Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta sexta-feira, 11 de julho.
Na edição de hoje
A taxação de 50% sobre produtos brasileiros reacende o protecionismo nos EUA e pressiona setores estratégicos do Brasil. Embraer, Suzano, WEG e produtos como café e suco de laranja estão entre os principais atingidos, enquanto o governo busca alternativas diplomáticas.
O Ibovespa recuou, refletindo o estresse global, mas foi parcialmente sustentado pela valorização da Vale. No mercado de juros, os vencimentos curtos subiram, em meio à expectativa de articulação política para reverter as tarifas.
Lá fora, Trump mira também o Canadá e ameaça estender tarifas a outros parceiros. Em paralelo, a Nvidia atinge US$ 4 trilhões e a Tesla acelera em IA com robotáxis e integração do Grok.
No Brasil, o Cade sinaliza aval ao acordo entre Casas Bahia e Mapa Capital, e a Shein aparece como credora de R$ 109 milhões da Coteminas. A sexta-feira começa com tensão geopolítica, avanços corporativos e olhos voltados para o que virá nos balanços do 2T25.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa fechou em queda de 0,54%, aos 136.743 pontos, pressionado pelo anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, de uma tarifa de 50% sobre todas as exportações brasileiras a partir de 1º de agosto, mas conseguiu encerrar distante da mínima, sustentado principalmente pela valorização da Vale (VALE3) diante da alta de 3,67% do minério de ferro em Dalian. A medida americana, embora de impacto macroeconômico limitado segundo analistas, gerou aversão a risco e adicionou incerteza aos mercados, afetando papéis com maior exposição aos EUA e alimentando a volatilidade. No front doméstico, o IPCA de junho subiu 0,24%, levemente acima do esperado, reforçando a cautela.
Juros futuros: Fecharam em queda na ponta longa e média, e alta nos vencimentos curtos. Com contribuição da possível tentativa de Jair Bolsonaro em pedir ao Trump a reversão das taxas anunciadas no dia 9. O DI com vencimento em janeiro/2026 fechou em alta de 1 ponto-base. Já o DI com vencimento em janeiro/2027 fechou em alta de 3 pontos-base, enquanto o DI com vencimento em janeiro/2029 fechou em queda de 4 pontos-base.
Mundo: Os futuros dos índices americanos operam em baixa nesta sexta-feira (11) após Trump anunciar tarifas de 35% sobre o Canadá com início em 1º de agosto. Ele também disse à NBC News que planeja impor tarifas gerais de 15% ou 20% à maioria dos parceiros comerciais.
Minério de ferro: Caminha para o terceiro ganho semanal, sustentado pela expectativa de mais estímulos ao setor imobiliário da China; cobre recua em Londres com ameaça de tarifa de 50% e o BC do Peru manteve juros em 4,5%.
Petróleo: Avança levemente após queda de 2% ontem: investidores aguardam “declaração importante” de Trump sobre a Rússia e uma possível nova rodada de sanções mais duras; rublo lidera perdas entre emergentes.
Em Destaque
Início de Cobertura: Infraestrutura – Transportes | Pé na Estrada!
Motiva (MOTV3) | Dados de Tráfego – Junho/25 – Boa história no 2T25, duro fim para Junho
Novos Conteúdos
Vale (VALE3) | Prévia Operacional 2T25: Desacoplando da sazonalidade
Acreditamos que o trimestre deve ser marcado por uma lateralização sequencial do EBITDA, uma vez que a queda de preço realizado deve basicamente neutralizar ao aumento sazonal de embarques.
Commodities | Implicações das Tarifas de 50%: Tudo em prol do dólar
As tarifas podem ser resposta dos EUA à proposta de moeda única dos BRICS, que enfraqueceria o dólar.
Como a taxação do Presidente Donald Trump afeta as empresas brasileiras?
Dentre os nomes sob nossa cobertura, citamos Suzano e Embraer como cases com exposição relevante em termos fundamentais as tarifações impostas e com potencial de alteração de fundamentos no longo prazo caso essa mesma política venha a se manter
Economia
Por José Marcio Camargo
IPCA de junho segue corroborando moderação da demanda
Ontem foi divulgado o índice oficial de inflação do Brasil referente ao mês de junho.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 11/07/25
🛒 Varejo
Shein tem quase R$ 109 milhões a receber da Coteminas
O que aconteceu? A varejista chinesa Shein aparece com R$ 108,8 milhões em créditos incluídos no plano de recuperação judicial da Coteminas — valor convertido da dívida total da empresa com a plataforma, embora o montante originalmente emprestado possa ter sido ainda maior. Trata-se da única operação global da Shein como credora de uma companhia fora do seu ecossistema. A dívida envolve a controlada Santanense e foi estruturada de três formas: R$ 25,3 milhões sem garantia (quirografária), R$ 32 milhões com garantia real em ações, e R$ 51,8 milhões fora do plano (por alienação fiduciária, protegida da RJ). O objetivo da parceria, firmada no 2º semestre de 2023, era desenvolver produção local de roupas — plano que travou com o agravamento da crise da Coteminas. (Valor e Genial)
🛒 Varejo
BHIA3 | Cade sinaliza parecer favorável ao acordo com Mapa Capital
O que aconteceu? A Superintendência-Geral do Cade emitiu parecer favorável ao acordo entre a Casas Bahia e a Mapa Capital, sem imposição de restrições. A manifestação foi publicada no Diário Oficial, sinalizando que o órgão antitruste vê com bons olhos a transferência das debêntures conversíveis — hoje sob controle de Bradesco e Banco do Brasil — para a Mapa, que se tornará majoritária após a conversão em ações. (Bloomberg e Genial)
🌎BDR
NVDC34 | Nvidia atinge US$ 4 tri em valor de mercado com corrida global por IA e China acelerando data centers
O que aconteceu? A Nvidia ultrapassou a marca histórica de US$ 4 trilhões em valor de mercado, consolidando-se como a empresa mais valiosa do mundo graças à forte demanda por seus chips de IA. O movimento é impulsionado por uma nova onda de investimentos em data centers, especialmente na China, onde empresas locais correm para implementar infraestrutura compatível com os chips H20 da Nvidia — desenvolvidos para atender às restrições dos EUA. Essa demanda emergente compensa parcialmente a limitação de exportações de chips de ponta, enquanto governos e big techs globais ampliam seus gastos com IA generativa. O marco consolida a posição da empresa como o principal fornecedor de infraestrutura para a nova era da computação (Bloomberg e Genial).
🌎 BDR
TSLA34 | Tesla lança ofensiva em IA com expansão de robotáxis e integração do Grok nos carros
O que aconteceu? A Tesla vai iniciar a operação de seus robotáxis em São Francisco, marcando o primeiro passo concreto para a ampliação da frota autônoma prometida por Elon Musk. Além disso, o bilionário anunciou que o Grok, chatbot de IA desenvolvido pela xAI, será integrado aos veículos da marca já na próxima semana. A combinação de condução autônoma com assistentes de IA generativa reforça a ambição da Tesla de se posicionar como uma empresa de tecnologia full stack, indo além do setor automotivo. Os anúncios chegam em meio à pressão por resultados após dois trimestres seguidos de queda nas entregas e uma desvalorização de mais de 21% nas ações em 2025 (Bloomberg e Genial).
🌎 BDR | 11/07/2025
AAPL34 | Apple recorre de multa recorde de €500 mi da UE por práticas anticompetitivas na App Store
O que aconteceu? A Apple entrou com recurso contra a multa de €500 milhões aplicada pela Comissão Europeia por supostas práticas anticompetitivas na App Store, especialmente relacionadas ao bloqueio de concorrentes como o Spotify. A decisão da UE foi baseada em alegações de que a Apple impediu os desenvolvedores de informar os usuários sobre alternativas de pagamento fora do ecossistema da empresa, o que violaria as regras de concorrência do bloco. A gigante de Cupertino argumenta que a multa é desproporcional e que a decisão ignora mudanças recentes na plataforma. O processo amplia o cerco regulatório sobre grandes empresas de tecnologia nos mercados europeu e americano (Bloomberg e Genial).
⚡📡 Energia elétrica & Telecomunicação
ELET3 / TIMS3 | Eletrobras e TIM se unem para reduzir custos e explorar o mercado livre de energia
O que aconteceu? Eletrobras e TIM fecharam uma parceria estratégica para atuar juntas no mercado livre de energia, com foco inicial na otimização do consumo da operadora e, no médio prazo, na oferta de soluções energéticas para terceiros. A Eletrobras assumirá a função de comercializadora, enquanto a TIM contribuirá com sua base tecnológica e estrutura de dados para potencializar a iniciativa. A aliança permite à TIM reduzir custos operacionais e à Eletrobras avançar em digitalização e novos canais de receita, sinalizando um movimento de diversificação relevante para ambas as empresas (Valor e Genial).
🏦 Financeiro
INBR32 | Banco Inter reforça área de riscos com chegada de Marlos Araujo como CRO
O que aconteceu? O Banco Inter anunciou Marlos Araujo como novo diretor de riscos e prevenção a fraudes, em substituição a Thiago Garrides. O executivo se reportará a Santiago Stel, VP sênior de Finanças e Riscos. Com passagens por Bradesco e Febraban, Araujo tem mestrado pela USP e especializações por Harvard e Pennsylvania. No Inter, será responsável por riscos financeiros e operacionais, fraudes, compliance e análise de dados, incluindo atividades nos EUA. (Valor e Genial)
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🚚 Locadoras
RENT3 & MOVI3 | Governo lança programa de IPI Verde e carros sustentáveis
O que aconteceu? O presidente Lula assinou hoje o decreto que institui o programa de IPI Verde e o novo programa de Carros Sustentáveis, com isenção total de IPI para veículos compactos, fabricados no Brasil, com menor emissão de CO₂, alto índice de reciclabilidade e tecnologias de segurança. A nova sistemática entrará em vigor em 90 dias e terá validade até dezembro de 2026, funcionando como transição para o futuro Imposto Seletivo da Reforma Tributária. Haverá dois modelos de tributação: (i) o IPI Verde, que ajusta a alíquota base (6,3% para carros de passeio) com acréscimos ou descontos baseados em critérios como emissão, reciclabilidade e segurança; e (ii) a isenção total para veículos compactos de alta eficiência ambiental, que cumprirem requisitos técnicos e forem fabricados no Brasil.
Opinião Genial: O impacto direto sobre o preço dos carros deve ser limitado, pois os modelos de entrada já tinham alíquota efetiva baixa (3,27%). Enxergamos o lançamento do programa como um evento de remoção de riscos para o setor de locadoras, já que RENT3 e MOVI3 já haviam caído 10% e 21% desde o primeiro anúncio.
🛠 🚛 Randoncorp (RAPT4) & Frasle (FRAS3)
O que aconteceu? A Fras‑le precificou seu follow‑on em R$ 24/ação, planejando uma oferta total de até R$ 300 milhões (primária + secundária), com apoio da controladora Dramd e análise dos bancos BTG e Itaú BBA.
Opinião Genial: A oferta sinaliza claramente uma estratégia de realocação de capital: Dramd venderá parte de sua posição na Fras‑le para injetar cerca de R$ 150 milhões em capital privado na Randoncorp, reforçando a desalavancagem da controladora e facilitando uma futura migração ao Novo Mercado. Esse movimento pode destravar valor de governança ao reduzir a necessidade de aporte adicional da família, mantendo seu controle sem diluição excessiva.
