Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 19 de março.
Na edição de hoje
O governo anunciou um pacote de isenção do IR para faixas de renda mais baixas, mas, por outro lado, propôs a taxação de dividendos acima de R$ 50 mil/mês.
No mercado, JBS disparou após avanços no plano de listagem na NYSE, enquanto os juros futuros recuaram com apostas sobre o Copom.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
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Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (18) em alta, impulsionado por JBS. O frigorífico teve forte alta na última sessão após divulgar atualizações sobre o processo de listagem na NYSE. Após um acordo com o BNDES os agentes aumentaram a expectativa de conclusão positiva do processo, o que fez o papel fechar o dia com quase +18% de valorização.
Juros futuros: Encerraram o pregão de terça-feira (18) em queda na véspera da decisão do Copom. Os agentes do mercado apresentam uma expectativa crescente de que o colegiado apresente uma postura menos dura em relação aos próximos passos, abrindo espaço para uma taxa Selic menos apertada no final do ciclo de aperto monetário. O DI/Jan 26 passou de 14,75% para 14,725%, já o DI de Jan/31 foi de 14,46% para 14,38%.
Mundo: Bolsas europeias operam estáveis, e futuros de ações nos EUA sobem levemente antes da decisão do Fed, que deve manter os juros entre 4,25% e 4,50%. Investidores acompanham o gráfico de pontos do Fed e as declarações de Jerome Powell, que deve equilibrar a visão do banco central sobre a economia diante do impacto potencial das tarifas de Donald Trump na inflação e no crescimento.
Minério de ferro: O minério de ferro recua em Singapura, pressionado pela redução da produção de aço na China, maior oferta das mineradoras e riscos de desaceleração econômica devido às tensões comerciais.
Petróleo: O petróleo cai pelo segundo dia após relatório apontar aumento nos estoques dos EUA e cresce a preocupação sobre os impactos da guerra comercial de Trump na demanda global.
Em Destaque
JBS (JBSS3) | Acordo entre J&F e BNDES: Qual o racional?
Yduqs (YDUQ3) | Resultado 4T24: Primeiro conjunto do guidance entregue
IBC-BR (Jan/25): IBC-Br surpreende e aponta para uma economia mais forte no início de 2025
Novos Conteúdos
Porto (PSSA3) | Porto Day: Expansão de Corretores, Qualidade e Cross-Sell como Motores de Crescimento
Neste relatório, compartilhamos nossas impressões sobre o Porto Day e as expectativas para 2025. No geral, a mensagem da Porto foi positiva, trazendo mais transparência sobre o canal corretor, cross selling, penetração de produtos e novidades estratégicas para o ano. Destacamos o forte posicionamento do canal corretor, que tem sido um diferencial competitivo e vem impulsionando o crescimento das vendas cruzadas.
TAESA (TAEE11) | Resultado 4T24: Um resultado incomum… mas que não muda muito!
Reiteramos nossa recomendação de MANTER para as ações da TAESA. A empresa reportou números abaixo do consenso e das nossas estimativas devido a efeitos pontuais e não-recorrentes. Ou seja, não acreditamos que os efeitos que acabaram por trazer os números da empresa para abaixo de nossas estimativas sejam duradouros ou afetem a empresa em termos fundamentais.
Como falamos em relatórios passados, para além de dados financeiros e operacionais, o fator que julgamos mais importante no momento é a alavancagem da companhia. Nesse trimestre, a alavancagem atingiu 4,0x Dívida Líquida/EBITDA, maior nível do setor.
Economia
Por José Marcio Camargo
Isenção do imposto de renda até R$ 5 mil virá, mas o que será da compensação?
O governo apresentou nessa terça-feira (18/03) o projeto de lei que isenta aqueles que ganham até R$ 5 mil do pagamento de imposto de renda.
As principais notícias do dia 19/03/25
💻 Tecnologia
GOGL34 | Google anuncia a maior aquisição de sua história
O que aconteceu? O Google anunciou hoje a aquisição da empresa de segurança cibernética Wiz por US$ 32b, marcando a maior compra da história da companhia. Essa transação visa fortalecer a segurança dos serviços de computação em nuvem do Google, alinhando-se às tendências atuais de inteligência artificial e uso de múltiplas nuvens. As negociações anteriores entre as empresas não avançaram devido a preocupações regulatórias, mas a oferta atual foi aceita, e a conclusão do negócio está prevista para 2026, sujeita à aprovação das autoridades competentes.
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🏦 Serviços Financeiros
STOC31 | Stone lucra R$ 665,6 milhões no 4T24
O que aconteceu? A Stone registrou um lucro líquido ajustado de R$ 665,6 milhões no 4T24, com crescimento de 13,4% t/t e 18,1% a/a. Em 2024, o lucro atingiu R$ 2,2 bilhões, com alta de 41,3%, e a receita total foi de R$ 13,257 bilhões, aumento de 10%. A carteira de crédito cresceu 30,8% no 4T24, somando R$ 1,208 bilhão, enquanto a inadimplência foi de 3,61%. O volume de pagamentos processados (TPV) alcançou R$ 143,9 bilhões, com avanço de 16,1%. Os resultados superaram as expectativas da empresa, que previam lucro de R$ 1,9 bilhão e carteira de R$ 800 milhões. (Valor e Genial)
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🛒 Varejo
VIVA3 | Vivara registra lucro líquido de R$ 299,4 milhões no 4º trimestre de 2024, alta de 91,9%
O que aconteceu? A Vivara anunciou um lucro líquido de R$ 299,4 milhões no quarto trimestre de 2024, representando um aumento de 91,9% em relação ao mesmo período de 2023. No acumulado do ano, o lucro líquido atingiu R$ 653,3 milhões, um crescimento de 71,4% comparado a 2023. A receita líquida trimestral foi de R$ 913,3 milhões, 17,4% superior ao ano anterior, totalizando R$ 2,577 bilhões em 2024. O EBITDA ajustado no trimestre foi de R$ 300,6 milhões, aumento de 50%, e de R$ 657,5 milhões no ano, crescimento de 37,1%. Em 2024, a Vivara inaugurou 72 novas lojas, somando 456 pontos de venda no Brasil e uma loja no Panamá, além de expandir sua base de clientes ativos em 14,7%, atingindo 2 milhões de clientes. (Vivara e Genial)
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🚚 Transportes
ECOR3 | Ecorodovias tem lucro líquido recorrente de R$ 206,9 milhões no 4T24
O que aconteceu? A Ecorodovias registrou um lucro líquido de R$ 206,9 milhões no 4T24, uma queda de -33% a/a. De acordo com a empresa, essa queda está atrelada principalmente a um resultado financeiro mais impactado pelas taxas de juros. O EBITDA Ajustado foi de R$ 1,2 bilhão, impulsionado pelo (i) aumento do tráfego, (ii) reajuste tarifário e (iii) início da arrecadação de pedágio em EcoRioMinas e EcoNoroeste. No ano de 2024, o tráfego subiu +5,8% a/a. A alavancagem da companhia ficou em 3,4x Dívida Líquida/EBITDA Ajustado vs 3,5x no ano passado. Portanto, o aumento da dívida líquida em R$ 15,99 bilhões, +19,3% a/a, foi compensado pelo incremento de EBITDA. (Infomoney e Genial)
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🏥 Saúde
BLAU3 | Blau farmacêutica divulga resultados 4T24
A Blau Farmacêutica divulgou seus resultados referentes ao 4T24 ontem, com uma receita líquida de R$ 456m (+18% a/a), em linha com as expectativas. O lucro líquido recorrente foi de R 57m (+78% a/a) e o EBITDA recorrente foi de R 117m. (Blau e Genial)
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🔧 Autopeças
FRAS3 | Frasle fecha 2024 atingindo topo do guidance
O que aconteceu? A Frasle reportou EBITDA ajustado de R$ 217 milhões no 4T24, crescendo +11% t/t. A receita líquida atingiu R$ 1,1 bilhão (+7% t/t e +29% a/a no comparável ajustado), impulsionada pelo forte desempenho do mercado de reposição doméstico e pela recuperação das exportações, beneficiadas pela normalização logística. A margem EBITDA ajustada foi de 19,6%, refletindo maior alavancagem operacional e eficiência produtiva. A empresa encerrou 2024 atingindo o limite superior do guidance de receita de R$ 4 bilhões.
Opinião Genial: Apesar do ambiente macro desafiador, a Frasle segue demonstrando resiliência operacional. Após uma forte valorização de +30% em 2024, o mercado parece já precificar a integração bem-sucedida da Kuo Refacciones, atualmente a companhia negocia a um P/L 2025 de ~20x.
🏭 Indústria
TUPY3 | BNDESPar sugere Rafael Lucchesi para sucessão na Tupy
O que aconteceu? O BNDESPar sugeriu ao Conselho da Tupy a avaliação de Rafael Lucchesi como potencial candidato à sucessão do Diretor Presidente. O conselho analisará a eleição da nova diretoria, sendo que o mandato atual se encerra em 30/abr/2025. (Bloomberg)
Opinião Genial: A possível indicação de Lucchesi pode sinalizar não apenas mudanças estratégicas para a companhia, mas também um sinal claro de interferência do governo nas decisões e no direcionamento estratégico, algo que consideramos muito ruim. Ontem o mercado reagiu mal, com as ações caindo mais de 6% com a divulgação da notícia. Lembramos que a CVM instaurou um processo administrativo para investigar possíveis irregularidades na nomeação de três ministros do governo para o Conselho de Administração da Tupy. Os ministros Carlos Lupi (Previdência), Anielle Franco (Igualdade Racial) e Vinícius Marques de Carvalho (Controladoria-Geral da União) foram indicados pela BNDES Participações (BNDESPar), que detém 28,19% das ações da Tupy, sem consulta prévia à Comissão de Ética Pública (CEP) da Presidência, conforme exigido pela Lei de Conflito de Interesses
