Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 11 de dezembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (10) em alta, puxado pelo fechamento da curva de juros, que levou a uma alta generalizada em ativos de baixa capitalização e alto endividamento. Por outro lado, empresas exportadoras apresentaram as maiores quedas, impactadas pela queda do dólar.
Juros futuros: Encerraram o pregão da terça-feira (10) novamente em queda, no aguardo da decisão sobre a política monetária no dia de hoje. O DI Jan/26 oscilou de 14,55% para 14,37% e o DI Jan/31 foi de 14,39% para 13,91%.
Mundo: Mercado aguarda o CPI dos EUA às 10:30, esperado em 0,3% para novembro contra 0,2% em outubro, enquanto swaps apontam 85% de chance de um corte de 0,25pp na próxima reunião do Fomc.
Minério de ferro: Metais industriais e minério de ferro recuam pressionados pelo enfraquecimento do yuan…
Petróleo: Petróleo avança antes dos dados econômicos nos EUA e do relatório mensal da Opep, com possíveis novas sanções americanas sobre o petróleo da Rússia também no radar.
Em Destaque
Petrobras (PETR4) | Atualização de Estimativas – Pé no acelerador… Olho no retrovisor
Usiminas (USIM5) | Site Visit Ipatinga: Tinha uma pedra no meio do caminho
Carteira Recomendada de FIIs – Dezembro 2024
Economia
Por José Marcio Camargo
IPCA de novembro confirma tendência de piora da inflação
O IPCA de novembro registrou variação de 0,39% m/m, acima da nossa projeção de 0,35% m/m e acima das expectativas de mercado de 0,36% m/m (Broadcast+). Em nossa avaliação, a composição é substancialmente pior do que a sugerida pela nossa projeção, com aceleração em itens chaves para a melhora no diagnóstico da dinâmica inflacionária.
Novos Conteúdos
Klabin (KLBN11) |Investor Day 24: Hora de colher o plantio
Pontos de destaque foram: (i) ênfase na desalavancagem e na geração FCF com atualizações de políticas, trazendo mais segurança na alocação de capital; (ii) momento favorável, com a conclusão de grandes projetos, perspectivas de preços e crescimento de mercado; (iii) posicionamento competitivo considerando o COGS/t, sem impactos com o movimento de alta na taxa de câmbio USD/BRL (efeito neutro nos custos). O evento reforçou o nosso otimismo!
Petrobras (PETR4) | Impressões preliminares sobre decretos publicados a estatais
O Governo Federal publicou três decretos no Diário Oficial da União: (i) sobre aprovação de diretrizes e de estratégias relativas à governança corporativa, (ii) Institui o Sistema de Coordenação da Governança e da Supervisão Ministerial e (iii) o Programa Inova. Em nossa visão, julgamos a publicação desses decretos como negativa para a empresa. É difícil determinar impacto, mas não ajuda a repricificar o case.
IPCA (nov/24): Tendências de alta se consolidam
O IPCA de novembro registrou variação de 0,39% m/m, acima da nossa expectativa de 0,35% m/m e acima das expectativas de mercado de 0,36% m/m (Broadcast+). Em nossa avaliação, a composição é substancialmente pior do que a sugerida pela nossa projeção, com aceleração em itens chaves para a melhora no diagnóstico da dinâmica inflacionária.
As principais notícias do dia 11/12/24
🔧 Indústria
AERI3 | Aeris recebe oferta de controle da Chinesa Sinoma e ação sobe mais de 50%
O que aconteceu? A família Negrão, controladora da Aeris, recebeu uma oferta não vinculante da chinesa Sinoma Blade pelo controle da fabricante de pás eólicas, com avaliação superior ao preço de mercado. A proposta foi enviada em novembro à Estáter, assessoria financeira que auxilia na reestruturação da companhia. Apesar do prêmio oferecido, os controladores não se mostraram interessados na oferta, válida até janeiro, conforme apurado pelo Pipeline. Ontem (10/12) o papel fechou com alta de mais de 50%. (Pipeline Valor e Genial)
Recomendação: Vender
Preço-Alvo: R$ 8,00
🏥 Saúde
Divulgação dados ANS 3T24: Lucro avança
O que aconteceu? A Agência Nacional de Saúde Complementar (ANS) divulgou os dados das operadoras e administradoras, registrando um lucro líquido de R$ 8,7b no 9M24 (+178% vs 9M23). A sinistralidade no 3T24 registrou seu menor valor desde o 3T20, com uma queda de -3,3pp a/a, atingindo 85,3%, em linha com a sinistralidade pré-pandemia. O resultado operacional atingiu R$ 3,9b no 9M24, revertendo o prejuízo operacional de R$ -5,1b no 9M23. (ANS e Genial)
Opinião Genial: Positivo! Além do forte avanço no lucro, temos como destaque a forte redução da sinistralidade, que já se encontra nos níveis pré-pandêmicos. Isso é resultado de fortes reajustes no ticket médio realizado pelas operadoras dos planos de saúde, impulsionado principalmente pelos reajustes das grandes operadoras.
🛒 Varejo
SMFT3 | Smart Fit aprova aumento de capital e pagamento de JCP
O que aconteceu? A Smart Fit aprovou um aumento de capital de até R$ 177,2 milhões com a emissão de 11 milhões de novas ações ao preço de R$ 16,10 cada. O aumento poderá ser parcial, desde que o montante mínimo de R$ 79,5 milhões seja subscrito. Segundo a empresa, os recursos serão usados para preservar a estrutura de capital e a posição financeira da companhia. Além disso, a empresa aprovou o pagamento de R$ 258,5 milhões em juros sobre capital próprio (R$ 0,44 por ação), com pagamento previsto para 12 de fevereiro. Acionistas na base até sexta-feira (13) terão preferência na subscrição e receberão o pagamento dos JCP. (Smart Fit e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
📚 Educação
COGN3 | MEC reconhece curso superior de criptomoedas do grupo Cogna
O que aconteceu? O Ministério da Educação (MEC) reconheceu o curso superior à distância “Blockchain, Criptomoedas e Finanças na Era Digital – Tecnólogo”, ofertado pela Faculdade Anhanguera, parte do grupo Cogna. O curso, com duração mínima de 2 anos e 500 vagas anuais, visa formar profissionais em áreas como tecnologias blockchain, gestão de criptomoedas e análise de mercados financeiros. (Livecoins e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: Em revisão
🌲 Papel e Celulose
SUZB3 | Suzano revisa CAPEX 2024 e aprova estimativa para 2025
O que aconteceu? A Suzano revisou seu CAPEX 24E para R$17,1b (vs. R$16,5b anterior) devido à ajustes no cronograma e custos adicionais nos projetos em execução. Além disso, o Conselho de Administração aprovou um CAPEX 25E de R$12,4b (vs. R$9,9b Genial Est.) que, embora seja reflexo da fase final na execução financeira de projetos de grande porte, como o Cerrado e aquisição de terras e aumento da taxa de câmbio USD/BRL, que não estava refletida no orçamento anterior, ainda sim indica uma redução abaixo daquela que esperávamos (Suzano e Genial).
Opinião Genial: A elevação do CAPEX 24E evidencia o compromisso da Suzano com a execução de seus projetos estratégicos, embora a revisão majorada implique em uma redução do nível de geração de caixa para 2024. Todavia, a desaceleração do CAPEX planejada para 25E, embora aquém do esperado, aponta para um período de menor intensidade de investimentos, favorecendo a (i) geração de FCF e, possivelmente, o (ii) processo de desalavancagem. Acreditamos que estes ajustes, combinados com a maturação de projetos como o Cerrado, devem impulsionar o ROIC e sustentar uma perspectiva positiva para o médio e longo prazo.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$72,00
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | Dados operacionais nov/24: Boa expansão do volume m/m
O que aconteceu? A B3 divulgou seus dados operacionais de nov/24, registrando um expressivo aumento no volume financeiro médio diário (ADTV) na comparação mensal (+18,5% m/m), mas retração na comparação anual (-3,8% a/a), atingindo R$ 26,4b. O número de investidores (CPFs individuais) ficou em 5,2m, expansão de +6,8% a/a e estabilidade mensal (+0,3% m/m). Além disso, as novas emissões de renda fixa apresentaram uma alta de +15,0% a/a, mas queda de -7,7% m/m, alcançando R$ 1,6b (B3 e Genial).
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 14,00
🛫 Aéreas
GOLL4 | Gol diz que é possível negócio com a Azul para o plano de recuperação
O que aconteceu? No plano de reestruturação apresentado à Corte de Nova York, a Gol deixou aberta a possibilidade de fusão, joint venture ou combinação estratégica entre a Abra (holding que controla Gol e Avianca) e a Azul. O documento menciona que negociações futuras com a Azul poderiam influenciar os termos do acordo, incluindo a conversão de emissões da Gol em dívida da Abra. (Valor e Genial)
Recomendação: Vender
Preço-Alvo: R$ 1,00
🖥️ Tecnologia
GOGL34 | Google avança em chip quântico e papel sobe 6%
O que aconteceu? As ações da Alphabet subiram 6% após o anúncio do chip quântico “Willow”, que superou benchmarks de 2019 e promete reduzir erros conforme escala para sistemas maiores. Com 100 qubits, o chip é parte de um plano de seis etapas para criar computadores quânticos com aplicações práticas, como descoberta de medicamentos e energia de fusão. O CEO Sundar Pichai destacou o avanço nas redes sociais, recebendo elogios de Elon Musk e Sam Altman, enquanto outras gigantes como Nvidia e IBM também competem na área. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
