Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 01 de julho.
Na edição de hoje
Casas Bahia deu o primeiro passo para sua reestruturação mais radical em décadas: os debenturistas aprovaram a conversão da dívida em ações, abrindo caminho para a entrada da Mapa Capital, que pode assumir até 80% do capital da companhia.
O movimento ainda precisa passar pelo crivo do mercado. Mas o roteiro já está traçado: quem era credor vira dono — e a família Klein, coadjuvante.
Enquanto isso, o CADE também mexeu no tabuleiro. Após mais de 10 anos, a CSN terá que se desfazer da fatia na Usiminas. Um fim anunciado.
Na Bolsa, a semana começou otimista. Alta de +1,45% no Ibov com alívio nos juros e uma trégua nos riscos globais. Mas julho só começou — e o investidor já sente que vem mais por aí.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou esta segunda-feira em alta de 1,45%, aos 138.854 pontos, registrando sua maior valorização diária desde 16 de junho, impulsionado por um cenário externo mais construtivo e por dados domésticos positivos. Lá fora, os avanços em negociações comerciais, especialmente após a decisão do Canadá de revogar o imposto sobre serviços digitais e a sinalização de abertura da União Europeia a acordos com os EUA, ajudaram a sustentar o otimismo global, refletido também em novos recordes em Wall Street. Internamente, o Boletim Focus trouxe a quinta revisão consecutiva para baixo das projeções do IPCA, enquanto a dívida pública bruta veio abaixo do esperado e o Caged apontou novo saldo positivo de empregos formais, embora abaixo do esperado. No câmbio, o dólar comercial recuou 0,91%, a R$ 5,434, renovando a mínima do semestre; os juros futuros, por sua vez, caíram em bloco, acompanhando a melhora da percepção de risco. MRVE3 liderou as altas do dia com ganho de 7,60%, seguida por MGLU3, que subiu 5,91%; na ponta oposta, PETZ3 caiu 1,51% e CSNA3 recuou 0,80%.
Juros futuros: Fecharam em forte queda após anúncio de dados do CAGED abaixo de todas as estimativas, abrindo a possibilidade de flexibilização monetária pelo Banco Central. O DI de janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base a 14,925%. Já os DIs com vencimentos em janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam em queda de 8 e 24 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Futuros de ações dos EUA fazem pausa depois que o S&P 500 registrou seu melhor trimestre desde 2023, enquanto os investidores monitoram o progresso nas negociações comerciais e as disputas em Washington sobre o projeto de lei tributária do presidente Donald Trump.
Minério de ferro: Minério de ferro tem segunda baixa seguida em Singapura e pode ter novas baixas, com expectativa de aumento da oferta justo quando a demanda enfrenta desafio na China.
Petróleo: Petróleo se estabiliza em torno do nível mais baixo desde o início de junho, com o foco em quanto a Opep+ aumentará as cotas de produção.
Em Destaque
Carteira Recomendada de FIIs – Julho 2025
Carteira Recomendada de Ações – Julho de 2025
Carteira Recomendada de BDRs e ETFs – Julho 2025
Novos Conteúdos
Crédito (mai/25): Expansão do consignado CLT deve retardar desaceleração do mercado de crédito
Em maio, o saldo de crédito avançou 11,8% a/a, a mesma taxa registrada em abril, de modo que, o volume de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN) totalizou R$ 6,7 trilhões.
CAGED (mai/25): Desaceleração incipiente contrasta com sinais de resiliência do mercado de trabalho
Em maio, houve criação líquida de 149,0 mil postos de trabalho formais, resultado que ficou um pouco aquém da mediana das projeções de mercado (171,8 mil, Broadcast+), desacelerando em relação as 237,4 mil vagas geradas em abril.
Economia
Por José Marcio Camargo
Pnad e CAGED mostram que desaceleração incipiente contrasta com sinais de resiliência
Em maio, o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (CAGED) registrou criação líquida de 149,0 mil postos de trabalho formais, resultado que ficou um pouco aquém da mediana das projeções de mercado (171,8mil, Broadcast+), desacelerando em relação as 237,4 mil vagas geradas em abril.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 01/07/25
🏭 Mineração e Siderurgia
🛒 Varejo
BHIA3 | Debenturistas aprovam conversão e abrem caminho para entrada da Mapa Capital
O que aconteceu?
A Casas Bahia comunicou que os debenturistas da 10ª emissão aprovaram a antecipação da janela de conversão das debêntures da 2ª série, permitindo que sejam trocadas por ações a partir de junho. Com isso, a Mapa Capital poderá concluir a operação para assumir cerca de 80% do capital da varejista, por meio da conversão de R$ 1,6 bilhão em dívida originalmente detida por Bradesco e Banco do Brasil. A assembleia também aprovou o adiamento do pagamento de juros da 1ª série para 2027, mudanças no cronograma de amortização e autorização para eventos de liquidez por 12 meses sem amortização antecipada. (Casas Bahia e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 4,00
🏦 Financeiro
ITSA4 | Itaúsa fará o resgate antecipado de R$ 1,25 bi em debêntures
O que aconteceu?
A Itaúsa anunciou o resgate antecipado da totalidade das debêntures da 2ª série da 4ª emissão, no valor de R$ 1,25 bilhão. O pagamento, previsto para 15 de julho, será realizado com os recursos captados no recente aumento de capital e somará cerca de R$ 1,3 bilhão, já incluindo remuneração e prêmio.
Opinião Genial:
A medida faz parte da estratégia de desalavancagem iniciada em 2022 e deve reduzir o custo médio da dívida de CDI+1,54% para CDI+1,37% ao ano, além de diminuir a dívida bruta em aproximadamente 30%. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 12,73
🏭 Mineração e Siderurgia
CSNA3 | CADE determina desinvestimento da CSN na Usiminas após mais de uma década de impasse
O que aconteceu?
O CADE fixou prazo de 60 dias para que a CSN (CSNA3) apresente um plano de venda das ações que detém na Usiminas (USIM5). A medida encerra um litígio que se arrastava desde 2014, quando o órgão impôs a obrigação de desinvestimento para evitar concentração excessiva no setor. A decisão foi reforçada por manifestações da Justiça Federal e do MPF, que apontaram descumprimento do acordo original. (Valor e Genial)
Opinião Genial:
A decisão exige um desinvestimento forçado em um ativo estratégico que a CSN manteve por mais de 10 anos. A empresa já acumula R$ 23 milhões em multas e precisará vender ações até alcançar participação inferior a 5%.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 5,75
🏦 Financeiro
ROXO34 | Nubank zera spread cambial e reembolsa IOF para clientes Ultravioleta
O que aconteceu?
O Nubank anunciou a eliminação do spread cambial na Conta Global Ultravioleta, com validade por tempo indeterminado. Clientes que realizaram transações entre 23 de maio e 26 de junho receberão automaticamente o reembolso do IOF até o fim desta semana. Antes da mudança, o banco cobrava spreads de até 2,62% para moedas estrangeiras. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🌲 Papel e Celulose
KLBN11 | Klabin recebe R$0,7 bi em aporte no Projeto Plateau e pode captar até R$0,9 bi adicionais
O que aconteceu?
A Klabin recebeu mais de R$ 700 milhões relativos ao Projeto Plateau, conforme acordo com a gestora TIMO. A empresa ainda pode receber outros R$ 300 milhões no 2S25, além de possíveis aportes adicionais de até R$ 900 milhões nas SPEs ligadas ao projeto, também no segundo semestre. Todos os valores seguem sujeitos a ajustes contratuais.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 23,50
🏦 Seguradoras
BBSE3 | BB Seguridade anuncia R$ 3,7 bi em dividendos com yield de 1,9%
O que aconteceu?
A BB Seguridade anunciou dividendos de R$ 3,77 bilhões referentes ao primeiro semestre de 2025, com dividend yield bruto de 1,9%. As ações ficarão ex-dividendos a partir de 4 de agosto. (BB Seguridade e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 47,40
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Opep+ manterá decisão ao vivo sobre produção de agosto, com apoio da Rússia
O que aconteceu?
A Opep+ definiu que a política de produção de agosto será decidida em tempo real na reunião do dia 6 de julho. A Rússia sinalizou apoio à decisão, mostrando abertura para flexibilizar metas conforme a demanda global. A medida mantém a estratégia de ajustes mensais iniciada em maio. (OilPrice e Genial)
Opinião Genial:
A decisão reforça a postura da Opep+ de reagir rapidamente a mudanças no mercado, sustentando os preços do Brent e favorecendo margens e geração de caixa das petroleiras. O apoio da Rússia reduz o risco de divisão interna no grupo.
🛒 Varejo
BHIA3 | Debenturistas aprovam conversão e abrem caminho para entrada da Mapa Capital
O que aconteceu?
A Casas Bahia comunicou que os debenturistas da 10ª emissão aprovaram a antecipação da janela de conversão das debêntures da 2ª série, permitindo que sejam trocadas por ações a partir de junho. Com isso, a Mapa Capital poderá concluir a operação para assumir cerca de 80% do capital da varejista, por meio da conversão de R$ 1,6 bilhão em dívida originalmente detida por Bradesco e Banco do Brasil. A assembleia também aprovou o adiamento do pagamento de juros da 1ª série para 2027, mudanças no cronograma de amortização e autorização para eventos de liquidez por 12 meses sem amortização antecipada. (Casas Bahia e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 4,00
🏦 Financeiro
ITSA4 | Itaúsa fará o resgate antecipado de R$ 1,25 bi em debêntures
O que aconteceu?
A Itaúsa anunciou o resgate antecipado da totalidade das debêntures da 2ª série da 4ª emissão, no valor de R$ 1,25 bilhão. O pagamento, previsto para 15 de julho, será realizado com os recursos captados no recente aumento de capital e somará cerca de R$ 1,3 bilhão, já incluindo remuneração e prêmio.
Opinião Genial:
A medida faz parte da estratégia de desalavancagem iniciada em 2022 e deve reduzir o custo médio da dívida de CDI+1,54% para CDI+1,37% ao ano, além de diminuir a dívida bruta em aproximadamente 30%. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 12,73
🏭 Mineração e Siderurgia
CSNA3 | CADE determina desinvestimento da CSN na Usiminas após mais de uma década de impasse
O que aconteceu?
O CADE fixou prazo de 60 dias para que a CSN (CSNA3) apresente um plano de venda das ações que detém na Usiminas (USIM5). A medida encerra um litígio que se arrastava desde 2014, quando o órgão impôs a obrigação de desinvestimento para evitar concentração excessiva no setor. A decisão foi reforçada por manifestações da Justiça Federal e do MPF, que apontaram descumprimento do acordo original. (Valor e Genial)
Opinião Genial:
A decisão exige um desinvestimento forçado em um ativo estratégico que a CSN manteve por mais de 10 anos. A empresa já acumula R$ 23 milhões em multas e precisará vender ações até alcançar participação inferior a 5%.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 5,75
🏦 Financeiro
ROXO34 | Nubank zera spread cambial e reembolsa IOF para clientes Ultravioleta
O que aconteceu?
O Nubank anunciou a eliminação do spread cambial na Conta Global Ultravioleta, com validade por tempo indeterminado. Clientes que realizaram transações entre 23 de maio e 26 de junho receberão automaticamente o reembolso do IOF até o fim desta semana. Antes da mudança, o banco cobrava spreads de até 2,62% para moedas estrangeiras. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🌲 Papel e Celulose
KLBN11 | Klabin recebe R$0,7 bi em aporte no Projeto Plateau e pode captar até R$0,9 bi adicionais
O que aconteceu?
A Klabin recebeu mais de R$ 700 milhões relativos ao Projeto Plateau, conforme acordo com a gestora TIMO. A empresa ainda pode receber outros R$ 300 milhões no 2S25, além de possíveis aportes adicionais de até R$ 900 milhões nas SPEs ligadas ao projeto, também no segundo semestre. Todos os valores seguem sujeitos a ajustes contratuais.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 23,50
🏦 Seguradoras
BBSE3 | BB Seguridade anuncia R$ 3,7 bi em dividendos com yield de 1,9%
O que aconteceu?
A BB Seguridade anunciou dividendos de R$ 3,77 bilhões referentes ao primeiro semestre de 2025, com dividend yield bruto de 1,9%. As ações ficarão ex-dividendos a partir de 4 de agosto. (BB Seguridade e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 47,40
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Opep+ manterá decisão ao vivo sobre produção de agosto, com apoio da Rússia
O que aconteceu?
A Opep+ definiu que a política de produção de agosto será decidida em tempo real na reunião do dia 6 de julho. A Rússia sinalizou apoio à decisão, mostrando abertura para flexibilizar metas conforme a demanda global. A medida mantém a estratégia de ajustes mensais iniciada em maio. (OilPrice e Genial)
Opinião Genial:
A decisão reforça a postura da Opep+ de reagir rapidamente a mudanças no mercado, sustentando os preços do Brent e favorecendo margens e geração de caixa das petroleiras. O apoio da Rússia reduz o risco de divisão interna no grupo.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48,00Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48,00
