Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: TOTVS (TOTS3), Randoncorp (RAPT4), Mitre (MTRE3), Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), Assaí (ASAI3), Nubank (NUBR33), Taesa (TAEE11) e Azul (AZUL4).
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou a quarta-feira em baixa de -0,72%, alcançando os 116,6k. Em véspera de reunião do Conselho Monetário Nacional, o mercado renovou sua insegurança com o risco fiscal brasileiro, após o governo anunciar aumento no programa de benefícios para compra de carros populares.
Juros futuros: Os DIs de vencimento curto fecharam a terça-feira praticamente estáveis. Juros futuros intermediários e longos, por outro lado, abriram acompanhando as treasuries de 10 anos americanas.
Mundo: As bolsas europeias estão registrando uma ligeira alta, à medida que os receios de um aumento global nas taxas de juros são contrabalançados por sinais de lucros mais robustos da Renault. Os futuros nos EUA apontam para uma alta no Nasdaq depois que a Micron Technology forneceu previsões de vendas superiores às esperadas. No mercado de commodities, o cobre continua em queda e o minério de ferro recua após duas sessões consecutivas de alta, em reação às declarações hawkish de Jerome Powell e às preocupações com a decepcionante recuperação econômica da China. O petróleo, por outro lado, permanece estável após um aumento de 2,75% ontem, com o mercado equilibrado entre os receios em relação à política dos bancos centrais e a queda dos estoques nos EUA.
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De olho na economia
O parágrafo 19 da Ata da última reunião do Copom, ao afirmar que “a avaliação predominante (dos membros do Comitê) foi de que a continuação do processo desinflacionário em curso, com consequente impacto sobre as expectativas, pode permitir acumular a confiança necessária para iniciar um processo parcimonioso de inflexão na próxima reunião”, gerou algum mal-estar entre os investidores… Saiba mais.
Ações
PCAR3 – Oferta de compra do Éxito
O Grupo Pão de Açúcar recebeu uma oferta não solicitada do Sr. Jaime Gilinski para aquisição da totalidade da participação da empresa no Almacenes Éxito (96,5%). A oferta, no valor de US$ 836m (R$ 4,2b), a ser paga em dinheiro, foi considerada vinculante e está sujeita a aprovações regulatórias. O Conselho de Administração avaliará a proposta. (GPA e Genial)
Nossa visão: MANTER. Totalmente fora do radar, a notícia deve ecoar de forma positiva no mercado nessa quinta-feira. Apesar de um desconto de múltiplos da oferta (4,0x EV/EBITDA vs. 6,0x EV/EBITDA do GPA), e um desconto vs. preço atual do Éxito de -34%, a venda direta seria menos burocrática do que o spin off em curso, além de acelerar/facilitar a saída do Casino. Mais vale um pássaro na mão do que dois voando!
LOCADORAS – Programa de carros populares estendido
O governo anunciou que irá estender o programa de incentivo voltado para a compra de carros populares. A medida que inicialmente contava com R$ 1,5b em recursos agora terá R$ 1,8b. Segundo o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, a ampliação do programa será compensada com um aumento no preço do diesel em outubro.
Nossa visão: Positivo para as locadoras. Até então, as empresas do setor de locação estariam ficando apenas com o efeito negativo da medida, a queda no preço de seminovos. No entanto, com a ampliação do programa, acreditamos que as companhias também devam conseguir adquirir veículos com desconto.
ASAI3 – Emissão bilionária de debênture
O conselho de administração do Assaí aprovou a realização da 7ª emissão de debêntures no valor inicial de R$ 1b, com possibilidade de aumento de até 25% (R$ 250m). Essa emissão faz parte de uma operação de securitização de certificados de recebíveis imobiliários (CRI), a serem emitidos pela True Securitizadora. Segundo a empresa, os recursos captados serão destinados ao pagamento de custos e despesas ligadas à expansão e manutenção de imóveis específicos do Assaí. (Assaí e Genial)
Nossa visão: COMPRAR. A captação deve reforçar a posição de caixa do Assaí e não deve alterar significativamente a alavancagem da companhia. A tomada de dívida vem em um momento em que a atacadista precisa desprender um montante de R$ 700m nesse 2T23 e R$ 1b no 4T23 (a somar juros da operação), referente ao pagamento de lojas Extra ao GPA.
NUBR33 – Descontinuidade de BDRs Nível III
A CVM aprovou o programa de descontinuidade de BDRs nível III do Nubank. Os acionistas poderão optar por (i) receber as ações no exterior (stocks), sendo que cada BDR nível III representa 1/6 de cada stock, (ii) trocar os BDRs nível III para os BDRs nível I na proporção 1:1 ou (iii) realizar a venda da totalidade das ações. (Nu Holdings e Genial)
TAEE11 – Queda no IGPM!
Índice IGP-M apresentou uma deflação de 1,93% no mês de junho vs estimativa de -1,73% para o mesmo período (FGV e Genial).
Nossa visão: MANTER. Evento Negativo. Gostaríamos de lembrar que a TAESA tem aproximadamente 60% das receitas das suas linhas expostas ao IGPM e uma queda expressiva em tal indicador pode trazer um impacto negativo em suas receitas no momento do reajuste anual.
FRIGORÍFICOS – Japão anuncia suspensão temporária de compras de aves do ES
O Japão anunciou uma suspensão temporária de compra de aves oriundas do Espírito Santo, em virtude de casos de gripe aviária detectados em aves silvestres e em um pato de criação doméstico no Estado. (Valor e Genial)
Nossa visão: A notícia é negativa para o setor, porém, esta decisão não se encontra em conformidade com as orientações da Organização Mundial de Saúde Animal (OMSA), dado que os casos não foram encontrados em aves comerciais. Assim, não esperamos que demais países repliquem isto.
AZUL4 – Mais renegociações em andamento
A Azul anunciou que conseguiu o apoio de 86% dos detentores de dívida para prorrogar os vencimentos de 2024 e 2026 até 2029 e 2030. A proposta faz parte do um plano de reestruturação que inclui redução de pagamentos para arrendadoras de aeronaves. Os valores negociados representam 72.8% do valor total de principal da dívida com vencimento em 2024 e 94,6% do valor total de principal da dívida com vencimento em 2026.
Nossa visão: MANTER. Julgamos a notícia positiva. A Azul deve melhorar ainda mais sua geração de caixa nos próximos anos, auxiliando sua estrutura de capital e recuperação pós pandemia.
