Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 02 de dezembro.
Itaú exerce opção e assume controle da Avenue
O Itaú exerceu a opção prevista no acordo de 2022 para assumir o controle da Avenue Securities, elevando sua participação para 50,1%.
Resumo do dia
A nova pesquisa AtlasIntel mostrou avanço de Tarcísio de Freitas em um cenário hipotético de segundo turno em 2026, reduzindo a vantagem de Lula para apenas dois pontos percentuais. O recuo na aprovação do presidente e a aproximação estatística entre os dois reforçam a leitura de um quadro eleitoral mais competitivo, enquanto o governo tenta conter desgastes da disputa com o Congresso em torno da indicação ao STF. Paralelamente, debates sobre a lei orçamentária e a taxação de bets e fintechs ganham tração.
Nos juros futuros, a produção industrial — que deve mostrar recuperação em outubro — pode reprecificar a curva após investidores diminuírem ontem as apostas de corte na Selic, em reação ao discurso hawkish de Galípolo. O leilão de títulos pós-fixados também deve ajudar a calibrar o DI. No exterior, bolsas tentam alta após a correção em cripto, com dólar estável e petróleo e metais devolvendo parte dos ganhos recentes.
No panorama corporativo, segue forte o noticiário de remuneração ao acionista: a Vale inicia nesta semana o seu Investor Day após confirmar a distribuição extraordinária de R$3,58/ação, enquanto o Itaú entra no mês já tendo aprovado R$23,4b em dividendos e JCP — reforçando o tom de um final de ano marcado por retornos elevados. No fluxo geral, BRB, Ultrapar e Smartfit também anunciaram pagamentos relevantes, mantendo o tema de capital allocation no centro da discussão de mercado.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa recuou 0,29% e fechou aos 158.611,01 pontos, em um pregão de realização após os recordes de novembro e em meio ao viés negativo de Wall Street. O exterior trouxe ruído adicional com a sinalização do Banco do Japão sobre possível alta de juros, enquanto, no Brasil, a combinação de mercado de trabalho mais aquecido e falas mais cautelosas de Gabriel Galípolo reforçaram o movimento de alta nos juros futuros e sustentaram a virada do dólar para o campo positivo ao longo do dia.
Juros futuros: Fecharam em leve alta, acompanhando o tom firme das novas falas de Gabriel Galípolo, que reforçaram a percepção de que o BC não antecipa cortes iminentes, em movimento também influenciado pela disparada dos yields americanos.
Mundo: Futuros das bolsas ensaiam alta, com investidores ainda digerindo o movimento de aversão ao risco provocado pelo tombo das criptomoedas.
Minério de ferro: Cobre recua após atingir níveis elevados com demanda mais fraca na China, e ouro e prata passam por correção.
Petróleo: Petróleo devolve parte da alta anterior, embora siga sustentado pelo monitoramento de tensões envolvendo Venezuela e pelos efeitos da paralisação de um terminal no Mar Negro.
De Olho nas Aços
Destaques
Carteira Recomendada de FIIs – Dezembro de 2025
Carteira Recomendada de Ações – Dezembro de 2025
Carteira Recomendada de FIIs – Dezembro de 2025
Economia
Por José Marcio Camargo
A direção está dada. A dúvida é quando
À medida em que os dados mostram movimento da taxa de inflação e das expectativas para a inflação em direção à meta, ainda que o Banco Central permaneça insatisfeito, declarações do Presidente e de Diretores do Banco Central passaram a ter particular importância para investidores no sentido de definir quando o processo de queda da SELIC terá início.
As principais notícias do dia 02/12/25
🏦 Financeiro 02/12/2025
ITUB4 | Itaú exerce opção e assume controle da Avenue
O que aconteceu? O Itaú exerceu a opção prevista no acordo de 2022 para assumir o controle da Avenue Securities, elevando sua participação para 50,1%, conforme pedido ao Cade publicado no Diário Oficial. A operação, esperada para este fim de ano, conclui a transição societária no Brasil — nos EUA, a troca de controle já havia ocorrido com 20%. Segundo Roberto Lee, fundador da Avenue, a integração com o maior banco privado do país vem acelerando a internacionalização do investidor brasileiro, abrindo novas parcerias globais e capturando uma mudança geracional no perfil do investidor. (Valor e Genial)
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⚡ Energia 02/12/2025
ISAE3 | BNDES formaliza anuência e evita vencimento antecipado de contratos
O que aconteceu? A ISA Energia Brasil comunicou que recebeu carta do BNDES confirmando a abstenção da declaração de vencimento antecipado de três contratos de financiamento, mesmo diante de possível descumprimento dos indicadores financeiros para 2025:I) Dívida Líquida/EBITDA Ajustado ≤ 3,0x, II) Dívida Líquida/(Dívida Líquida + Patrimônio Líquido) ≤ 0,7x, III) Os contratos somavam R$695 milhões em 30/09/2025. A companhia pagou R$1,1 milhão como comissão de anuência, garantindo manutenção das condições atuais e cumprimento das demais obrigações contratuais.
Opinião Genial: A anuência do BNDES reduz risco imediato de liquidez e evita impacto negativo no cronograma de investimentos. A resolução dessa questão era fonte de questionamento por parte de analistas e investidores a medida que os indicadores de endividamento da empresa começaram a ficar acima dos covenants das dívidas da empresa. Observamos esse evento com muita naturalidade por entender que o negócio de transmissão consegue operar de maneira mais alavancada em relação as demais indústrias tendo em vista a natureza do seu negócio.
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⚡ Energia 02/12/2025
Enel SP | TCU identifica falhas estruturais e recomenda que Aneel avalie intervenção na distribuidora
O que aconteceu? O Tribunal de Contas da União (TCU) apontou falhas estruturais na gestão da Enel São Paulo, incluindo problemas de governança, planejamento e capacidade operacional para lidar com eventos climáticos extremos. O órgão recomendou que a Aneel avalie medidas mais severas, como intervenção administrativa ou até caducidade da concessão, caso não haja correção imediata das deficiências. A análise ocorre após sucessivos apagões e demora no restabelecimento do fornecimento, que afetaram milhões de consumidores na Grande São Paulo. O TCU também determinou maior transparência e compartilhamento de informações operacionais com autoridades estaduais e municipais. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Apesar de ainda ser cedo para chegarmos a qualquer conclusão, acreditamos que esse evento deve ser acompanhado de perto por se tratar de uma possível oportunidade de M&A para os demais agentes do setor. Vale mencionar que não seria a primeira concessão que a ENEL venderia por pressões relacionada a qualidade da prestação do serviço. Ainda é cedo para para apontar eventuais compradores para o ativo, mas citamos os nomes de sempre: Equatorial, CPFL, Energisa e outros.
