Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 14 de abril.
Na edição de hoje
A Petrobras voltou a apertar o cerco. A estatal comunicou ao governo que tem até o fim de abril para usar a sonda de perfuração destinada à Margem Equatorial ⎯ e ainda não tem a licença ambiental do IBAMA. A pressão aumenta sobre o órgão, e o impasse já virou tema prioritário no Ministério de Minas e Energia.
Enquanto o óleo não sobe, o Ibovespa sim: impulsionado por um tom mais diplomático entre EUA e China, o índice avançou 1,05%, com destaque para o forte rali da Vamos (+12,7%).
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Avançou 1,05% na sexta-feira, fechando aos 127.682 pontos, impulsionado por sinais de possível trégua na guerra comercial entre Estados Unidos e China. O otimismo veio após declarações da Casa Branca indicando disposição para negociar com Pequim, mesmo após a China elevar tarifas sobre produtos americanos para 125%. Com isso, o índice acumulou alta de 0,34% na semana, encerrando um período marcado por forte volatilidade.
Juros futuros: Registraram forte queda na sexta-feira, refletindo o alívio nas tensões comerciais entre EUA e China. O DI para janeiro de 2026 recuou de 14,88% para 14,70%, enquanto o DI para janeiro de 2027 caiu de 14,83% para 14,65%. O movimento foi impulsionado pela percepção de que as negociações entre as duas maiores economias do mundo podem evitar uma escalada na guerra tarifária, reduzindo o prêmio de risco embutido na curva de juros.
Mundo: Bolsas globais sobem após Trump suspender temporariamente algumas tarifas sobre produtos de tecnologia, como smartphones e laptops, a maioria fabricados na China. A medida ajudou ações como Apple a dispararem até 6,4% no pré-mercado.
Minério de ferro: O cobre sobe em Londres e o minério de ferro avança em Singapura com menor pressão sobre o comércio global.
Petróleo: O petróleo também se valoriza com o mercado reagindo às sinalizações mais brandas dos EUA na guerra comercial e a conversas construtivas com o Irã.
Em Destaque
IPCA (Mar/25): Piora no qualitativo traz reavaliação do arrefecimento no curto prazo
IBC-BR (Fev/25): Indicador corrobora cenário de forte expansão do PIB no 1T25
GENOMA AÇÕES 2.0 – Abril de 2025
Novos Conteúdos
Metais & Mineração: O império contra-ataca
China contra-ataca as tarifas dentro do contexto da guerra comercial com a adm. Trump. Além disso, comentamos sobre os (i) dados (cada vez melhores) de aço e minério de ferro e (ii) como a China poderia reduzir a dependência das exportações e aumentar o consumo doméstico. Com ambiente pressionado para demanda futura de minério de ferro (guerra comercial e corte de capacidade de aço), (iii) revisamos a nossa curva de projeção do minério de ferro.
Expresso Bolsa Semanal: Forte onda global de aversão ao risco; Juros longos nos EUA
A semana foi marcada por uma forte onda global de aversão ao risco, com investidores buscando proteção em ativos considerados portos seguros, como o ouro e o franco suíço. O metal precioso renovou sua máxima histórica nos últimos dias, enquanto a moeda suíça valorizou 5% em uma única semana — movimentos raros que ilustram o nível elevado de pânico nos mercados.
Economia
Por José Marcio Camargo
Cenário indefinido para a inflação americana
A semana foi de surpresas positivas e negativas na economia americana. Do lato positivo, o índice de preços ao consumidor (CPI) mostrou deflação de – 0,1% em abril, em relação a março, abaixo das expectativas dos analistas que apontavam para uma inflação de 0,1% no mês.
As principais notícias do dia 14/04/25
⛽️ Óleo e Gás 14/04/25
PETR4 | Petrobras usa sonda de perfuração para pressionar IBAMA por Margem Equatorial
O que aconteceu? A Petrobras disse ao governo que nesse mês (Abril/25) vencerá o prazo máximo para usar a sonda de perfuração destinada às pesquisas na Margem Equatorial. Isso pressiona o IBAMA, na medida em que o órgão ainda não deliberou a licença para exploração na região. A situação já chegou ao governo há cerca de um mês, mas o ministério de Minas e Energia tentou, sem sucesso, contato com o IBAMA. A região tem potencial de (i) 10 bilhões de barris, (ii) exigindo investimentos de US$56 bilhões e (iii) gerando R$200 bilhões em arrecadação de tributos. (Folha de SP e Genial)
Opinião Genial: A notícia reforça o senso de urgência da companhia em explorar a Margem Equatorial. No entanto, ainda há pouca clareza em termos de cronograma para entender quando o IBAMA deverá liberar a licença ambiental, de fato.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$48,00
🏬 Varejo 14/04/25
CRFB3 | Prévia operacional do Carrefour Brasil no 1T25
O que aconteceu? O Grupo Carrefour Brasil divulgou seus resultados preliminares e não auditados do 1º trimestre de 2025, reportando vendas brutas consolidadas de R$ 28,8 bilhões, um aumento de 5,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente pelo desempenho do Atacadão, que registrou vendas de R$ 20,7 bilhões (+7,3% a/a) e crescimento de vendas nas mesmas lojas (LfL) de 6,9%. Por outro lado, Sam’s Club e Carrefour Varejo apresentam uma desaceleração sequencial de LfL, atingindo -3,8% a/a e +2,6% a/a. (Carrefour e Genial)
Opinião Genial: Apesar dos resultados operacionais sólidos, com destaque para o desempenho do Atacadão e o crescimento expressivo do e-commerce, acreditamos que as ações da companhia não devem apresentar reação significativa no pregão de hoje. Isso se deve ao fato de que os papéis estão sendo negociados com base no preço da oferta pública de aquisição (OPA) proposta pelo controlador, o que limita a influência dos fundamentos operacionais no curto prazo.
Recomendação: Manter
Preço alvo: R$ 8,50
Imobiliário 14/04/25
EZTC3 | Prévia operacional: razoável, mas ainda falta um pouco
O que aconteceu? A Eztec acelerou o ritmo de lançamentos neste trimestre, lançando R$ 616m. A VSO se manteve em um patamar decente de 12%, levando a um total de vendas de R$ 385m, impulsionadas pelo sucesso de vendas dos lançamentos do trimestre. Mesmo que os lançamentos tenham acelerados, a companhia ainda precisa de mais para que seu ROE chegue a um patamar mais razoável. (Eztec e Genial)
Recomendação: Manter
Preço alvo: R$ 18,00
Imobiliário 14/04/25
IGTI11 | Iguatemi vende participação do Market Place e Galeria Shopping
O que aconteceu? A Iguatemi assinou compromisso para venda de 49%
👕 Vestuário 14/04/25
LREN3 | Renner intensifica expansão da YouCom com foco em lojas físicas e margens superiores
O que aconteceu? O Grupo Renner anunciou planos de expansão para sua marca jovem, YouCom, que atualmente possui 135 lojas. A empresa prevê a abertura de 10 a 15 novas unidades em 2025, com o objetivo de alcançar até 300 lojas nos próximos anos. A YouCom registrou um crescimento de vendas de 19% em 2024, superando os 8% da Renner, e apresentou uma margem bruta de 61,5%, a mais alta entre as marcas do grupo. A estratégia inclui também a ampliação do tamanho das lojas para até 500 m², visando aumentar o sortimento e a capacidade de estoque. (Pipeline e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 18,00
🖥️ Tecnologia 14/04/25
AAPL34 | Apple e HP suspendem envios de computadores da China para os EUA
O que aconteceu? Apple e HP suspenderam temporariamente os envios de computadores fabricados na China para os Estados Unidos, em resposta às tarifas de 54% impostas pelo governo Trump. As empresas avaliam ajustes na logística e na cadeia de produção para evitar aumentos de custo ao consumidor final. A medida pode gerar atrasos na reposição de estoques no curto prazo. (Valor e Genial)
✈️ Aviação | 14/04/2025
AZUL4 | Azul incorpora dois novos Embraer -E2 e reforça renovação de frota
O que aconteceu? A Azul recebeu duas novas aeronaves Embraer 195-E2, batizadas de “Voo Azul” (PS-ADE) e “Canarinho Azul” (PS-ADF), que já estão em Minas Gerais para finalização de registro. Com isso, a companhia chega a 35 unidades do modelo E2 e uma frota total de 223 aeronaves.
Opinião Genial: A entrega reforça a estratégia de renovação da frota da Azul, em um momento de gargalos relevantes na cadeia global de aeronaves. A exposição à Embraer tem se mostrado um diferencial competitivo, dado o ritmo consistente de entregas do fabricante brasileiro, enquanto concorrentes enfrentam atrasos com Boeing e Airbus. A introdução dos E2, mais eficientes e com menor consumo, contribui para a redução de custos operacionais e emissões, beneficiando o plano de retomada da companhia
