Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 19 de dezembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de quarta-feira (18) em forte baixa, influenciado principalmente pela política monetária dos EUA. O Fed cortou a taxa básica de juros em 0,25%, mas sinalizou uma possível pausa nos cortes, o que gerou forte pressão vendedora. Ainda mais, os investidores continuam de olho na votação do pacote fiscal.
Juros futuros: Encerraram o pregão da quarta-feira (18) novamente em alta ao longo de toda a estrutura à termo da curva de juros local. O DI Jan/26 oscilou de 15,08% para 15,37% e o DI Jan/31 foi de 14,79% para 14,99%.
Mundo: Bolsas europeias recuam, ajustando-se às fortes perdas em Wall Street após o Fed cortar a taxa em 0,25pp e reduzir para dois os cortes previstos em 2025, com Jerome Powell destacando que futuras flexibilizações exigirão novos avanços na inflação.
Minério de ferro: Cobre caminha para o menor fechamento em mais de quatro meses, com a postura mais cautelosa do Fed pressionando os metais industriais; minério de ferro também recua em Singapura.
Petróleo: Petróleo recupera parte das perdas da manhã, após queda ontem devido às expectativas de menos cortes de taxas nos EUA.
Em Destaque
Carteira Recomendada Renda Fixa | Dezembro 2024
ANS | Nova Política de Preços e Reajustes dos Planos de Saúde: implicações
Brava Energy (BRAV3) | Possível farm-out de seus ativos onshore! O que achamos disso?
Economia
Por José Marcio Camargo
Fed reduz juros, mas sinaliza estabilidade em janeiro
Como esperado, o Comitê de mercado aberto (Fomc) do Banco Central americano (Fed) em sua reunião de ontem, decidiu reduzir a taxa básica de juros do país (Fed Funds) em 0,25 pontos de porcentagem para entre 4,25% e 4,50% ao ano. Entretanto, dois pontos chamaram a atenção dos investidores: primeiro, a decisão não foi unânime, com um voto pela manutenção da taxa entre 4,50% e 4,75% ao ano. Segundo, houve um aumento das previsões para a inflação e, em especial, do núcleo da taxa de inflação tanto para 2024 quanto para 2025.
Novos Conteúdos
B3 (B3SA3) | B3 Day: Diversificação é a pauta para 2025!
Embora o cenário de juros elevados represente um desafio para o mercado de ações à vista (cash equities), a diversificação das receitas, com avanços mais expressivos nos segmentos de Dados e Renda Fixa, deve continuar impulsionando os resultados, mitigando o impacto do desempenho mais modesto da receita de ações. Para a Renda Fixa, a companhia entende que há oportunidades para explorar negócios relacionados ao fornecimento de dados e iniciativas de automatização.
FOMC (Dez/24): Fed sinaliza mudança de fase do ciclo de política monetária
O banco central norte-americano (Federal Reserve) decidiu dar continuidade ao ciclo de afrouxamento monetário iniciado em setembro, ao repetir a magnitude de corte de 25 bps da reunião anterior, levando a taxa de juro (Fed Funds rate) para o intervalo entre 4,25% e 4,50% a.a. Apesar do resultado ter vindo em linha com o esperado pelo mercado, diferentemente dos meses anteriores, a decisão não foi unânime. Houve 1 voto dissidente pela manutenção da Fed Funds rate no intervalo entre 4,50% a.a. e 4,75% a.a. O Fed também reduziu a taxa de juros paga sobre o saldo de reserva (compulsórios) de 4,65% para 4,40% ao ano e a taxa de desconto de 4,75% para 4,50% a.a.
As principais notícias do dia 19/12/24
🛒 Varejo
CRFB3 | Carrefour vende 11 lojas do Nacional para rede Osmar Nicolini
O que aconteceu? O Grupo Carrefour Brasil anunciou a venda de 11 pontos da rede Nacional para o grupo gaúcho Osmar Nicolini, como parte do plano de desinvestimento nas 64 lojas das redes Nacional e Bompreço. A transação, que movimentou menos de R$ 50 milhões, ainda passará pela aprovação do Cade. As lojas vendidas estão localizadas em municípios do Rio Grande do Sul, incluindo Bagé, Pelotas e Santa Maria. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A operação reforça o objetivo do Carrefour de concluir a venda de todos os ativos das duas redes até o primeiro semestre de 2025, com expectativa de levantar cerca de R$ 400 milhões. Considerando a venda dessas lojas, restam 38 unidades para se desfazer.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 10,50
🛒 Imobiliário
IGTI11 | Iguatemi faz oferta por Higienópolis e Paulista
O que aconteceu? Agora é oficial, a Iguatemi fez uma oferta vinculante avaliando a participação da Brookfield os shoppings Higienópolis e Paulista por R$ 2,585b. Com isto, a companhia e terceiros têm até o dia 30/jan/2025 para assinar o contrato de compra e venda. O BBIG, um dos parceiros da Iguatemi na compra dos shoppings e do Rio Sul, terá direito a participar com um cheque de R$ 800m. A participação da Iguatemi não foi divulgada oficialmente, mas notícias indicam um cheque de R$ 500m. O restante dos valores será dividido entre fundos da Capitânia, XP e BTG. Todos deverão pagar com uma estrutura de sellers finance, com entrada de 70% do valor total e o restante em duas parcelas anuais corrigidas pelo CDI. (Iguatemi, Brazil Journal e Genial)
Opinião Genial: A oferta implica que a Iguatemi vai levar uma fatia de 20% da participação da Brookfield nos dois shoppings, a um cap rate que estimamos previamente de 6,5%. Neste caso, o impacto para a Iguatemi é de uma queda de 2% do FFO/ação, conforme avaliamos em outubro, representando um dos cenários mais benignos para o shopping. Vale ressaltar, no entanto que no nosso estudo não consideramos a estrutura de sellers finance.
🛒 Varejo
Impacto da taxação reduz vendas on-line da Shein em até 43%
O que aconteceu? Uma pesquisa realizada pela fintech Klavi revelou uma queda de 43% nos gastos com a plataforma Shein em agosto, comparado a julho de 2024, após a implementação da taxação de 20% sobre compras internacionais de até US$ 50, parte do programa Remessa Conforme. A medida também aplica ICMS de 17%, que subirá para 20% em abril de 2025. Em setembro, a queda foi de 15%, enquanto os gastos nos concorrentes nacionais aumentaram 5% no mês. (Valor e Genial)
⛽️ Óleo e Gás
BRAV3 | PetroReconcavo adquire 50% do ativo de gás natural da Brava na Bacia Potiguar
O que aconteceu? A PetroReconcavo adquiriu 50% do ativo de gás natural da Brava Energia na Bacia Potiguar. A transação foi avaliada em U$65 milhões, a serem pagos em duas parcelas, (i) 35% na data de assinatura e (ii) remanescente na data de fechamento, após condições precedentes serem concluídas. O ativo tem capacidade de processamento de 3 milhões de m³/dia. (Brava, PetroReconcavo e Genial)
Opinião Genial: Vemos a operação como positiva. Assim como a recém anunciada venda de ativos onshore durante essa semana, essa venda parece mais uma movimentação da companhia para (i) manter o foco nos ativos core da operação e (ii) gerar caixa. Vale lembrar que ativos downstream não são avaliados no processo de certificação de reservas.
🔧 Indústria
WEGE3 | WEG investe R$182m em nova fábrica na Turquia
O que aconteceu? A WEG anunciou investimento de R$182,6m em uma nova fábrica de redutores em Manisa, Turquia, com conclusão prevista para 2027. O projeto visa expandir a fabricação fora do Brasil e aumentar a presença nos mercados europeu, norte-africano e asiático. A empresa, que já atua há mais de 20 anos no país, planeja criar 150 novos empregos. A escolha por locação reflete os altos custos imobiliários locais, enquanto o mercado global de redutores oferece potencial significativo de receita. (WEG e Genial)
Opinião Genial: Enxergamos esse movimento como positivo para a empresa e alinhado à sua estratégia de internacionalização da receita. Além disso, acreditamos que, no médio e longo prazo, o projeto deve fortalecer ainda mais a presença da WEG no mercado turco, abrindo oportunidades para expandir para o leste europeu e outras regiões próximas, em uma dinâmica semelhante à da Volt.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$ 58,00
🖥️ Tecnologia
MSFT34 e NVDC34 | Intel anuncia saída do CEO
O que aconteceu? A Microsoft adquiriu 485 mil chips “Hopper” da Nvidia em 2024, o dobro do volume comprado por qualquer concorrente, incluindo Meta (224 mil), Amazon e Google. Como maior investidor na OpenAI, a Microsoft acelera os investimentos em IA, destacando-se na corrida por infraestrutura avançada. A alta demanda por GPUs da Nvidia nos últimos dois anos impulsionou o gasto das “big techs” em data centers, consolidando esses chips como peça-chave para sistemas de IA modernos.(Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🖥️ Tecnologia
MUTC34 | Micron Technology cai 13% no after-market com guidance abaixo do esperado
O que aconteceu? As ações da Micron recuaram 13% no pós-mercado após a empresa apresentar projeções abaixo do esperado para o 2T24. Apesar disso, os resultados do 1T24 fiscal superaram as expectativas de lucro (US$1,79 por ação ajustado vs. US$1,75 esperado) e ficaram em linha com a receita estimada de US$8,71b. A previsão para o 2T24 fiscal, de US$7,9b, ficou aquém dos U$8,98b esperados pelos analistas.(CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
