🛒 Grupo Mateus (GMAT3)
Grupo Mateus assina MOU para combinação de negócios com Novo Atacarejo
O que aconteceu? O Grupo Mateus assinou um memorando de entendimentos não vinculante para assumir o controle dos negócios do Novo Atacarejo. Com isso, as partes têm como objetivo a combinação dos negócios de ambas as empresas nos estados de Pernambuco, Paraíba e Alagoas. O documento assinado implica que, como resultado da potencial operação, o Grupo Mateus deterá 51% e o Novo Atacarejo deterá 49% da Sociedade Resultante. No comunicado, o Grupo Mateus não divulga o valuation considerado, mas informa que o valor final será calculado com base no faturamento bruto do atacado de distribuição e dos estabelecimentos da companhia na região envolvida na transação. O caixa da nova sociedade poderá receber um aporte do Grupo Mateus para assegurar os percentuais acordados no contrato, estimado entre R$ 400m e R$ 500m a serem pagos em três parcelas anuais corrigidas pelo IPCA. (Grupo Mateus e Genial)
Opinião Genial: Vemos o movimento como positivo. O Novo Atacarejo é um importante player regional, que possuem acionistas de referência com vasta experiência no varejo alimentar. Com 27 lojas no estado de Pernambuco e 2 lojas na Paraíba, entendemos que a transação tem o potencial de impulsionar a estratégia de adensamento de rota do Grupo Mateus na Regional Nordeste. Considerando dados atuais, a Sociedade Resultante teria 50 lojas em operação entre os três estados inclusos no acordo (PE, PB e AL) vs. 21 lojas considerando apenas a operação atual do Grupo Mateus. Adicionando quase R$ 4,5 bilhões de receita/ano, acreditamos que, por serem modelos de negócio com formatos similares em praças complementares, reduz-se o risco de execução e integração cultural.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$9,0
🏥 Mater Dei (MATD3)
Mater Dei desfaz aquisição do Hospital Porto Dias, em Belém
A rede Mater Dei vendeu 70% da participação detida do Hospital Porto Dias por R$ 410m. O valor representa um pouco mais da metade dos R$ 800m pagos ao Porto Dias em 2021. Segundo o CEO da empresa, a devolução do hospital é motivada pela pressão das operadoras, que passaram a exigir prazos de recebimento maiores. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏦 Inter (INBR32)
Contas PJ
O banco Inter atingiu a marca de 2 milhões de clientes pessoa jurídica (PJ). No 1T24, a carteira de crédito PJ representava aproximadamente 10% da carteira total (R$ 3,4b de um total de R$ 32,1b). Há dois meses, o Nubank atingiu o patamar de 4 milhões de clientes PJ. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$35,0
🏦 BTG (BPAC11)
Parceria com a Circle para distribuir USDC
O BTG firmou uma parceria com a Circle, empresa emissora da Stablecoin USDC, para ser o seu principal parceiro na oferta de liquidez, atuando na distribuição da moeda. O banco será responsável pela criação e queima dos tokens para a Circle. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏭 Gerdau (GGBR4)
Gerdau reorganiza operações no Brasil com fechamento e modernização de usinas
O que aconteceu? A Gerdau anunciou o fechamento da usina de Barão de Cocais (MG) e a realocação da produção para outras unidades, como Cosigua (RJ) e Caucaia (CE), com investimentos de R$ 200m e R$400m, respectivamente. Os investimentos estão contemplados no pacote de R$7,5b até 2026, com R$5b destinados a Minas Gerais. Na usina de Ouro Branco, a Gerdau está alocando R$1,5b para expansão de capacidade. A reestruturação visa maior competitividade, impulsionada por medidas de defesa comercial do governo. De acordo com o Sindicato dos Metalúrgicos de Barão de Cocais, 487 empregados já foram demitidos. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Os movimentos realizados pela Gerdau preparam a operação Brasil para competir com os produtos globais. A única alternativa da empresa seria alterar condições micro, como corte de custos e fechamento de usinas antigas, já que não consegue controlar os eventos macro que estão atrapalhando as siderúrgicas nacionais.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$23,4
⛽ Petrorecôncavo (RECV3)
O que aconteceu? A empresa anunciou uma distribuição de Juros Sob Capital Próprio de R$410 milhões (R$1,39/ação). Terá direito ao recebimento desse valor os acionistas da empresa até o dia 05/06.
Nossa Opinião: Baseado no último preço de fechamento, o rendimento deve ficar em 6,9% aos acionistas da empresa. É importante lembrar que essa generosidade em proventos não é derivada exclusivamente da sua geração de caixa livre. A empresa realizou uma capitalização em 2023 com o objetivo de adquirir um dos campos da Petrobras – o que acabou não acontecendo. Sendo assim, a empresa vem operando com um endividamento razoavelmente baixo desde então.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$29,0
🛒 Assaí (ASAI3)
Assaí aprova emissão de R$ 1,8m em debêntures
O que aconteceu? O conselho de administração do Assaí aprovou a 10ª emissão de debêntures, no valor total de R$ 1,8 milhões e prazo de cinco anos. Segundo a companhia, os recursos serão direcionados ao reforço de caixa e potencial liability management. (Assaí e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$17,5
