Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 30 de junho.
Na edição de hoje
Quando EUA e China apertam as mãos, o mercado retesa os ombros. O novo acordo comercial, centrado nas terras raras, reacendeu a esperança de trégua global — e a especulação também.
Enquanto isso, por aqui, o clima segue tenso: o governo perdeu o IOF, o Congresso mostrou força, e o STF pode ser o próximo palco.
O risco fiscal segue no radar, mas o mercado de trabalho quente e o IGP-M em queda dividem a narrativa.
Na Bolsa, o Ibovespa perdeu fôlego, mas EGIE3 e PCAR3 subiram na contramão. Já Marfrig e Vamos tombaram — com a primeira sob ataque da Minerva no Cade, por risco de concentração após fusão com BRF.
Lá fora, bolsas sobem, petróleo se segura e o minério tenta escapar do quinto mês seguido de queda.
Mas a pergunta que paira no ar é: o acordo entre potências vai durar — ou só serviu pra animar o pregão de sexta?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou a sexta-feira com leve queda de 0,18%, aos 136.865 pontos, anulando parte da alta da véspera e acumulando também recuo semanal de 0,18%, em meio à persistência do mal-estar fiscal e incertezas sobre os juros. A tensão seguiu elevada após a derrubada do decreto do IOF pelo Congresso, com risco de escalada institucional caso o governo leve a questão ao STF. Apesar do alívio no IGP-M de junho, que caiu 1,67%, e dos dados positivos do mercado de trabalho — com desemprego em 6,2% e novo recorde de emprego formal —, o receio de que o aquecimento da renda atrase os cortes na Selic continuou pesando, reforçado por declarações do Banco Central afastando a discussão sobre flexibilização monetária. No câmbio, o dólar comercial caiu 0,27%, a R$ 5,483, e os juros futuros fecharam estáveis. Lá fora, o tom foi positivo, com o alívio nas tensões comerciais entre EUA e China impulsionando as bolsas internacionais, mas sem força para contaminar o mercado local. EGIE3 (+4,24%) e PCAR3 (+2,01%) lideraram os ganhos, enquanto VAMO3 (-6,56%) e BRAV3 (-3,59%) registraram as maiores quedas do dia.
Juros futuros: Fecharam perto da estabilidade apesar das tensões entre o congresso e o executivo e dos fortes rumores de que governo irá recorrer ao STF para manter o decreto do IOF. O DI de janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base a 14,935%. Já o DI com vencimento em janeiro/2027 fechou em queda de 1 ponto-base e o DI com vencimento em janeiro/2029 fechou em estabilidade.
Mundo: Futuros das bolsas dos EUA sobem com progresso nas negociações comerciais entre EUA e seus principais parceiros. Canadá retirou imposto sobre serviços digitais para empresas de tecnologia e União Europeia pode fechar acordo comercial com o governo Trump antes do prazo de 9 de julho.
Minério de ferro: Minério de ferro caminha para o quinto declínio mensal consecutivo com a ampla oferta e desaceleração da demanda da indústria siderúrgica da China, enquanto Austrália reduz suas previsões de preços.
Petróleo: Petróleo segue perto do nível da semana passada, quando teve sua maior perda semanal em mais de dois anos, após uma trégua frágil entre Irã e Israel e antes de um provável aumento de oferta da Opep+.
Em Destaque
Localiza (RENT3): IPI Verde em debate – risco real ou ruído exagerado?
Carteira Alocação Crescimento | Junho 2025
Crédito (mai/25): Expansão do consignado CLT deve retardar desaceleração do mercado de crédito
Novos Conteúdos
Metais & Mineração: Acordo de terras raras, gatilho especulativo?
O corte de aço bruto vem se intensificando ao olharmos os dados acumulados das últimas semanas.
Entenda a Fusão Entre os Fundos Imobiliários da Genial e Patria
No fim de maio, foi anunciada a transação dos fundos imobiliários da Genial pelo Patria.
Relatório de Crédito | Mai/25: Crédito Sustenta Ritmo, Mas Inadimplência Sobe Pelo Quinto Mês
Em maio de 2025, os dados divulgados pelo Bacen apontaram para a manutenção do ritmo de crescimento anual do crédito.
Copasa (CSMG3) | Governo de MG tenta remover necessidade de referendo para privatização!
Seguimos com a recomendação de MANTER para as ações de Copasa – mas acompanhando de perto o desenrolar de todo esse processo.
🎯 IGP-M (Jun/25): IGP-M segue corroborando tendência de queda nos alimentos e industriais
🎯 PNAD (Mai/25): Mercado de trabalho ainda a todo vapor
Economia
Por José Marcio Camargo
O relatório de política monetária trimestral do Banco Central
Na quinta-feira da semana passada, o Banco Central divulgou seu relatório trimestral de política monetária.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 30/06/25
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Entrada da Cosan na disputa pela Bamin alivia pressão da Vale
O que aconteceu?
Segundo a coluna de Lauro Jardim (O Globo), a Cosan estaria avaliando a aquisição da mineradora Bamin, cujo passivo é estimado em US$ 5,5 bilhões. A holding teria assinado um memorando com o grupo ERG, atual operador dos ativos, embora tenha negado oficialmente qualquer compromisso. Os ativos incluem a mina Pedra de Ferro (BA), o Porto Sul (Ilhéus) e o trecho 1 da Ferrovia Oeste-Leste – Fiol. (O Globo e Genial)
Opinião Genial:
A possível entrada da Cosan é positiva para a Vale, pois reduz a pressão institucional para que a empresa assuma sozinha um projeto de alto custo e retorno incerto. O mercado via a aquisição como um “custo velado” exigido pelo governo para destravar a Fiol. A Cosan amplia o leque de interessados e tira da Vale o protagonismo político, aliviando riscos sobre o valuation da companhia.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 61,50
🥩 Alimentos (frigoríficos)
BEEF3 | Minerva contesta fusão entre BRF e Marfrig no Cade por riscos à concorrência
O que aconteceu?
A Minerva entrou com recurso no Cade pedindo reavaliação da fusão entre BRF e Marfrig, aprovada em rito sumário. Alega riscos de concentração excessiva em alimentos processados, ampliação indevida do poder de compra e atuação cruzada da Salic (fundo da Arábia Saudita) em ambas as empresas. A empresa também questiona a análise do canal foodservice e a premissa de controle prévio da Marfrig sobre a BRF. (Valor e Genial)
Opinião Genial:
A manifestação reacende o debate regulatório e aumenta a incerteza sobre o andamento da fusão. Os pontos levantados são tecnicamente consistentes e podem forçar o Cade a revisar ou impor condições. O mercado reagiu negativamente, com queda nas ações das três companhias. A assembleia sobre a fusão está marcada para 14 de julho.
BEEF3 – Recomendação: Manter
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MRFG3 – Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 26,00
BRFS3 – Recomendação: Manter
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🏦 Financeiro
Irregularidades podem travar compra do banco de Daniel Vorcaro pelo BRB
O que aconteceu?
Uma auditoria do Banco Central identificou irregularidades na venda de ativos do Banco Master ao BRB, colocando em dúvida a viabilidade da aquisição de 58% do banco de Daniel Vorcaro. Avaliada em R$ 2 bilhões, a operação já foi aprovada pelo Cade, mas ainda aguarda a análise prudencial do BC, que está em andamento. (O Globo, Bloomberg e Genial)
🛒 Varejo
SHEIN | Planeja IPO confidencial em Hong Kong
O que aconteceu?
A Shein está preparando o envio confidencial de seu prospecto para listar ações na Bolsa de Hong Kong, em processo semelhante ao adotado nos EUA. A listagem depende da dispensa de regras locais pela HKEX e da aprovação da autoridade chinesa de mercado (CSRC), ainda pendente. (Bloomberg Línea e Genial)
🛒 Varejo
BHIA3 | Mapa Capital pode assumir o controle da Casas Bahia
O que aconteceu?
A Casas Bahia informou que recebeu correspondência da Mapa Capital sobre um memorando de entendimentos com Bradesco e Banco do Brasil para aquisição das debêntures conversíveis da 2ª série da 10ª emissão. O plano é converter os títulos em ações e assumir o controle da empresa. A efetivação depende da transferência dos papéis, aprovação do Cade e início da janela de conversão. A assembleia de debenturistas foi convocada para 30 de junho. (Casas Bahia e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 4,00
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | B3 lança futuros de juros internacionais
O que aconteceu?
A B3 lançará contratos futuros de juros internacionais referentes ao México, EUA e União Europeia. Os produtos miram investidores institucionais, mas estarão disponíveis a todos os perfis. A estrutura é semelhante à dos futuros de DI, com negociação em tela, liquidez e ajuste diário. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 15,80
