que a queda da margem EBITDA pode ter sido um efeito pontual, relacionado principalmente ao aumento das despesas com a integração de novas aquisições.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 58,00
🏦 Nubank (ROXO34)
Nubank Lança Operadora Virtual NuCel
O que aconteceu? Nubank anunciou o lançamento do NuCel, seu novo serviço de telefonia celular, em parceria com a Claro, utilizando o modelo de operadora móvel virtual (MVNO). Inicialmente disponível para clientes com aparelhos eSIM, o NuCel oferece três planos com ligações e WhatsApp ilimitados. Opreço dos planos deve variar conforme o pacote de internet: R$ 45 por mês (15 GB), R$ 55 por mês (20GB) ou R$ 75 por mês (35 GB), com o pagamento feito através do cartão Nubank. O serviço cobre 93% do território nacional e suporta conexão 5G, com expansão gradual nos próximos meses. (Nubank, O Globo e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
💻 Google (GOGL34)
Com receita e lucro acima do esperado, papel sobe 6%
O que aconteceu? As ações da Alphabet subiram até 6% no after-market após a empresa reportar uma receita de US$88,3b, que superou a projeção de US$86,3b, enquanto o lucro por ação chegou a US$2,1, acima dos US$1,9 esperados. Além disso, a receita de nuvem alcançou US$11,4b (+35% a/a), impulsionada pelas soluções de IA. No segmento de publicidade, a empresa registrou US$65,9b (+10,4% a/a) e, no YouTube, somou US$8,9b. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
💻 AMD (A1MD34)
Apesar do destaque do IA, queda nas projeções não alegra mercado
O que aconteceu? A empresa reportou lucro por ação ajustado de US$0,9, em linha com o esperado, e receita de US$6,8b, ligeiramente acima da projeção de US$6,7b. O segmento de data center dobrou as vendas pelo segundo trimestre consecutivo, somando US$3,5b (+122% a/a) com forte demanda por GPUs de IA. No entanto, a receita de games caiu 68% a/a devido à baixa demanda por consoles, e a previsão de US$7,5b para o 4T24 falhou em impressionar o mercado. Apesar do resultado em linha, as ações da AMD caíram 7% após projeções virem abaixo do espera (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏭 Vale (VALE3)
Vale pode enfrentar novo embate por vagas no conselho
O que aconteceu? A posse de Gustavo Pimenta como CEO da Vale, neste mês, trouxe mudanças estratégicas na liderança da mineradora. No entanto, a interferência do governo na escolha de cargos-chave e a possibilidade de reestruturação do conselho de administração são motivos de tensão. Na última sexta-feira (25), em evento no Palácio do Planalto, o ministro Alexandre Silveira indicou mudanças iminentes no conselho, que serão votadas em assembleia no dia 14 de novembro. Fontes internas apontam a resistência a nomes sem alinhamento com a governança da Vale. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 78,50
⛽ Petrobras (PETR4)
Margem Equatorial: veto ao licenciamento!
O que aconteceu? Técnicos do IBAMA vetaram o pedido da empresa para explorar o a Foz do Amazonas – ainda assim, o presidente do orgão ainda deu um espaço para a empresa apresentar esclarecimentos aos pontos levantados pelo órgão técnico. Dentre os pontos levantados estão o impacto do fluxo aéreo sob comunidades indígenas e planos de resgate a fauna em caso de vazamento. É importante mencionar que esse ainda não é o parecer final e ainda restam pontos a serem levantados pela empresa (Genial e Valor).
Opinião Genial: Achamos o evento negativo para a tese da empresa. Nossa opinião é baseada em I) alto potencial exploratório da região tendo em vista os resultados das reservas provadas na Guiana, II) case doméstico – não existe a necessidade da empresa operar fora do Brasil e III) caso não obtenha o licenciamento, a empresa poderá passar a procurar novas fronteiras exploratórias fora do Brasil (como a oferta não-vinculante na Namíbia). É importante mencionar que mesmo a notícia sendo frustrante, o impacto nos preços das ações pode ser limitado por julgarmos que todo o potencial de valorização do ativo ainda não havia sido apropriado aos preços.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$47,00
🏭 Marfrig (MRFG3)
CDPC nega recurso da Marfrig para venda de ativos no Uruguai
O que aconteceu? A Marfrig comunicou que o órgão antitruste do Uruguai, a Comission de Promocion y Defensa de la Competencia (CDPC), negou o recurso da empresa para a autorização de venda das unidades de abate de bovinos localizadas em Colônia, Salto e San José. A venda dos “Ativos Uruguai”, parte de uma transação mais ampla envolvendo ativos na Argentina, Brasil e Chile, dependia da aprovação do CDPC, o que agora torna a operação incerta. O valor da transação relacionado aos ativos uruguaios, R$ 675 milhões, permanece em uma conta de garantia, aguardando os desdobramentos dos recursos legais. (Marfrig e Genial)
Opinião Genial: A negativa do CDPC adiciona um obstáculo significativo à estratégia de reestruturação de portfólio da Marfrig. Em termos de impacto no FCFF, a decisão pode resultar em ajustes de alocação de capital, considerando que a liberação dos recursos vinculados à venda pode não ocorrer no curto prazo. Para o FCFE, a expectativa de liquidez adicional também é impactada, limitando potencialmente a capacidade da companhia em sustentar pagamentos de dividendos ou novas aquisições enquanto o recurso não é decidido.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$14,35
🌲 Klabin (KLBN11)
Klabin firma parceria de R$ 1,8b para SPEs florestais
O que aconteceu? A Klabin fechou parceria com investidores representados pela TIMO, criando 4 SPEs focadas em exploração florestal no PR, SP e SC. A empresa investirá 23k hectares próprios e 37k hectares do Projeto Caetê, enquanto a TIMO injetará R$ 1,8b, com possibilidade de mais R$ 0,9b até 2025. A Klabin terá preferência na compra de madeira a condições pré-definidas. (Klabin e Genial)
Opinião Genial: O acordo com a TIMO vai ajudar a reduzir a alavancagem da Klabin, antecipando a monetização de ativos excedentes. No entanto, as condições ainda indefinidas para a futura compra de madeira das SPEs podem gerar incertezas em relação a margens mais apertadas de produção.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$27,00
📡 Brisanet (BRIT3)
Brisanet recebe financiamento do BNDES
O que aconteceu? A Brisanet anunciou a aprovação de um financiamento de R$ 200 milhões pelo BNDES, com recursos do Fundo de Universalização dos Serviços de Telecomunicações (FUST), para expansão de rede e conectividade escolar. O montante será direcionado para apoiar a conectividade de escolas públicas e a implantação de uma rede de alta capacidade em cinco estados do Nordeste, beneficiando a Brisanet Serviços de Telecomunicações, sua controlada integral. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
