Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 06 de novembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (05) em estabilidade, enquanto os investidores se mantiveram cautelosos com as eleições americanas e esperam o anúncio do corte de gastos no Brasil. Do lado dos ativos, Itaú avançou após divulgar resultado positivo e ajudou o índice a fechar o dia no verde. Na quarta-feira pela manhã foi confirmada a vitória de Donald Trump para a presidência dos EUA, o candidato conquistou também maioria no senado e na câmara.
Juros futuros: Encerraram o pregão da terça-feira (05) em forte queda. Segundo alguns agentes, o movimento ocorreu devido à expectativa do mercado de que o governo anuncie medidas de redução de gastos em breve. Além disso, os yields das treasuries também encerraram o dia em baixa. O DI Jan/26 oscilou de 12,89% para 12,81% e o DI Jan/31 foi de 12,97% para 12,86%.
Mundo: Índice dólar sobe mais de 1% e bitcoin renova recorde com expectativa de políticas pró-crescimento de Trump após vitória nos EUA.
Minério de ferro: Minério de ferro registra queda de -0,76% em Dalian na China, cotado a US$ 109,16/ton. Em Singapura, os contratos futuros estão em queda de -1,98% a US$ 103,85/ton e o mercado à vista está em queda de -1,79%, cotado a US$ 104,00/ton.
Petróleo: Petróleo e cobre caem com a valorização do dólar e a perspectiva de um governo republicano com Senado sob controle republicano, enquanto a Câmara dos EUA segue com eleição indefinida.
Em Destaque
Yduqs (YDUQ3) | Prévia 3T24: Um trimestre completamente esquecível!
Panvel (PNVL3) | Prévia 3T24: A rainha do Sul!
BrasilAgro (AGRO3) | Prévia do 1T25AF: Nem grão, nem terra
Economia
Para recolocar o fiscal nos trilhos (pelo menos no curto prazo)
Após a forte reação negativa dos investidores na semana passada, com desvalorização do Real, aumento das taxas de juros e queda dos preços das ações, o governo parece ter decidido reagir. A pergunta é se a reação será suficiente para acalmar os investidores. o comportamento do mercado financeiro no início da semana indica que os investidores parecem ter decidido esperar para ver e dar ao governo o benefício da dúvida.
Novos Conteúdos
Gerdau (GGBR4) | Resultado 3T24: Melhor que ontem, pior que amanhã
A ON Brasil apresentou uma melhora operacional relevante, impulsionada tanto pela elevação dos embarques em +8,9% t/t, quanto pelo leve aumento no preço realizado. Por outro lado, a ON América do Norte perdeu rentabilidade de forma momentânea, devido a uma realização de preço que contraiu -US$50t /t/t, diante de um cenário mais complexo e imerso a taxa de juros alta nos EUA, além de paradas programadas para manutenção em algumas plantas, fazendo com que as vendas atingissem uma desaceleração suave de -1,1% t/t. No Brasil, a descompressão de -8,0% t/t no COGS/t indicou o menor nível de custos desde o 4T21. Já na América do Norte, foi o contrário, com o COGS/t elevado em +6,3% t/t, justificado pelo delay nos custos de sucata e paradas de manutenção. O EBITDA ficou em R$3b (+7% vs. Genial Est.), subindo +14,9% t/t, apesar da queda de -9,9% a/a. Saímos em defesa da companhia ao passo que muitos investidores parecem não dar os devidos créditos ao plano de corte de custos.
Magazine Luiza (MGLU3) | Prévia 3T24: Mais um trimestre no positivo!
A nossa expectativa é de um trimestre positivo para Magalu, com recuperação no canal 1P, onde projetamos um crescimento modesto de +2,5% a/a após quatro trimestres consecutivos de quedas. Esperamos que as lojas físicas se destaquem como o principal diferencial deste trimestre. Este é o primeiro trimestre desde o 2T23 em que os três canais devem apresentar crescimento a/a.
Prio (PRIO3) | Resultado 3T24: Números Fracos, mas já sabíamos! + Dados de Produção Out/24
A empresa reportou números em linha do consenso, mas abaixo das nossas estimativas em um trimestre afetado pela fraca performance de seus ativos produtivos devido a paradas técnicas e ausência de licenciamento ambiental para acelerar a campanha de redesenvolvimento dos seus ativos. Entretanto, os dados de produção de Out/24 indicam uma recuperação que deve colocar em um patamar similar ao 1S24. O principal gatlho de valor da empresa segue sendo o licenciamento do campo de Wahoo. PRIO3 negocia 2,4x EV/EBITDA 25E e FCF Yield 25E 21%.
GPA (PCAR3) | Resultado 3T24: A margem EBITDA já está no topo do guidance
Em linha com o esperado! Apesar de a companhia consolidar um faturamento fraco, com Same Store Sales de todas as bandeiras abaixo da inflação alimentar no período, já “estávamos preparados” para esse cenário de um anêmico top line – de forma que a receita bruta se consolidou 1,1% abaixo de nossa estimativa. Com ênfase em rentabilidade, a companhia apresenta a maior margem operacional dos últimos 3 anos, em 8,9% (+140bps a/a; +10bps vs. Est. Genial) – no topo do guidance de atingir margem EBITDA de 9% até o final de 2024.
Cogna (COGN3) | Prévia 3T24: Well done!
Esperamos um resultado positivo, com importantes avanços em rentabilidade guiados principalmente por uma performance positiva em Kroton. Em nossa visão, o destaque do trimestre deve ser a geração de caixa operacional. Frente a melhora operacional e a redução da dívida líquida, acreditamos que a companhia deve entregar uma GCO superior ao mesmo período do ano passado (R$368m no 3T23), suportando a expectativa de atingimento do guidance de R$ 1 bilhão de geração de caixa operacional para 2024.
RD Saúde (RADL3) | Resultado 3T24: Abaixo da (forte) média do setor
Razoável! O resultado ficou perfeitamente em linha às nossas expectativas, com um faturamento bruto e um lucro líquido 0,4% e 1,5% acima de nossa projeção, respectivamente. Do lado positivo, a companhia continua mostrando resiliência no Same Store Sales de lojas maduras, consistentemente acima da inflação e cerca de 1,5 vezes o reajuste autorizado pelo CMED em 2024. Do lado negativo, acreditamos que a RD Saúde deve ter o brilho ofuscado pelo forte desempenho dos principais pares no período.
Vivo (VIVT3) | Resultado 3T24: Dinâmica de despesas gera margem acima do esperado
A Vivo reportou receita de R$ 14,0b no 3T24 (+7,1% a/a), em linha com as estimativas. Semelhante à dinâmica do trimestre anterior, o destaque foi o segmento de serviços móveis, que cresceu 8,5% a/a, impulsionado pelo pós-pago (+10,4%) e pelo aumento do ARPU (+3,5%). O pré-pago apresentou um crescimento mais modesto de 1,4% a/a, enquanto os serviços fixos geraram R$ 3,97b (+3,6% a/a), com destaque para o FTTH (+14,0% a/a). O EBITDA e o lucro líquido superaram nossas expectativas, alcançando R$ 5,95b e R$ 1,67b, respectivamente, principalmente devido à dinâmica positiva no SG&A, além de um mix estrutural mais favorável à rentabilidade da empresa. Com isso, a margem EBITDA chegou a 42,4% (+0,2pp a/a) e a margem líquida a 11,9% (+0,7pp a/a).
Iguatemi (IGTI11) | Resultado 3T24: Forte, como nossos “irmãos”
A Iguatemi apresentou resultados fortes, especialmente do ponto de vista operacional. A tendência do setor está cada vez mais consolidada para um futuro aumento dos preços de locação, que deverá impactar positivamente o nas receitas da companhia no future próximo. Financeiramente, vimos ainda vimos pouco crescimento ainda devido a um IGP-M fraco e conclusão das vendas do shoppings Alphaville e São Carlos.
Odontoprev (ODPV3) | Resultado 3T24: Redução de Custos Impulsiona Lucro
A Odontoprev apresentou um resultado positivo no 3T24, com destaque para a forte redução de custos, que impulsionou o crescimento do lucro líquido, apesar de uma expansão moderada na receita. A empresa conseguiu compensar um crescimento limitado na receita com ganhos de eficiência operacional, refletidos em uma melhoria significativa na margem líquida e em um maior índice de payout aos acionistas.
As principais notícias do dia 06/11/24
📰 Donald Trump vence a eleição presidencial de 2024
O que aconteceu? Donald Trump foi declarado vencedor da eleição presidencial de 2024, retornando à Casa Branca para um segundo mandato não consecutivo. A vitória de Trump marca um ponto de virada na política americana, sendo a primeira vez em mais de 130 anos que um ex-presidente é reeleito após ter deixado o cargo. Ele venceu em estados-chave, garantindo os votos eleitorais necessários para superar o candidato democrata. A campanha de Trump focou em temas como economia, imigração e segurança nacional, buscando restaurar políticas de sua administração anterior. (CNBC, Bloomberg e Genial)
🏦 Banco Pan (BPAN4)
Banco Pan expande lucro t/t e a/a
O que aconteceu? Hoje (06), o Banco Pan anunciou o resultado do 3T24, em que apresentou um lucro líquido de R$ 216m (+3% t/t e + 9% a/a) com um ROE de 11,8% (+0,1pp t/t e +0,3pp a/a). A carteira de crédito cresceu fortemente +4% t/t e +30% a/a, que acompanhou a expansão de +20% a/a no NII (receita de juros). A inadimplência (+90) de varejo cresceu +0,1pp t/t, mas retraiu -0,8pp a/a, chegando a 7,1%. (Pan e Genial)
Recomendação: sem cobertura.
💻 Tesla (TSLA34)
Ações da Tesla disparam com eleição de Trump
O que aconteceu? As ações da Tesla subiram até 15% no pré-market com a eleição de Donald Trump. Investidores acreditam que a Tesla deve ser uma das maiores beneficiadas com a eleição do novo presidente. O Elon Musk foi um dos maiores apoiadores com mais de US$130m em gastos. Além disso, Elon deve ter um cargo consultivo no gabinete do novo presidente. (Bloomberg Línea e Genial)
Recomendação: sem cobertura.
⚡ Engie Brasil (EGIE3)
Resultados do 3T24: queda no lucro, mas acima das expectativas
O que aconteceu?
A Engie Brasil reportou um lucro líquido de R$ 658 milhões no terceiro trimestre de 2024, uma queda de 24% em relação ao ano anterior, mas acima da estimativa de R$ 634,7 milhões. A receita operacional líquida somou R$ 2,54 bilhões, um leve aumento de 0,9% a/a. O Ebitda foi de R$ 1,65 bilhão, uma queda de 3,1% a/a, com margem de 85,8%. A dívida líquida aumentou para R$ 19,1 bilhões, representando uma alta de 25% em relação ao ano anterior.
⛽ Vibra Energia (VBBR3)
Resultados do 3T24: lucro muito acima das expectativas
O que aconteceu?
A Vibra Energia reportou um lucro líquido de R$ 4,20 bilhões no terceiro trimestre de 2024, superando amplamente a estimativa de R$ 764,8 milhões e o lucro de R$ 1,26 bilhão no mesmo período do ano passado. A receita líquida ajustada foi de R$ 46,44 bilhões, representando um crescimento de 7,4% a/a. O Ebitda ajustado caiu 15% a/a, totalizando R$ 1,99 bilhão, com margem de 212 R$/m³. A dívida líquida da empresa foi reduzida para R$ 9,30 bilhões, uma queda de 8,5% em relação ao ano anterior.
👟 Vulcabras (VULC3)
Resultados do 3T24: crescimento sólido de lucro e Ebitda
O que aconteceu?
A Vulcabras reportou um Ebitda de R$ 196,7 milhões no terceiro trimestre de 2024, uma alta de 11% em relação ao ano anterior e acima da estimativa de R$ 179,7 milhões. O lucro líquido foi de R$ 172,2 milhões, registrando um crescimento expressivo de 35% a/a. A receita líquida alcançou R$ 784,6 milhões, um aumento de 7,3% a/a, superando a previsão de R$ 772,3 milhões. A margem Ebitda ficou em 25,1%.
