Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Petrobras (PETR4), BRF (BRFS3) e Aeris (AERI3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a terça-feira em queda de -0,77%, alcançando os 108,1k. Na última sessão, a Petrobras anunciou sua nova estratégia comercial, que foi relativamente bem recebida pelo mercado. Os papéis da companhia (PETR3/PETR4) foram destaques de alta do dia, valorizando +2,24%/2,49%, respectivamente. Mesmo assim, o principal índice da bolsa brasileira teve um dia negativo, com as small caps sofrendo no último pregão.
Novos relatórios
Petrobras (PETR4) | Nova estratégia comercial
O que aconteceu no mercado?
VAREJO
Retração das vendas no varejo
O Índice Cielo de Varejo Ampliado (ICVA) de abril indicou queda real das vendas no varejo de -2,8% a/a. O impacto negativo ocorreu devido ao efeito de calendário e pelo aumento dos preços no varejo. Os serviços e bens duráveis caíram -8,2% a/a e -9,3% a/a, respectivamente, enquanto o setor de bens não duráveis cresceu +2,6% a/a. Importante destacar que o índice ICVA não tem relação com a performance da Cielo (Cielo e Genial)
BRFS3
Venda de negocia R$ 2 bilhões em precatórios e ativos judiciais
A BRF está em negociações firmes com o BTG para a venda de precatórios, créditos tributários e ativos judiciais avaliados em cerca de R$ 2b.
Nossa visão: Vemos como positivo essa possível venda, já que ajudaria a empresa se desalavancar.
SAÚDE
STF libera piso da enfermagem, parcialmente
O ministro Barroso do STF revogou, parcialmente, a liminar que suspendia o piso da enfermagem. O ministro fez algumas ressalvas sobre os acontecimentos, reconhecendo que o valor disponibilizado pela União de R$ 7,3b parece não ser suficiente para custear a integralidade dos recursos necessários para implementação completa do piso. Ainda mais, ressaltou que o financiamento aprovado não atenua o impacto sofrido no setor privado, e ressalvou a possibilidade de negociações coletivas.
Nossa visão: Conforme já comentamos anteriormente, nossa principal preocupação no momento é com o setor privado, maior empregador da categoria. Esperamos que as hajam negociações coletivas entre os agentes e os principais players, buscando manter o nível de serviços de saúde prestados no país.
AERI3
De volta ao exterior
A Aeris já iniciou conversas com dois clientes para viabilizar um projeto de uma fábrica no exterior. Segundo a companhia, ela teria capacidade instalada próxima à da brasileira, e poderia gerar cerca de US$ 1b em receitas anuais.
Nossa visão: No curto prazo, acreditamos que o foco da empresa deva ser em conseguir novos aditivos contratuais e melhorar sua geração de caixa, visto que ela vem aumentando sua alavancagem (3,2x) e ficando próximo ao seu covenant de 3,5x Dív. Líq/EBITDA. No longo prazo, achamos que o projeto de uma fábrica no exterior é positivo, facilitando a entrega das pás e diminuindo os custos com fretes. (Estadão e Genial)
De olho na economia
Substitutivo do Arcabouço Fiscal frustra expectativas mais otimistas
O Deputado Claudio Cajado, relator do projeto de Arcabouço Fiscal enviado pelo governo ao Congresso, divulgou ontem o substitutivo ao projeto. O documento tem aspectos positivos e negativos. Entre os aspectos positivos, estão a redução dos itens que ficaram fora do teto do gasto, como os recursos utilizados para capitalizar estatais não financeiras, o piso da enfermagem e o Fundeb. No total, apenas 5 dos 13 itens que no projeto inicial ficariam fora do teto permaneceram fora no substitutivo apresentado pelo relator.
Um segundo ponto positivo é a volta da obrigatoriedade de contingenciamentos e a inclusão de “gatilhos” de redução automática de despesas a serem acionados caso as metas de superavit primário não forem atingidas por dois anos consecutivos. Entre estes “gatilhos”, estão a proibição de reajuste real do salário do funcionalismo público, a proibição de contratação de novos funcionários e de promoção de concursos, criar despesas obrigatórias.
Entre os pontos negativos, a manutenção da possibilidade de reajuste real do salário mínimo, que implica em forte crescimentos dos gastos obrigatórios, com previdência, seguro desemprego, abono salarial, entre outras políticas sociais, caso a meta de superavit primário não seja atingida, a definição de que o limite para o crescimento do gasto em 2024 será o máximo estipulado pela regra fiscal, 2,5%, independentemente do aumento de receita do ano, o que significa que, após 2024, as receitas precisarão ter um aumento maior que os R$ 150 bilhões antes estimados para que as metas sejam atingidas e o fato de que os gatilhos demoram dois anos de perda da meta para serem implementados.
No final, o substitutivo não resolve o principal ponto negativo do arcabouço fiscal proposto pelo governo, a baixa probabilidade de que ele seja capaz de estabilizar a relação dívida/PIB em um horizonte relevante, o que frustrou as expectativas dos investidores.
Renda Fixa
Com o discurso mais hawkish de membros do FED, reduziu a expectativa de que o juro americano já possa cair em setembro, que havia ganhado força semana passada após o CPI de abril. Deste modo, as treasuries encerraram o dia com alta nas taxas, e os juros locais acompanharam o movimento, com alta em todos os trechos da curva.
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Cripto
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