Confira tudo o que aconteceu no mercado de fundos imobiliários durante a semana do dia 03 de julho de 2023.
Nesse relatório trazemos os destaques da semana sobre o JRDM11, HGBS11, RBRL11 BBPO11, PVBI11, XPML11, MGCR11, XPLG11, ONEF11, SNLG11 e LGCP11.
IBOV x CDI x IFIX x IPCA (últimos 12 meses)
Maiores Altas e Baixas da semana – IFIX
Análise setorial – IFIX
Mapa de Calor Semanal por Setor – IFIX
JRDM11 – Shopping Jardim Sul
Vendeu sua participação de 40% do Shopping Jardim Sul pelo valor de R$ 217,8 milhões implicando na liquidação do fundo.
HGBS11 – Hedge Brasil Shopping
Adquiriu 40% do do Shopping Jardim Sul pelo valor de R$ 217,8 milhões pagos nesta data mediante uso de instrumento de securitização no valor de R$ 215 milhões em duas tranches com custo de IPCA+ 8% a.a. e CDI+ 2,4% pelo prazo de 10 anos, sem carência de juros. O cap rate estimado é de 9,3% e o valor de aquisição foi 8,8% inferior ao de laudo.
RBRL11 – RBR Log
Renegociou as obrigações do fundo de forma a reduzir em 50% as despesas financeiras do mesmo pelo prazo de 12 meses. O impacto estimado no resultado do fundo é de R$ 0,07/cota.
BBPO11 – BB Progressivo II
Seus ativos passaram pela reavaliação patrimonial resultado em uma variação negativa de -1,06%.
PVBI11 – VBI Prime Properties
Anunciou sua 4ª emissão de cotas no valor de R$ 350 milhões, cada cota poderá ser subscrita por R$ 102,20/cota.
O fundo recebeu no dia 05 de julho a 3ª parcela referente a venda da Torre B do JK, vendido em dezembro de 2022, no valor de R$ 35,6 milhões. A parcela gerará um ganho de capital no valor de R$ 1,08/ cota a ser distribuído.
XPML11 – XP Malls
Aprovou sua 9ª emissão de cotas com o objetivo de levantar R$ 450 milhões, cada cota poderá ser subscrita por R$ 102,02.
Ainda, o Fundo realizou o pagamento antecipado facultativo parcial do preço de aquisição dos shoppings Cidade Jardim e Catarina Fashion Outlet de R$ 20 milhões adquiridos em 2018 por meio de CRIs. O saldo dos CRIs passa a ser de R$ 340,7 milhões. Adicionalmente, realizou o pagamento de R$ 67,3 milhões de suas operações compromissadas que tinha um custo CDI +1,44%. O fundo estima um impacto de R$ 0,03/cota como consequência da diminuição da despesa financeira.
O fundo manterá em torno de R$246,6 milhões investidos em caixa, mantendo mais de R$89 milhões em cotas de FIIs.
MGCR11 – Mogno CRI
A proposta de aquisição do fundo foi atualizada pelo VGHF11, na nova proposta o valor de aquisição de cada cota será de R$ 90,77. Em nossa visão essa proposta é benéfica para os cotistas do MGCR11 uma vez que o valor oferecido esta em linha com a marcação a mercado dos ativos em carteira, além disso o VGHF11 possui maior liquidez e pulverização de ativos.
XPLG11 – XP Log
O fundo realizou o pagamento da última parcela referente a aquisição da expansão do CD Renner em São José/ SC no valor de R$ 38 milhões, restando apenas o pagamento de R$ 350 mil após o cumprimento pelo vendedor de condições acordadas. Parte dos recursos saíram do caixa do fundo e parte da operação de securitização feita pelo fundo.
ONEF11 – The One
A Rio Bravo declinou a proposta recebida pelo PVBI11 para a aquisição do ativo por entender que o valor proposto esta abaixo do valor justo do imóvel.
SNLG11 – Suno Log
Assinou o Compromisso de compra de venda para a aquisição de imóveis localizados em Santa Luzia/ MG na cidade do Rio de Janeiro/ RJ pelo valor de R$ 105 milhões, aproximadamente R$ 3.148/m². Na presente data foram desembolsados R$ 25,7 milhões e o restante devem ser pagos em até 18 meses, sendo o saldo remanescente corrigido mensalmente por IPCA+7%. O fundo passa a fazer jus a 58% da receita dos imóveis, equivalente a R$ 0,18/cota. Apesar da operação ter o potencial de melhorar o rendimento do fundo no curto prazo, entendemos que a aquisição aumenta o endividamento do fundo, que saltará de 45% para cerca de 60%, elevando o risco da alienação de ativos em condições que podem não ser favoráveis ao fundo.
LGCP11 – LOGCP
Foi aprovada sua 3ª emissão com o objetivo de levantar R$ 51,5 milhões, cada cota poderá ser subscrita pelo valor de R$ 80,80.
O fundo celebrou o contrato de compra e venda para a aquisição dos ativos: LOG Contagem I, LOG Viana I, LOG Goiânia I e LOG Gaiolli pelo valor de R$ 103,6 milhões, o equivalente a R$ 3.419/m².
