Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 11 de novembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de sexta-feira (08) em queda, com investidores repercutindo a frustração em relação às medidas de estímulo na China. O índice fechou a terceira semana consecutiva de baixas, caindo 0,17% durante esse período. Vale caiu 4,16% e foi a maior contribuição negativa.
Juros futuros: Encerraram o pregão da sexta-feira (08) em alta, seguindo a direção dos yield a das treasuries. O DI Jan/26 oscilou de 13,01% para 13,06% e o DI Jan/31 foi de 12,78% para 12,76%.
Mundo: Bolsas europeias e futuros de Nova York avançam, com a vitória de Donald Trump estimulando o apetite por ações. Bitcoin ultrapassa US$ 82.000 pela primeira vez, impulsionado pelo apoio do novo presidente americano aos ativos digitais.
Minério de ferro: Minério de ferro cai, brevemente abaixo de US$ 100 a tonelada, refletindo a frustração com as últimas medidas econômicas da China e aumento dos estoques portuários.
Petróleo: Petróleo recua, após queda de mais de 2% no barril de brent na sexta-feira.
Em Destaque
Lojas Renner (LREN3) | Resultado 3T24: O básico que funciona − e funciona muito bem!
Petrobras (PETR4) | Resultado 3T24: eis aqui o dividendo!
Magazine Luiza (MGLU3) | Resultado 3T24: Magalu de 2016 voltou com ‘sangue nos olhos’
Economia
Por José Marcio Camargo
Um rato
Após uma semana bastante negativa dos preços dos ativos financeiros no Brasil, Dólar e juros em forte alta e preços das ações em queda, o Presidente Lula da Silva teria pedido ao Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, para cancelar a viagem que faria à Europa na semana passada para tratar de “problemas domésticos”.
Novos Conteúdos
B3 (B3SA3) | Prévia 3T24: Resultado Morno com Potencial de Reaquecimento em 2025
Para o 3T24, esperamos que a B3 não mantenha a sequência de crescimento de lucro t/t observada desde o 1T24, dado o enfraquecimento no segmento de Ações à Vista, afetado pela queda nos volumes, mesmo com a diversificação positiva de receitas em outras linhas. Projetamos um lucro líquido de R$ 1,23 bilhões para o trimestre, representando uma queda de -1,1% t/t, mas um aumento de +14,5% a/a. A expansão anual reflete, em grande parte, o fim das amortizações de intangíveis (itens não-caixa); ao ajustar esse efeito, o lucro sobe de forma mais modesta, em +1,7% a/a.
CSN (CSNA3) & CMIN (CMIN3) | Prévia 3T24: Difícil, mas a história está melhorando
Esperamos uma combinação de resiliência e desafios. Em si, o resultado será de contração. Com a queda dos preços do minério de ferro, o EBITDA da holding no 3T24 deve diminuir -6,4% t/t, mesmo com as demais unidades performando melhor. Ainda assim, temos uma perspectiva cautelosamente otimista para a narrativa ao redor da CSN.
As atenções estarão voltadas para a decisão judicial entre a Ternium e a CSN, à medida que o recurso da multa (~R$5b) for recebido e ajudar a abaixar a alavancagem, além da venda de participações da CMIN (já acordada) e da CEE (ainda pendente). Esperamos também que as medidas antidumping que a CSN vem assegurando produzam melhorias graduais. Por último, há atualizações sobre a negociação para aquisição da InterCement.
As principais notícias do dia 11/11/24
🏦 Valid (VLID3)
Alaska aumenta participação para 30,5% da companhia
O que aconteceu? A Valid informou que a gestora Alaska Investimentos atingiu uma participação relevante na companhia, detendo 30,51% das ações ordinárias (24,97m ações VLID3). A Alaska declarou que o aumento é para fins de investimento, sem intenção de alterar o controle ou a estrutura administrativa da companhia. A comunicação segue a Resolução CVM nº 44, que exige divulgação ao mercado quando investidores atingem participação relevante (a partir de 5%) em empresas de capital aberto. (Valid e Genial)
Opinião Genial: Desde o fim do poison pill no acordo de acionistas da Valid (cláusula de proteção para minoritários que impedia que um único acionista detivesse mais de 35% da companhia) em abr/24, monitorávamos a possibilidade da gestora Alaska aumentar sua participação na companhia. Acreditamos que ainda há espaço para um fluxo financeiro positivo para o papel, devido ao fim do cap de participação, o que contribuiria com a valorização das ações.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 30,00
⛽ Brava (BRAV3)
Eleições Americanas e Preço do Petróleo
O que aconteceu? Preço do brent amanhece caindo quase 2%, alcançando US$72,8/barril. A interpretação sobre tal queda diz respeito a uma conduta menos intervencionista e mais pacificadora por parte da nova gestão dos EUA nos conflitos globais – sendo o mais notório dele o conflito Rússia x Ucrânia. Sendo assim, a curva de preço do petróleo passam a expurgar os eventuais riscos de disrupção da oferta e precificar um cenário de demanda mais fraca. (Investing e Genial)
Opinião Genial: Naturalmente, os produtores de petróleo são os ativos mais afetados no curto prazo. Empresas mais alavancadas e com maiores custos de produção são as mais afetadas em cenários baixistas de preço. Dentre os cases sob nossa cobertura, citamos a Brava como o nome mais expostos a esse cenário.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: Em revisão
📡 Oi (OIBR3)
Oi entrega torres para quitar dívidas
O que aconteceu? A Oi anunciou no sábado que transferiu um conjunto de ativos, incluindo torres de telefonia, para a credora SBA Torres Brasil como parte do pagamento de sua dívida, conforme previsto no seu plano de recuperação judicial. No comunicado ao mercado, a empresa não especificou quais ativos foram incluídos nem o valor da dívida quitada. A transação ainda depende de aprovação do Cade e da adaptação dos contratos de concessão da Oi para um regime de autorização. (Infomoney e Genial)
Recomendação: Vender
Preço-alvo: R$ 4,00
✈️ Embraer (EMBR3)
Suécia escolhe C-390 Millennium para sua frota militar
O que aconteceu? A Suécia selecionou a aeronave C-390 Millennium da Embraer para renovar sua frota de transporte tático militar, segundo comunicado da Embraer. A quantidade de aeronaves não foi divulgada, mas a decisão coloca a Suécia ao lado de outros países europeus que já escolheram o modelo, como Áustria, República Tcheca, Hungria, Holanda e Portugal. (Infomoney e Genial)
