Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: MRV (MRVE3), Itaú (ITUB4), BRF (BRFS3), Hapvida (HAPV3), Energias do Brasil (ENBR3), B3 (B3SA4).

Expresso Bolsa

No penúltimo pregão do ano, o Ibovespa encerrou a quarta-feira em alta de +1,53% alcançando os 110,2k. O dia foi marcado por um fechamento da curva futura de juros, com melhores expectativas da trajetória fiscal do Brasil. Notícias sobre a PEC do centrão animaram o mercado na última sessão. A proposta do atual ministro da economia Paulo Guedes busca alterar o teto de gastos por meio de uma proposta de emenda constitucional, adiantando o congresso na discussão da mudança do arcabouço fiscal em 2023.  

Novos relatórios

Petrorecôncavo (RECV3) | O que achamos da Aquisição da Maha Energy?  

Indústria e Transporte | O que esperar para 2023? 

Caged (Nov/22) | Saldo do emprego formal é positivo em 135,5 mil

O que aconteceu no mercado? 

MRVE3
Venda de empreendimento da Resia
A Resia, subsidiária da MRV nos EUA, vendeu um projeto na Flórida por US$ 113m com uma margem bruta de 24%. A notícia da venda em si é positiva, uma vez que demonstra que o mercado ainda aceita o produto da Resia. Mas, com relação à formação de preço destacamos os seguintes pontos: (i) já havia a expectativa de venda do projeto neste trimestre, (ii) a margem de 24% foi abaixo da média de 34% dos projetos já vendidos pela Resia, (iii) em outubro, a margem esperada era maior que 35% , demonstrando uma rápida deterioração dos preços em poucos meses e (iv) desde o resultado do 3T22, o management já havia diminuído a expectativa de margem do projeto, antecipando o fato de hoje. Em suma, a operação tem seus altos e baixos, o que implica em uma dificuldade do nosso lado de prever a expectativa do mercado. No entanto, na nossa visão, entendemos que a margem mais baixa deve levantar discussões sobre o retorno (TIR) dos projetos, uma vez que não há um consenso muito claro sobre a duração da taxa de juros elevada nos EUA. Por isso, em uma tentativa fútil de prever a direção do papel após o anúncio, esperamos uma reação negativa. Mas deixamos claro que também existem bons motivos para uma reação positiva e a abertura será uma caixinha de surpresas. (MRV e Genial)

ITUB4
Investimento na Cosan Nove
O Itaú investiu R$ 4,1b na compra de ações preferenciais da Cosan Nove, representando 27% da empresa. O investimento ocorreu após a Cosan Nove aportar parte das ações da Raízen na Cosan Nove, que passou a ter cerca de 39% das ações da companhia. A movimentação das ações da Raízen ocorreu após a Cosan realizar a compra de 1,5% das ações da Vale na bolsa e fazer uma estrutura de opções que resulta em mais 3,4% da mineradora. (Valor e Genial)

BRFS3
Acordo de leniência
A empresa fechou acordo de leniência de R$ 584m com a AGU e a CGU. Este acordo assinado decorre de um processo de investigação interna promovido pela BRF, a partir de 2018, a fim de identificar condutas praticadas no passado por funcionários da empresa. O montante não terá efeito caixa para a empresa, sendo quitado em cinco parcelas anuais por meio do abatimento de créditos fiscais detidos pela BRF (Exame e Genial).

HAPV3
Mais dívidas
A Hapvida anunciou que foi concluída a emissão de um CRI no valor total de R$ 1,0b em três séries. A primeira série tem remuneração de 100% do DI, a segunda série paga IPCA + 7,0913% e tem vencimento em 2029 e a terceira série paga IPCA + 7,2792% com vencimento até 2034. O objetivo da emissão é o pagamento de custos e despesas incorridos e ainda não incorridos com determinados imóveis. A operação adiciona ao endividamento da companhia, que já sofre com despesas financeiras pelo alta patamar da SELIC. (Hapvida e Genial)

ENBR3
Anúncio de JCP
A empresa anunciou o pagamento de um juro sob capital próprio de R$1,15/ação. O Pagamento ocorrerá até no dia 31/12/2023. Tal valor implica em um rendimento de aproximadamente 5,5% de acordo com o último preço de fechamento – um bom presente de fim de ano aos seus acionistas.

B3SA3
Movimentações na bolsa
No dia 26/dez/2022 em que o Ibovespa caiu –0,87%, houve a entrada de R$ 447,1m vindo dos estrangeiros, acumulando no ano um aporte de R$ 98,81b e no mês R$ 11,76b. O investidor institucional retirou R$ 694m no mesmo dia, acumulando um déficit de R$ 139,7b no ano e R$ 11,7b no mês. Já o investidor individual, realizou um aporte de R$ 167m no dia, mas acumula um saque no ano de R$ 1,53b e um aporte no mês de R$ 668m. (Valor e Genial)

De olho na economia

Caged – saldo do emprego formal desacelera em novembro

O Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) divulgado ontem (28/12) pelo Ministério do Trabalho e Previdência mostrou a criação líquida de 135,5 mil postos de trabalho formais em novembro. Com a política monetária contracionista os setores mais sensíveis a ela já começam a dar sinais mais claros de desaceleração, de modo que esse foi o terceiro mês consecutivo de desaceleração no ritmo de criação de vagas.

O saldo líquido positivo em novembro foi capitaneado pelos setores de comércio (+106 mil) e serviços (+90,4 mil). O primeiro foi favorecido pela sazonalidade de fim de ano, período no qual as contratações costumam aumentar no comércio para atender a alta demanda do varejo. Já o segundo vem de uma recuperação de caráter mais estrutural do setor de serviços após a reabertura da economia no pós-pandemia, fenômeno esse que tem sido observado desde o começo do ano. Por outro lado, a indústria de transformação, a construção civil e a agropecuária, os dois primeiros mais suscetíveis ao ciclo de alta de juros, registraram fechamento de 26,6 mil, 18,8 mil e 18,2 mil, respectivamente. Com isso, o salário médio real apresentou decréscimo na passagem de outubro para novembro.

Historicamente, o mercado de trabalho é o último a reagir a mudanças no cenário econômico, de modo que com a política monetária permanecendo em território restritivo em 2023 (com o juro real ex-post se elevando ainda mais), o mercado de trabalho deve ficar ainda mais apertado, com a taxa de desemprego caindo ainda mais, devendo encerrar 2022 em 7,8%, antes de começar a se elevar e fechar o ano que vem em 9,6%.

Renda Fixa

As curvas de juros fecharam com queda nas taxas, devido a uma fala de Haddad, que deu a entender que irá fazer alguns cortes de gastos no primeiro ano de governo (a ver), e, apesar da confirmação sobre a volta em 2023 da tributação dos combustíveis, o mercado voltou a ficar mais otimista sobre o início do ciclo de desaperto, porque, em grande parte, o fim da desoneração já estava na conta.

A curva voltou a projetar que a Selic possa cair em junho, depois de nas últimas semanas ter adiado esta aposta para agosto.

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