Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 24 de junho.
Na edição de hoje
A bolsa brasileira andou na contramão do mundo, pressionada por Petrobras e pelo efeito rescaldo da Selic a 15%. Commodities em queda e consumo pressionado = clima de ressaca.
Nos destaques: JBS quebra recorde com emissão de US$ 3,5 bi em bonds; C&A se desfaz do Bradesco e quita dívida de R$ 650 mi; Petlove leva ao Cade a briga contra fusão Petz + Cobasi; e Copel avança rumo ao Novo Mercado.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa recuou 0,41% nesta segunda-feira, aos 136.550 pontos, pressionado pelas tensões geopolíticas no Oriente Médio e pela forte queda do petróleo, que afetou negativamente ações ligadas à commodity, como Petrobras, que caiu 2,50%. Apesar da leve alta dos índices em Nova York, sustentada pela leitura de que os ataques iranianos não devem escalar em um conflito mais amplo e por declarações do Fed sinalizando espaço para cortes de juros, o mercado local foi na direção oposta, refletindo o impacto direto da baixa do petróleo sobre empresas do setor. O dólar comercial caiu 0,40%, a R$ 5,503, enquanto os juros futuros encerraram a sessão com oscilações discretas e sem direção única. Entre os destaques do dia, BRF e Marfrig avançaram 4,67% e 4,46%, respectivamente, enquanto Cosan caiu 4,67% e Vamos recuou 4,24%.
Juros futuros: Fecharam em leve baixa acompanhando o arrefecimento das tensões globais e no aguardo da ata do BC amanhã. O DI com vencimento em janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base em 14,955%. Já o DI com vencimento em janeiro/2027 fechou sem variação, enquanto o DI de janeiro/2029 fechou em queda de 2 pontos-base.
Mundo: Bolsas avançam com anúncio por Donald Trump de um cessar-fogo entre Irã e Israel, que reduz o receio de escalada do conflito. Premiê israelense Benjamin Netanyahu confirmou a trégua, acrescentando que Israel atingiu seus objetivos militares.
Minério de ferro: Minério de ferro recua em Singapura, enquanto cobre se valoriza em Londres.
Petróleo: Petróleo estende queda pela terceira sessão. Petróleo reduziu seu declínio, mas o brent segue perto de US$ 69.
Em Destaque
Metais & Mineração: Efeito do corte de produção derruba mineradoras
Carteira Previdência Balanceada – Junho 2025
Carteira Previdência Performance – Junho 2025
Novos Conteúdos
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Economia
Por José Marcio Camargo
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De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 24/06/25
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Trump anuncia cessar-fogo entre Israel e Irã; petróleo recua com menor risco geopolítico
O que aconteceu? Donald Trump anunciou que Israel e Irã concordaram com um cessar-fogo escalonado para encerrar a chamada “Guerra de 12 Dias”. Segundo Trump, o Irã iniciaria a trégua às 8h30 (horário local) desta terça-feira, seguido por Israel 12 horas depois. Após 24 horas, o conflito seria oficialmente encerrado. O anúncio ocorre após ataques aéreos dos EUA a instalações nucleares iranianas e retaliações do Irã contra bases americanas no Catar e no Iraque. Até o momento, não houve confirmação oficial por parte dos governos de Israel ou Irã. (Valor e Genial)
Opinião Genial: A sinalização de cessar-fogo entre Israel e Irã reduz significativamente o prêmio de risco geopolítico embutido nos preços do petróleo. Com a diminuição das tensões, espera-se uma estabilização nos preços do Brent. Observando a performance dos preços das ações petroleiras desde o início do conflito, não observamos espaço para uma queda significativa no preço das ações – impressão que nos deu foi que o mercado não apropriou os novos patamares de preço do brent em seus preços.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48
🛒 Varejo
CEAB3 | C&A encerra parceria com Bradesco e paga dívida de R$ 650 mi
O que aconteceu? A C&A comunicou o fim da parceria iniciada em 2009 com o Banco Bradesco e o Bradescard, por meio da assinatura do “Termo de Encerramento”. No acordo, a varejista alienou os direitos da carteira de cartões Bradescard por R$ 170 milhões e quitou antecipadamente uma dívida de R$ 650,6 milhões com o banco, referente à recompra dos direitos de exclusividade para oferta de produtos e serviços financeiros aos seus clientes — obrigação que venceria em julho de 2025. (C&A e Genial)
🏦 Seguradoras
BBSE3 | Dados Susep de Abr/25
O que aconteceu? Em abril de 2025, a BB Seguridade apresentou crescimento de +1,5% a/a nos prêmios emitidos, com destaque para a recuperação do ramo prestamista (+11,7% a/a), impulsionado pela nova linha de crédito consignado privado. Já o seguro de vida caiu -10,5% a/a, reflexo do menor número de dias úteis. Na previdência, as contribuições recuaram -37,1% a/a, pressionadas pela queda no ticket médio e no volume de planos periódicos. Por outro lado, a arrecadação em capitalização cresceu +35,7% a/a, beneficiada pelo aumento no ticket médio dos títulos de pagamento único. (BB Seguridade e Genial)
Opinião: Na unidade de Seguros, BB Seg continua com dificuldade de crescer prêmios. O crescimento de 1,5% a/a ficou abaixo do guidance de 2% a 7% em 2025. Em previdência as contribuições foram fracas e devem piorar em junho por conta das medidas de aumento de impostos propostas pelo governo nas contribuições dos planos VGBL. No entanto, esperamos um trimestre melhor por conta, principalmente de uma melhora da sinistralidade e resultado financeiro.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 50,00
🏦 Seguradoras
PSSA3 | Dados Susep de Abr/25
O que aconteceu? Em abril de 2025, a Porto registrou alta de +4,4% a/a nos prêmios emitidos no seguro auto, totalizando R$ 1,32 bilhão (vs. +4,2% a/a do mercado ex-Porto), enquanto os prêmios ganhos recuaram -1,0% a/a. A sinistralidade subiu levemente, atingindo 59,4% (+0,6pp a/a). No seguro patrimonial e de transportes, os prêmios emitidos foram de R$ 0,27 bilhão (+17,4% a/a) e a sinistralidade foi de 28,9% (-2,8pp a/a). Já no seguro de vida, os prêmios emitidos somaram R$ 0,15 bilhão (+7,1% a/a), com forte recuo de -14,9pp a/a da sinistralidade, que atingiu 22,9%. (Porto e Genial)
Opinião: A Porto vem melhorando a rentabilidade com crescimento das unidades de melhor desempenho (ROE). Os dados de abril corroboram com nossa tese.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 57,00
🏦 Seguradoras
CXSE3 | Dados Susep de Abr/25
O que aconteceu? Em abril de 2025, a Caixa Seguridade registrou contribuição bruta de R$ 2,1 bilhões em previdência (+6,8% a/a), com captação líquida positiva de R$ 294,1 milhões. As reservas somaram R$ 181,2 bilhões (+13,0% a/a). Na capitalização, a arrecadação foi de R$ 138,3 milhões (+18,8% a/a). Em seguros, os prêmios emitidos totalizaram R$ 764,1 milhões (-7,5% a/a), com destaque para os ramos Residencial (+13,4% a/a) e Habitacional (+11,8% a/a). A sinistralidade total ficou em 24,6% (-0,6pp a/a). (Caixa Seguridade e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏦 Seguradoras
IRBR3 | Dados Susep de Abr/25
O que aconteceu? Em abril de 2025, o IRB registrou queda de -8,2% a/a nos prêmios emitidos, que totalizaram R$ 448,5 milhões. Os prêmios ganhos também recuaram, com variação de -7,5% a/a. O índice de sinistralidade teve piora de 9,4 pp a/a, alcançando 75,5% no mês, contribuindo para uma piora do índice combinado para 108,8% (+12,1pp a/a). O resultado de underwriting foi de R$ 16,5 milhões, marcando uma retração de -65,2% a/a. Já o lucro mensal somou R$ 21,2 milhões, representando uma queda de -32,9% a/a. (IRB e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 50,80
🥩 Alimentos
JBSS3 | JBS anuncia recompra de US$1b em notas 2027 e planeja resgatar títulos 2028
O que aconteceu? A JBS USA Food Company lançou uma oferta de recompra em dinheiro de até US$1b em Senior Notes com vencimento em 2027, pagando contraprestação baseada na curva dos Treasuries dos EUA (4,00% UST jan/27 + 0 bps). A oferta expira em 27 de junho, e a liquidação está prevista para até quatro dias úteis após essa data. Além disso, a companhia informou que pretende resgatar total ou parcialmente suas Senior Notes de 5,125% com vencimento em 2028, condicionando essa operação à conclusão da recompra de 2027 (JBS e Genial).
Recomendação: Comprar
Preço Alvo: R$54,50
🥩 Alimentos
JBSS3 | JBS emite US$3,5b em bonds até 2066, maior emissão da sua história
O que aconteceu? A JBS comunicou ao mercado a precificação de sua maior e mais longa emissão de bonds até hoje, totalizando US$3,5b em 3 séries: (i) US$1,25b com vencimento em 2036 (cupom de 5,50% e yield de 5,572%), (ii) US$1,25b para 2056 (cupom de 6,25% e yield de 6,265%) e (iii) US$1b para 2066 (cupom de 6,375% e yield de 6,415%). A liquidação está prevista para 3 de julho de 2025. Os recursos líquidos serão direcionados à recompra das senior notes 2027 (2,5%), ao resgate total das notas 2028 (5,125%) e ao pagamento de dívidas de curto prazo, com eventual excedente destinado a fins corporativos gerais (JBS e Genial).
Recomendação: Comprar
Preço Alvo: R$54,50
⚡ Energia Elétrica
CPLE6 | Copel aprova migração para o Novo Mercado da B3
O que aconteceu? O Conselho de Administração da Copel (CPLE6) aprovou a proposta de migração para o Novo Mercado da B3, segmento que reúne empresas com os mais altos padrões de governança corporativa. Sendo assim, o capital social da Copel será representado exclusivamente por ações ordinárias e uma golden share preferencial de titularidade do Estado do Paraná. A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para deliberar sobre o assunto está marcada para 4 de agosto de 2025.
Opinião Genial: A migração para o Novo Mercado representa um avanço significativo na governança corporativa da Copel, alinhando-se às melhores práticas do mercado e potencialmente aumentando a atratividade para investidores institucionais. A unificação das classes de ações pode melhorar a liquidez dos papéis e facilitar a valorização das ações no longo prazo. Além disso, a estrutura de capital mais simplificada e transparente pode contribuir para uma percepção de menor risco por parte do mercado, impactando positivamente o valuation da companhia.
Recomendação: Sem Cobertura
Preço-alvo: R$ –
🏦 Financeiro
BBAS3 | BB firma acordo com a Miga para captar até US$ 700 mi com menor custo
O que aconteceu? O Banco do Brasil assinou um acordo com a Miga, braço do Banco Mundial, para obtenção de garantias em captações externas de até US$ 700 milhões ao longo de três anos. Por meio do programa Trade Finance Guarantee, a Miga oferecerá cobertura de até 95% contra inadimplência, permitindo que bancos como BBVA e HSBC emprestem recursos ao BB com risco reduzido e custo mais baixo. O primeiro desembolso, de US$ 350 milhões, será imediato. Os recursos serão destinados a linhas de crédito para exportação e projetos sustentáveis no Brasil. (Banco do Brasil e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 31,40
