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Fundos Imobiliários Serão Taxados? Entenda a MP 1.303
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FIIs de papel ainda fazem sentido?

Fatos Relevantes

TRXF11 – O fundo concluiu a aquisição de 13 imóveis localizados nas cidades de São Paulo/SP, Diadema/SP, Atibaia/SP e Cotia/SP. Esses imóveis estão majoritariamente locados para grandes redes como Pão de Açúcar, Extra, Assaí Atacadista, Delboni e Coop. O valor total da transação foi de R$ 543,5 milhões, sendo a quase totalidade compensada com créditos oriundos da 11ª emissão de cotas do fundo, e o restante pago com recursos captados junto aos cotistas e mercado. Os imóveis possuem contratos típicos com prazo médio de 15 anos, e já estão em operação pelas locatárias, com o fundo recebendo os aluguéis a partir da data da posse indireta. Acesse o documento

HGBS11 – O fundo firmou um compromisso de venda da fração ideal de 10% do Shopping Jardim Sul, incluindo parte do estacionamento, localizado em São Paulo/SP, por R$ 63 milhões, com pagamento à vista na data da assinatura da escritura definitiva. Caso a transação seja concluída, o fundo terá um lucro não recorrente de R$ 0,03 por cota, com base no resultado do shopping nos últimos 12 meses até maio de 2025, e um cap rate de 7,7%. Acesse o documento

PNRC11 – O fundo realizará uma amortização parcial de cotas no valor total de R$ 5 milhões, o que equivale a R$ 12,19214825 por cota, com pagamento previsto para 23 de junho de 2025. Os cotistas deverão preencher um formulário da plataforma Cuore com informações como domicílio fiscal, situação tributária e custo médio de aquisição das cotas. Caso não informem esses dados até 18 de junho, o administrador utilizará o menor valor histórico das cotas como base para cálculo do imposto de renda retido na fonte, com alíquota de 20%. Acesse o documento

Assembleias em Andamento

KFOF11 – 11/07/2025 | O fundo convocou seus cotistas para deliberarem sobre quatro matérias: (i) autorização para o fundo adquirir cotas de FIIs e outros fundos de investimento que possam ter como contraparte o próprio administrador, a Kinea Investimentos ou partes relacionadas, até o limite de 100% do patrimônio líquido; (ii) alteração do regulamento para instituir a possibilidade de novas emissões de cotas com capital autorizado até R$ 2 bilhões, estabelecendo regras para direito de preferência; (iii) alteração do regulamento para refletir essa nova estrutura de capital autorizado; e (iv) modificação do fator de risco para ajustar a redação sobre direito de preferência nas futuras emissões. Acesse o documento

BARI11 – 11/07/2025 | O fundo convocou seus cotistas para deliberarem sobre a dissolução e liquidação do fundo, com a alienação da totalidade de seus ativos para o VBI CRI FII (CVBI11). A operação será realizada por meio da subscrição de cotas do CVBI, que serão entregues aos cotistas do BARI11 após o pagamento das despesas do fundo. Caso a proposta seja aprovada, está prevista também a substituição da atual administradora Oliveira Trust pela BRL Trust, com as alterações correspondentes no regulamento do fundo. Acesse o documento

PLCR11 – 11/07/2025 | O fundo propôs a dissolução e liquidação total, com transferência da carteira ao CVBI11, também do grupo Pátria, mediante subscrição de cotas e compensação de créditos. A entrega das cotas e dos ativos será feita após a quitação das despesas do fundo. Acesse o documento

BPFF11 – 11/07/2025 | O fundo convocou assembleia para aprovar sua dissolução e liquidação, com alienação integral de sua carteira para o RVBI11. O recebimento pelos cotistas será feito em cotas do RVBI e demais ativos, após quitação de despesas do fundo. Acesse o documento

SPTW11 – 11/07/2025 | O fundo consultará os cotistas sobre a substituição da gestora atual pela Pátria VBI Asset Management, com consequente alteração do regulamento do fundo. A transação está condicionada à aprovação regulatória e pelo CADE. Acesse o documento

HGFF11 – 11/07/2025 | O fundo convocou seus cotistas para deliberarem sobre a dissolução e liquidação do fundo, com alienação total da carteira para o RVBI11. A operação será feita por meio da subscrição de cotas do RVBI, com posterior distribuição dessas cotas, além dos demais ativos e caixa remanescentes, aos cotistas do HGFF11. Acesse o documento

CARE11 – 03/07/2025 | O fundo realizará consulta formal para votar a transferência da administração fiduciária da Trustee DTVM para a Master DTVM. Caso aprovada, o fundo também terá seu endereço alterado para o da nova administradora, com reforma integral do regulamento a partir de 14 de julho de 2025. Acesse o documento

JSCR11 – 30/06/2025 | O fundo convocou uma AGE para deliberar matérias que envolvem situações de potencial conflito de interesses. A proposta inclui a autorização para aquisição de ativos que tenham sido estruturados, coordenados ou administrados pela própria gestora, administradora ou partes relacionadas, até o limite de 100% do patrimônio da classe. Além disso, será votada a permissão para contratação de partes relacionadas como formadoras de mercado, inclusão da recompra de cotas conforme regulamentação da CVM e constituição de ônus reais sobre os imóveis do portfólio como forma de garantia para obrigações assumidas pelo fundo. Acesse o documento

SNEL11 – 30/06/2025 | O fundo convocou uma assembleia para aprovar alterações em seu regulamento, com destaque para a possibilidade de utilização dos imóveis como garantia em operações de alavancagem, mediante constituição de ônus reais. Também propõe o fim do lock-up de 18 meses para negociação de cotas após emissões, ajustes nos prazos para exercício de direito de preferência e integralização de cotas com bens, além da mudança na política de investimentos, exigindo aplicação mínima de dois terços do patrimônio em ativos-alvo. O regulamento será reformulado para se adequar à Resolução CVM nº 175 e à Lei nº 14.754/2023, incluindo adaptações como segregação de taxas, nova classificação ANBIMA e modernização da estrutura do fundo. Acesse o documento

RVBI11 – 27/06/2025 | O fundo deliberará sobre o voto favorável à liquidação do fundo investido BARI11, com transferência de ativos ao CVBI11, além da substituição da administradora Oliveira Trust pela BRL Trust, refletindo as mudanças no regulamento. Acesse o documento

MALL11 – 27/06/2025 | O fundo convocou assembleia para deliberar sobre a substituição da gestora atual pela Pátria VBI Asset Management. Com a mudança, o fundo passará a se chamar Pátria Malls FII. A implementação da operação depende de aprovação pelo CADE. Acesse o documento

HGCR11 – 27/06/2025 | O fundo consultará os cotistas para votar favoravelmente à liquidação do fundo investido BARI11 e a transferência de seus ativos para o CVBI11, bem como a substituição da atual administradora Oliveira Trust pela BRL Trust. As cotas do CVBI serão entregues aos cotistas após a operação. Acesse o documento

KNHY11 – 27/06/2025 | O fundo convocou uma AGE para deliberar sobre a 7ª emissão de cotas do fundo, com possibilidade de emissão de até 6 milhões de novas cotas, além de lote adicional de até 25% (1,5 milhão de cotas). A emissão será feita sob regime de melhores esforços, coordenada pelo Itaú BBA, com valor de emissão de R$ 99,31 por cota, podendo ser atualizado até a data de divulgação do anúncio de início. Os cotistas terão direito de preferência na proporção de 0,2129962728847 sobre suas posições. A negociação das novas cotas estará inicialmente bloqueada até o encerramento da oferta. Acesse o documento

JSAF11 – 27/06/2025 | O fundo convocou uma AGE para aprovar operações envolvendo ativos em situação de potencial conflito de interesses. A proposta permite alocar até 100% do patrimônio em ativos estruturados, geridos ou intermediados por partes relacionadas à administradora ou gestora. Entre os temas submetidos à aprovação estão a contratação de partes relacionadas como formadores de mercado, autorização para recompra de cotas, e possibilidade de constituição de ônus reais sobre imóveis da carteira para garantir obrigações existentes ou futuras do fundo. Acesse o documento

SHPH11 – 27/06/2025 | O fundo convocou assembleia com o objetivo de aprovar ou não o exercício do direito de preferência para aquisição de uma participação adicional de 7% no empreendimento onde o fundo já é sócio. A transação seria feita mediante compra da totalidade do capital social de uma sociedade limitada controlada pela Iguatemi PPPH Participações Ltda. A administradora Rio Bravo não recomendou formalmente o voto, mas informou que, em caso de aprovação, será necessária a realização de oferta pública de cotas para captação dos recursos necessários. Acesse o documento

FMOF11 – 26/06/2025 | O fundo convocou seus cotistas para deliberar sobre a proposta de venda da totalidade de seu único ativo: o edifício Memorial Office Building, localizado na Barra Funda (SP), pelo valor de R$ 44,5 milhões. A proposta prevê pagamento em três parcelas, com garantia das parcelas futuras via nota promissória e alienação fiduciária do imóvel. Além da alienação, a consulta inclui a destituição da administradora Coinvalores, com substituição pela Hedge Investments, que também assumirá a gestão do fundo. Estão previstos honorários fixos para a nova administradora e remuneração adicional de 1% sobre o valor de venda. Acesse o documento

FVPQ11 – 26/06/2025 | O fundo convocou uma AGE para decidir entre duas propostas: a da Hedge, que quer assumir a gestão do fundo, mantendo a taxa de administração e cobrando 1% de performance na venda do ativo; e a da Rio Bravo, que propõe seguir como administradora e gestora, com corte progressivo na taxa de administração, taxa de performance entre 0,5% e 1% na venda e compromisso de vender o shopping em até 3 anos. Acesse o documento

XPCM11 – 25/06/2025 | O fundo convocou seus cotistas para deliberar sobre a substituição da atual administradora (Rio Bravo) pela Oslo Capital e da gestora (XP Asset) pela Urca Gestão. Com a mudança, a taxa de administração será reduzida para 1% ao ano, com mínimo mensal de R$ 80 mil corrigido pelo IGP-M, já incluindo a remuneração da nova gestora. Também será concedido um desconto de 50% sobre as taxas provisionadas e não pagas desde setembro de 2024 até a transferência efetiva. O saldo restante só será pago se houver resultado operacional positivo ou alienação de ativos/reestruturação societária, sem incidência de juros ou correção. A consulta também propõe que os custos do processo sejam pagos pelo fundo. Acesse o documento

HGIC11 – 23/06/2025 | O fundo convocou assembleia para aprovar a troca de administrador. A mudança envolve também a substituição de prestadores de serviços, alteração do regulamento e atualização da taxa de administração para 0,22% ao ano, com valor mínimo reduzido até novembro de 2025. Além disso, foi proposta a incorporação do HIGH FIAGRO, exigindo a venda de um CRA fora do escopo permitido pelo fundo original. Todas as demais decisões dependem da aprovação da troca de administrador. Acesse o documento

LIFE11 – 18/06/2025 | O fundo convocou seus cotistas para aprovar a integralização de novas cotas por meio da entrega de participações nas SPEs Montserrat e Parque dos Poderes, avaliadas em R$ 76,6 milhões e R$ 88,3 milhões, respectivamente. Também serão votadas permissões para contratar empresas ligadas à gestora, adquirir ativos de partes relacionadas com retorno mínimo de 12% ao ano e alterar o regulamento para se adequar à CVM 175, incluindo ajustes na taxa de gestão e reconhecimento de conflitos de interesse previamente aprovados. Acesse o documento

IRDM11 – 16/06/2025 | Foi convocada uma assembleia de cotistas com objetivo de deliberar sobre diversas alterações no regulamento do fundo: (i) adaptação à Resolução CVM nº 175; (ii) ajustes na política de investimentos visando maior eficiência na alocação de recursos; (iii) aumento do capital autorizado de R$ 3 bilhões para R$ 10 bilhões; e (iv) inclusão de uma taxa de performance atrelada ao rendimento distribuído aos cotistas, descontado de uma taxa vinculada ao IPCA acrescido da média do yield do IMA-B 5. Acesse o documento

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