Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Oi (OIBR3), Gafisa (GFSA3), Multiplan (MULT3), Goll (GOLL4), B3 (B3SA3) e Taesa (TAEE11).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quinta-feira em alta de +2,19% alcançando os 107,6k. O índice brasileiro fechou a última sessão na contramão do exterior. Nos EUA, a divulgação dos dados de emprego do ADP, que demonstrou um mercado de trabalho aquecido preocupou investidores pelo mundo. Lembramos que os dados do mercado de trabalho americano, o Payroll, serão divulgados nessa sexta-feira, eles são importantes para a decisão da política monetária do Fed.
No cenário local, o dia foi marcado por um fechamento da curva futura de juros, isso significa uma queda na expectativa da Selic. Esse movimento pode ser observado pelas maiores altas do dia, que foram companhias relacionadas a taxa de juros: Americanas (AMER3) +11,0%, Azul (AZUL4) +9,3% e Locaweb (LWSA3) +9,18%. Já o esforço negativo foi liderado por: Raizen (RAIZ4) -2,71%, São Martinho (SMTO3) -2,14% e Qualicorp (QUAL3) -1,82%.
Novos relatórios
Produção Industrial (nov/22) | Indústria recuou 0,1% puxada pela indústria extrativa
O que aconteceu no mercado?
Prio (PRIO3): Dados de Produção – Dez/2022!
E ai? Em dezembro/22, a empresa produziu 45,3k bpde vs 49-48k bpde nos meses anteriores, em média. Tal queda é explicada devido a falhas de nos equipamentos em Frade, Polvo e Tubarão Martelo.
Vendeu muito? Volume efetivamente vendido foi de 321k barris (vs 1M em Novembro/22). Tal decisão aconteceu devido às condições comerciais adversas no período e deve ser efetivamente vendida nos próximos meses.
O que achamos? Marginalmente negativo devido a pequena queda da produção e postergação da comercialização, que devem afetar a geração de caixa na empresa 4T22.
GFSA3
Tanure diminui participação
A MAM Asset informou que reduziu sua participação em Gafisa para 11,42% do capital, a última informação disponível era de que a asset detinha 14,9% das ações. A alienação ocorre após uma alta de quase 400% em Gafisa desde o Natal. Hoje, a Gafisa negocia a 0,7x P/VP, enquanto as suas comparáveis negociam a 0.8x (Cyrela), 0,7x (Eztec), 0,5x (Trisul), 0,4x (Moura Dubeux), 0,4x (Mitre) e 0,4x (Helbor). (Gafisa e Genial)
OIBR3
CADE aprova venda de 8 mil torres para a Highline
Aprovada ontem pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) sem restrições, a venda de 8 mil torres da Oi que foi anunciada em agosto do ano passado em um leilão judicial, está em linha com o plano estratégico de reestruturação, e deve ajudar a Companhia a lidar com suas obrigações, melhorando sua saúde financeira. A Highline, vencedora do leilão, terá que pagar R$1,08b, mas o valor total pode chegar até R$1,69b em 2026, a depender de quantas torres ela continuará a deter em 2025, quando acaba a vigência dos contratos de concessão da telefonia fixa. (Telesíntese e Genial)
MULT3
Um passo para trás e meio para frente
A Multiplan anunciou a compra de 24,95% do Diamond Mall por R$ 170m. O valor é exatamente metade do que havia sido oferecido na proposta anterior, mas também por metade da participação (a proposta antiga era R$ 340m por 49,9%). Como dissemos anteriormente, avaliamos a compra positivamente, mas caso seja concluída, não esperamos impactos relevantes nos resultados da companhia (até 2030) e nem no preço das ações. (Multiplan e Genial)
BANCOS
A maior retirada da história!
A poupança apresentou uma retirada líquida de R$ 103b em 2022, sendo a maior retirada da história. O saldo total aplicado na caderneta de poupança somou o valor de R$ 998b em 2022, ainda um montante expressivo. O forte saque ocorreu pelo endividamento recorde, juros em dois dígitos, inflação alta e renda comprimida. Os recursos da poupança são usados para financiar crédito agrícola e imobiliário. Com os saques, o custeio desses empréstimos deve seguir pressionado. (Estadão e Genial)
GOLL4
Guidance desafiador
A Gol divulgou seu guidance para o ano de 2023. A companhia espera registrar uma receita líquida de aproximadamente R$ 20b, o que representaria um aumento de aproximadamente 44% em relação a 2019 e 31% em relação ao projetado para o ano de 2022. A companhia espera registrar um lucro de aproximadamente R$ 130m no ano de 2023. Considerando a diminuição pequena no preço esperado para o QAV (redução de apenas 8%) e nossas estimativas de um câmbio ainda elevado no ano, acreditamos ser uma projeção relativamente desafiadora, dado que a Gol ainda não recuperou seu operacional para níveis pré-pandemia. (Gol e Genial)
TELECOMUNICAÇÕES
Projeto de lei no congresso pode aumentar o Imposto de Renda
Os parlamentares podem discutir nesse ano uma proposta de aumentar o Imposto de Renda das teles; o Projeto de Lei 2534/22, busca igualar a alíquota do IRPJ dos prestadores de serviço público de telecomunicações para pessoas jurídicas. Caso aprovada, a taxa a ser paga passa dos atuais 6% para 15% sobre o lucro, e além disso, será criada uma alíquota adicional de 10% para IRPJ e CSLL caso a parcela do lucro das concessionárias exceda a média real dos dois anos anteriores, o que é considerado “lucro abusivo” pelo autor da proposta. (Telesíntese e Genial)
B3SA3
Queda no mercado de renda variável
A B3 informou que registrou R$ 7,46 tri em negócios de mercado à vista, a termo e de opções no ano de 2022, representando uma queda expressiva de –9,7% a/a. Isso ocorre devido ao cenário de juros elevados, incertezas políticas e a busca por maiores prêmios na renda fixa. A maior queda dentre os mencionados foi nas negociações a termo (–36,9% a/a). (Valor e Genial)
TAEE11
Pagamento de Dividendos!
A Taesa informou ontem a aprovação de distribuição de dividendos intercalares referentes ao exercício de 2022. O montante a ser pago será de R$ 460m, R$ 1,33/ação (TAEE11) e R$ 0,44/ação (TAEE3/TAEE4), com yield de 3,9%. A partir do dia 11 de janeiro de 2023, as ações e units passarão a ser negociadas “ex-dividendos”. (Taesa e Genial)
AUTO
Em tendência de recuperação
Os segmentos de veículos leves seguem em processo de melhora em relação a 2021, com um bom volume veículos de entrada. Ao todo, foram vendidos 164,1k automóveis no mês de dezembro (+3,40% m/m e +5,17% a/a), enquanto o segmento de comerciais leves apresentou cerca de 38k emplacamentos (+14,5% m/m e +1,55% a/a). Já no segmento de veículos pesados, tivemos 12k caminhões vendidos (+21,42% m/m e +0,75% a/a), seguidos de 7,8k implementos emplacados (+26,44% m/m e -3,23% a/a). Por fim, foram divulgadas as vendas de máquinas agrícolas relativas ao mês de novembro (-1,4% m/m). Apesar da queda, espera-se que o cenário do agronegócio corrobore para uma tendência de recuperação. (Fenabrave e Genial)
De olho na economia
De olho na economia
Produção Industrial recua 0,1% em novembro
A Pesquisa Industrial Mensal (PIM) divulgada ontem (05/01) apontou para um recuo de 0,1% m/m na produção industrial em novembro. Esse resultado se junta a outros dados (PMS e IBC-Br) que já vinham apontando para a desaceleração da economia brasileira. O setor ainda não recuperou o patamar pré-pandemia (se encontrando 2,2% abaixo) e se situa 18,5% abaixo do seu pico histórico registrado em maio de 2011.
Embora tenha ocorrido contração da produção industrial em novembro, apenas 11 das 26 atividades contabilizadas apresentaram retração. As principais contribuições negativas vieram dos equipamentos de informática (-6,5%) e da indústria extrativa (-1,5%). Por outro lado, a produção industrial avançou em 12 atividades, com destaque para a fabricação de bebidas (10,3%), veículos (4,4%) e produtos alimentícios (3,2%).
No que concerne as quatro grandes categorias econômicas, a produção de bens de capital se elevou 0,8% m/m e a de bens intermediários 0,4% m/m em novembro. Em contrapartida, os bens de consumo apresentaram retração de 0,1% no mesmo período. Dentre os bens de consumo duráveis, a queda na produção foi de 0,4%, ao passo que os semiduráveis e os não-duráveis registraram alta de 0,6%.
Na esteira desse resultado e com um cenário econômico desafiador para 2023, as perspectivas para a indústria não são positivas, a despeito de todo o aceno que o novo governo tem feito para o setor expressando o desejo de reindustrializar o país. A realocação das cadeias de produção globais em decorrência da pandemia e da guerra na Ucrânia até pode representar uma oportunidade de médio e longo prazo, mas o fenômeno da desindustrialização brasileira tem aspectos tanto estruturais (concentração da atividade manufatureira nos países do Oriente) como conjunturais (normalização do perfil de consumo de bens para serviços) que não serão resolvidos facilmente no curto prazo.
Renda Fixa
O barulho político que tivemos no início deste ano, com cada novo ministro falando todo tipo de coisa, cessou ontem com uma ordem clara dada pelo presidente através de seu chefe de gabinete, para organizar o discurso do novo governo.
A reação do mercado foi bem positiva, com os ativos de risco fechando o dia com movimento positivo e as curvas de juros terminando com queda em suas taxas, com destaque para os vencimentos mais longos dos DIs futuro, fechando 25bps.
Cripto
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