Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta sexta-feira, 11 de abril.
Na edição de hoje
Pequim reagiu com força: tarifas sobre produtos dos EUA foram elevadas para 125%, sinalizando que a disputa comercial ainda está longe do fim. O Ibovespa sentiu o golpe e devolveu parte dos ganhos da véspera, puxado por commodities e empresas exportadoras.
No Brasil, Petrobras recuou -6,5% com o Brent desabando, enquanto Cyrela e Direcional roubaram os holofotes com suas prévias operacionais do 1T25.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Fechou em queda de 1,13%, aos 126.354 pontos, devolvendo parte dos ganhos da véspera. A cautela dos investidores persistiu diante das incertezas sobre o conflito comercial entre Estados Unidos e China. Apesar da suspensão temporária de algumas tarifas, o aumento das alíquotas sobre produtos chineses para 145% reacendeu preocupações sobre os impactos econômicos globais. No cenário doméstico, a Petrobras recuou mais de 6%, acompanhando a queda do petróleo, enquanto a Vale avançou 1,79%, sustentada pela alta do minério de ferro.
Juros futuros: Os juros futuros de longo prazo encerraram a sessão em alta, refletindo a intensificação da aversão ao risco nos mercados globais. O DI para janeiro de 2027 subiu de 14,49% para 14,52%, e o DI para janeiro de 2031 avançou de 14,64% para 14,79%. O movimento foi impulsionado pelas incertezas em torno da guerra tarifária entre EUA e China e pela forte depreciação do real frente ao dólar.
Mundo: O dólar estende perdas após a China elevar suas tarifas sobre produtos dos EUA de 84% para 125%, respondendo à nova rodada de taxações promovida por Trump, que já acumulam 145% contra o país asiático.
Minério de ferro: O cobre avança com expectativa de estímulos na China, enquanto o minério de ferro oscila sem direção definida.
Petróleo: O petróleo sobe levemente, mas caminha para fechar a semana em baixa com receios de recessão.
Em Destaque
Monitor do Varejo Alimentar: 4ª ed. | China e EUA irão colocar a inflação alimentar ‘em xeque’
Crédito | Fev/25: Inadimplência Sobe pelo Segundo Mês e Renda Fica Mais Comprometida
Vale (VALE3) | Prévia Operacional 1T25: Entre chuvas e tarifas
Novos Conteúdos
PMS (Fev/25): Serviços surpreendem e corroboram crescimento de 1,5% do PIB no 1T25
Em fevereiro, o setor de serviços registrou alta de 0,8% m/m, vindo significativamente melhor do que o esperado pelo mercado ao superar o teto das estimativas de 0,4% m/m. Com este resultado, o setor de serviços reverte a queda observada em janeiro (-0,6% m/m) e sugere que o processo de arrefecimento da economia ocorre de maneira gradual ao longo do primeiro trimestre de 2025.
CPI (Mar/25): Combustíveis são os grandes responsáveis por surpresa baixista na inflação
Em março, o índice de preços ao consumidor norte-americano (CPI) veio abaixo do esperado pelo mercado (0,1% m/m, Bloomberg), registrando variação de -0,1% m/m.
Economia
Por José Marcio Camargo
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As principais notícias do dia 11/04/25
O que aconteceu? A China aumentou suas tarifas sobre produtos dos EUA de 84% para 125%, em resposta à nova rodada de tarifas da administração Trump, que elevou a carga total sobre importações chinesas para 145%. O Ministério das Finanças chinês afirmou que “não há mais mercado para produtos dos EUA” no país. Apesar da retaliação, Pequim sinalizou que ainda está aberta a negociações. (CNBC e Genial)
Imobiliário
CYRE3 | Prévia operacional: a caminho dos R$ 10b em lançamentos
O que aconteceu? A Cyrela iniciou este ano mais acelerada, lançando quase 1/3 da nossa expectativa do ano em apenas um trimestre. Os lançamentos totalizaram R$ 3,4b, com vendas totalizando R$ 2,1b. Com isso, a VSO trimestral ficou em 18,5%, caindo levemente dos 19% no 1T24, devido a uma frustração nas vendas do projeto Vista Armani. Com isso, os lançamentos do trimestre foram “apenas” 33% vendidos, abaixo da “casa dos 40%” que a Cyrela vinha entregando desde 2022. Removido o efeito do Vista Armani, os números operacionais de velocidade de vendas seriam mais próximos do usual para a companhia. (Cyrela e Genial)
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Preço-alvo: R$ 19,00
Imobiliário
DIRR3 | Prévia operacional: Mais lento no início do ano
O que aconteceu? A prévia operacional de Direcional indica números mistos neste trimestre, com lançamentos relativamente fracos, totalizando R$ 901m. As vendas, por outro lado, foram boas, totalizando R$ 1,1b com uma VSO de 23%, representando uma leve redução do patamar de 25% dos últimos trimestres. Houve também uma leve queima de caixa de R$ 15m no trimestre, que nos parece razoável dado o nível de crescimento da companhia nos últimos trimestres. (Direcional e Genial)
⚙️ Autopeças
RAPT4 / FRAS3 – Randon e Frasle divulgam guidance conservador para 2025
O que aconteceu? A Randon projetou receita entre R$13 bi e R$14,5 bi para 2025, enquanto a Frasle estima de R$5,7 bi a R$6,1 bi. Ambas apontam expectativa positiva para os mercados interno e externo, com destaque para o desempenho do segmento de reposição.
Opinião Genial: Apesar do tom otimista, o piso do guidance indica que as empresas adotaram uma postura conservadora: o crescimento mínimo projetado é de apenas +0,8% para a Randon e +5,6% para a Frasle. Isso reforça a cautela diante de um ambiente macroeconômico ainda desafiador, especialmente no segmento de implementos. Ainda assim, vemos espaço para surpresas positivas ao longo do ano, sobretudo com a força da reposição e a retomada gradual da produção industrial.
✈️ Aviação
AZUL4 | Codeshare reduz voos e pode acender alerta no Cade sobre fusão
O que aconteceu? Desde o início do acordo de codeshare em julho de 2024, Azul e Gol reduziram em 11% a quantidade de voos nas 40 rotas compartilhadas. A racionalização incluiu abandono de trechos por uma das companhias, deixando a outra como única operadora. O acordo de codeshare entre Azul e Gol resultou em um aumento médio de 23% nas tarifas das rotas onde as duas companhias deixaram de competir diretamente.
Opinião Genial: Embora parte da pressão de preços possa ser explicada pelo aumento de custos – especialmente com a alta do dólar no fim de 2024 – a redução de voos e a concentração de rotas acendem um sinal de alerta para o Cade, especialmente no contexto das discussões sobre uma possível fusão entre Azul e Gol.
🏦 Financeiro
SANB11 | Santander anuncia JCP com dividend yield de 1,6%.
O que aconteceu? O Santander anunciou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no valor de R$ 1,5 bilhão, o que corresponde a R$ 0,40 por ação. O provento representa um dividend yield bruto de aproximadamente 1,6%. As ações passarão a ser negociadas ex-JCP a partir de 22 de abril, com pagamento previsto para a partir de 8 de maio. (Santander e Genial)
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