Recentes pesquisas realizadas pelo World Gold Council (WGC) indicam uma crescente demanda por ouro no cenário econômico global. A principal razão para essa nova corrida ao ouro é a “perda de popularidade” do dólar. Nos anos de 2022 e 2023, houve recordes consecutivos de aquisição de ouro por bancos centrais, e a tendência continua em 2024. Uma pesquisa do WGC entrevistou 70 representantes de bancos centrais, dos quais 29% planejam aumentar suas reservas de ouro nos próximos 12 meses. Além disso, 60% dos bancos centrais de países ricos acreditam que a participação do ouro nas reservas globais deve aumentar nos próximos cinco anos, um aumento significativo em relação aos 38% de 2023.
Ao mesmo tempo, 56% dos representantes de países ricos preveem uma diminuição na participação do dólar nas reservas globais no mesmo período. Essa corrida ao ouro reflete a busca dos bancos centrais por diversificação de suas reservas em resposta às recentes sanções impostas contra a Rússia. Em um movimento complementar, a empresa Tether lançou um novo dólar sintético lastreado ao ouro, numa tentativa de retomar o padrão-ouro abandonado pelos EUA em 1971.
Paralelamente, o Bitcoin tem visto um aumento constante em sua demanda, consolidando-se como o “ouro digital”. Assim como o ouro, o Bitcoin está sendo cada vez mais valorizado como uma reserva de valor segura. A adoção institucional e o reconhecimento global de suas características únicas fazem do Bitcoin uma alternativa promissora. Com o tempo, espera-se que o comportamento do Bitcoin se alinhe ao do ouro, reforçando seu papel como um ativo de proteção contra incertezas econômicas.
O lançamento dos ETFs à vista de Bitcoin nos EUA trouxe a legitimação que o mercado cripto necessitava para a negociação institucional. De acordo com a Bernstein, a negociação de base institucional parece ser o “cavalo de Tróia para adoção” e os investidores estão agora a avaliar posições longas líquidas à medida que se tornam mais confortáveis com a melhoria da liquidez do ETF. Espera-se que os fluxos de ETFs de Bitcoin acelerem no terceiro e quarto trimestre, e a próxima etapa de adoção será impulsionada por grandes consultores que aprovam ETFs e margem de alocação de carteiras existentes.
No oriente, uma pesquisa feita pela corretora Nomura (NMR) e sua subsidiária de ativos digitais, realizada com investidores institucionais japoneses, revelou que mais da metade dos gestores de investimentos do Japão planejam investir em ativos digitais nos próximos três anos. O estudo mostrou que 54% dos entrevistados pretendiam investir em criptomoedas nesse período, e 25% das empresas entrevistadas tinham uma impressão positiva dos ativos digitais. Além disso, 62% dos entrevistados veem a criptomoeda como uma oportunidade de diversificação.
Esses dados embasam a crescente demanda por Bitcoin, demonstrando que não apenas os bancos centrais, mas também os gestores de investimentos e investidores institucionais estão reconhecendo o valor e a segurança dos ativos digitais. Assim, tanto o ouro quanto o Bitcoin estão se posicionando como importantes reservas de valor em um ambiente econômico global cada vez mais incerto. Enquanto o ouro continua a ser uma escolha tradicional, o Bitcoin está ganhando terreno como uma opção moderna, atraindo tanto investidores institucionais quanto indivíduos que buscam proteção contra a incerteza econômica.
O Que Mais Aconteceu na Semana?
A Tether, maior emissor global de stablecoins, introduziu um novo ativo cripto denominado Alloy (aUSDT). Com o aUSDT, a Tether busca integrar a estabilidade do ouro com a versatilidade das criptomoedas. O objetivo é lastrear essa nova moeda digital com ouro, portanto, diferentemente de outras stablecoins, o aUSDT é caracterizado como um dólar sintético, contando com um colateral em ouro através do ativo XAUt da Tether, com reservas mantidas em bancos suíços. Investidores podem aplicar em XAUt, o ativo da Tether lastreado em ouro, e receber aUSDT através de contratos inteligentes na plataforma Ethereum, com uma quantidade correspondente de ouro garantida.
Análise de Mercado
Após uma década, os credores da falida exchange Mt. Gox receberão reembolsos em Bitcoin (BTC) e Bitcoin Cash (BCH). Os pagamentos devem acontecer a partir de julho de 2024. A Mt. Gox entrou em insolvência após um hack em 2014 que resultou no roubo de 850 mil BTC. O anúncio do pagamento, aliado à expectativa de aumento da pressão vendedora da criptomoeda corroboraram para a queda do preço do Bitcoin nessa segunda-feira.
Além disso, os mineradores de Bitcoin venderam mais de 30.000 BTC, cerca de $2 bilhões em junho, aumentando ainda mais a pressão vendedora no mercado, marcando a maior venda do ano e reduzindo as reservas para o menor nível em 14 anos. Acreditamos que a volatilidade se manterá alta, visto que caminhamos para um fechamento semestral no final dessa semana. Entretanto, apesar do crescente pessimismo de curto prazo, mantemos a perspectiva de que estejamos próximos de um fundo local, possivelmente delimitado pela média móvel de 200 dias, próxima dos US$ 58k.
