Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 29 de maio.
Na edição de hoje
A quinta-feira começa com uma reviravolta importante no cenário corporativo e político. Após a Azul confirmar sua entrada no Chapter 11, a ação é excluída do Ibovespa.
Nos EUA, o mercado reage à surpreendente decisão judicial que suspende as tarifas generalizadas de Trump, trazendo alívio aos fluxos globais de comércio. No setor de tecnologia, a Nvidia volta a surpreender com lucro recorde, apesar das restrições à China. Já no Brasil, Petrobras avança no licenciamento da Foz do Amazonas, Sabesp conclui aquisição de novas concessões e a Cemig ganha fôlego com suspensão de liminar bilionária.
Em meio a incertezas fiscais, disputas comerciais e decisões estratégicas de alto impacto, o investidor que acompanha de perto os movimentos de hoje pode encontrar mais clareza sobre os riscos e oportunidades do segundo semestre. Acompanhe os destaques completos abaixo.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa interrompeu uma sequência de três altas consecutivas e fechou em queda de 0,47%, aos 138.887,81 pontos. O desempenho refletiu a cautela dos investidores diante da expectativa pela divulgação dos resultados trimestrais da Nvidia e da ata do Federal Reserve, que reforçou preocupações com a persistência da inflação nos Estados Unidos. No cenário doméstico, a valorização do dólar em 0,89%, para R$ 5,695, e a alta nos juros futuros indicaram aumento na aversão ao risco. Entre os destaques corporativos, as ações da Azul (AZUL4) reagiram ao anúncio de recuperação judicial nos EUA, enquanto os papéis da Vale (VALE3) recuaram, contribuindo para a pressão negativa sobre o índice.
Juros futuros: Fecharam em alta após dados fortes do CAGED, que indicaram criação de postos de trabalho em abril bem acima das expectativas, indicando um mercado de trabalho ainda muito apertado. O DI para janeiro/2026 subiu 5 pontos-base, fechado em 14,74%, enquanto os DIs para janeiro/27 e janeiro/29 subiram 11 e 14 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Bolsas globais avançam após bloqueio por um tribunal da maior parte das tarifas de importação do presidente Donald Trump. Futuros do S&P e Nasdaq sobem mais de 1,5% também com o resultado positivo da Nvidia.
Minério de ferro: Minério de ferro após bloqueio por um tribunal da maior parte das tarifas de importação.
Petróleo: O petróleo sobe depois que um tribunal dos EUA bloqueou a maioria das tarifas de Trump, enquanto o mercado estava atento a possíveis novas sanções dos EUA aos russos e à decisão da Opep+ sobre aumentar a produção em julho à medida que o grupo intensifica seu foco na defesa de sua participação de mercado.
Em Destaque
Carteira Previdência Solidez – Maio 2025
Carteira Previdência Balanceada – Maio 2025
Carteira Previdência Performance – Maio 2025
Novos Conteúdos
Vale (VALE3) | Reunião com CEO: Tornando-se um camaleão
Participamos de uma reunião com o CEO. Dias antes, nós organizamos um evento entre a companhia e investidores.
CAGED (Abr/25): Geração de vagas surpreende e vem próxima do teto das estimativas
Em abril, houve criação líquida de 257,5 mil postos de trabalho formais, superando, em muito, a mediana das projeções de mercado (170,5 mil, Broadcast+) e vindo bem próxima do teto (267,4 mil, Broadcast+).
Economia
Por José Marcio Camargo
Mais que uma trapalhada
A decisão do Ministério da Fazenda de aumentar o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre investimentos de fundos brasileiros no exterior, a forma como esta decisão foi apresentada na entrevista coletiva da equipe econômica, anunciando bloqueio e contingenciamento de R$ 31,3 bilhões mas sem a presença dos dois ministros, que decidiram sair antes do anúncio do aumento do IOF, a escolha de taxar os investimentos no exterior com opções muito menos discutíveis como impostos sobre bets, bebidas, entre outros, para gerar aumento de “apenas” R$ 2,00 bilhões de receitas necessárias para atingir a meta fiscal, gerou forte reação dos investidores.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 29/05/25
✈️ Aviação
AZUL4 | Azul entra oficialmente em Chapter 11 nos EUA e prevê reestruturação com injeção de US$1,6 bi
O que aconteceu? A Azul (AZUL4) entrou oficialmente com pedido de Chapter 11 nos EUA na manhã de 28/05. O plano inclui um financiamento DIP de US$1,6 bilhão, que será usado para amortizar parte da dívida atual e injetar cerca de US$670 milhões em nova liquidez. A empresa pretende sair da reestruturação entre o fim de 2025 e o início de 2026. Para isso, poderá levantar até US$950 milhões em capital próprio, com US$650 milhões já garantidos por parceiros financeiros e até US$300 milhões adicionais da United e da American Airlines. A proposta envolve eliminar mais de US$2 bilhões em dívidas, principalmente via conversão em ações.
Opinião Genial: Embora o Chapter 11 permita reorganizar o balanço e dar fôlego à Azul, o processo costuma gerar incertezas operacionais, perda de confiança de fornecedores e potenciais impactos comerciais no curto prazo. Além disso, a conversão de dívidas em ações tende a diluir significativamente os acionistas atuais, o que representa um risco importante para quem permanece posicionado. É um movimento extremo, que pode salvar a companhia, mas a um custo elevado para seus investidores.
💻 Tecnologia
NVDC34 | Nvidia surpreende com lucro recorde
O que aconteceu? A Nvidia registrou um lucro de US$ 18,77b, um aumento de 26% a/a. A receita total chegou a US$ 44,1b, impulsionada principalmente pelo forte crescimento de 73% no segmento de data centers, refletindo a alta demanda por soluções de IA. Mesmo com as restrições impostas pelos Estados Unidos à exportação de chips para a China — que resultaram em uma perda de US$ 2,5b em receita e um encargo extraordinário de US$ 4,5b — a empresa superou as expectativas do mercado. A Nvidia também anunciou planos de expandir sua produção nos EUA e explorar novos mercados, especialmente no Oriente Médio, como parte de sua estratégia para diversificar suas operações e reduzir a dependência do mercado chinês. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🛒 Economia Commodities
Guerra comercial | Tribunal dos EUA suspende tarifas globais de Trump
O que aconteceu? Um painel de três juízes do Tribunal de Comércio Internacional dos EUA suspendeu as tarifas globais impostas pelo presidente Donald Trump, incluindo as tarifas do “Dia da Libertação” de 2 de abril, que abrangiam taxas de 30% sobre a China, 25% sobre produtos do México e Canadá, e 10% sobre a maioria dos produtos importados, incluindo do Brasil. A decisão, em resposta a ações judiciais de estados democratas e pequenas empresas, considerou que Trump excedeu sua autoridade ao usar a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA) para impor as tarifas, que visavam corrigir déficits comerciais e combater o tráfico de fentanil. A suspensão aliviou temores de recessão e impulsionou os mercados financeiros globais. (CNN, Bloomberg e Genial)
Opinião Genial: A decisão judicial reduz a incerteza no comércio global. A suspensão pode estimular as exportações brasileiras, especialmente de commodities, mas o risco de recurso à Suprema Corte mantém os investidores atentos. Recomenda-se cautela até a resolução final do caso.
Além disso, a anulação das tarifas impostas por Trump reduz incertezas no comércio internacional e pode beneficiar os preços do petróleo. Maiores tarifações no comércio global significam menor crescimento econômico e o anúncio do “Liberation day” acabou por derrubar os preços do petróleo para casa dos US$60-65 após quase 4 anos negociando entre US$70-80/barril. Imaginamos que a suspensão dessa decisão pode causar um impacto positivo no preço da commodity e beneficar empresas de E&P Brasileiras, como PETR4, PRIO3, RECV3 e BRAV3.
🚚 Óleo e Gás
PETR4 | Petrobras é solicitada pelo IBAMA a disponibilizar datas para vistorias na Foz do Amazonas
O que aconteceu? A Petrobras recebeu solicitação do IBAMA referente a disponibilização de datas para a realização de vistorias na Foz do Amazonas. As vistorias solicitadas são para (i) base de fauna de Oiapoque; (ii) embarcações envolvidas na aspiração pré operacional da sonda designada para a perfuração e (iii) reuniões necessárias para o planejamento eficaz da avaliação. A última atualização sobre o processo foi em 19 de maio, quando o IBAMA aprovou o conceito do plano de proteção à fauna. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A notícia é positiva para a Petrobras, embora não represente nenhum evento transformacional no processo da obtenção da licença para a exploração na região. Contudo, é mais um sinal positivo que informa a continuidade do processo, seguindo para mais requisitos do IBAMA a serem atendidos pela companhia. Como (i) a companhia tem sido vocal em perseguir o objetivo de obter a licença até o final do ano e (ii) as etapas requisitadas têm avançado satisfatoriamente, acreditamos que será do interesse da companhia realizar as vistorias com a maior celeridade possível.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$48,00
💧 Saneamento
SBSP3 | Sabesp finaliza contrato para aquisição de Andradina e Castilho
O que aconteceu? A Sabesp finalizou o contrato para adquirir da Iguá Saneamento o restante do capital social de Andradina e Castilho, duas concessionárias. Assim, a companhia passa a ter 100% do controle das empresas. Ambas atendem os dois municípios, Andradina e Castilho, localizadas no Estado de São Paulo. (Sabesp e Genial)
Opinião Genial: A notícia é positiva como sinal da celeridade e eficiência da companhia em perseguir as metas de universalização. Vale destacar, entretanto, que as duas concessionárias atendem municípios de médio a pequeno porte para o Estado de São Paulo, as cidades de Andradina e Castilho (com 61 mil e 20 mil habitantes, respectivamente). Por isso, o efeito deve ser neutro para a Sabesp, embora o indicativo seja mais importante do que o fato em si aqui.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$120,00
⚡ Energia Elétrica
CMIG4 | Justiça suspende liminar que exigia depósito de R$ 912 milhões da Cemig
O que aconteceu? O Tribunal de Justiça de Minas Gerais suspendeu a liminar que obrigava a Cemig a realizar o depósito judicial de R$ 912,2 milhões, referente a 50% do déficit técnico ajustado do Plano A de Previdência Complementar da Forluz, apurado em 2022. A decisão vale até o trânsito em julgado da sentença de mérito, eliminando, por ora, o risco de impacto imediato no caixa da companhia. (Fonte: Cemig e Genial Investimentos)
Opinião Genial: A suspensão da liminar é uma notícia positiva para a Cemig – ao menos no curto prazo. A retirada da exigência de desembolso imediato preserva a posição de caixa da companhia e reduz pressões sobre sua liquidez, principalmente em um cenário de execução de investimentos e possível reestruturação societária futura. No entanto, o tema segue pendente de decisão definitiva e deve continuar sendo monitorado de perto. O evento elimina uma incerteza relevante no curto prazo, favorecendo a percepção de risco da ação.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 12,50
🏦 Financeiro
XPBR31 | XP lança cartão exclusivo para clientes de altíssima renda
O que aconteceu? A XP, em parceria com a Visa, lançou o cartão XP Visa Infinite Privilege, voltado ao público Private com patrimônio acima de R$ 30 milhões, fortalecendo seu portfólio de cartões e ampliando sua presença no segmento de altíssima renda. Disponível apenas por convite, o cartão oferece benefícios como cobertura médica internacional de até US$ 1 milhão, até 2,5% de Investback e acúmulo de até 4,5 pontos por dólar gasto, válidos para troca na rede de parceiros. (Estadão e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
