Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 01 de abril.
Na edição de hoje
As compras internacionais feitas pela internet vão pesar mais no bolso dos consumidores a partir de hoje.
Dez estados brasileiros elevaram o ICMS de 17% para 20%, o que deve reduzir a atratividade dos preços em sites estrangeiros.
Enquanto isso, o Ibovespa perdeu fôlego no último pregão de março, encerrando em queda, em meio à cautela global antes do anúncio de novas tarifas por Trump.
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Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa fechou o pregão de segunda-feira em queda de 1,25%, aos 130.259 pontos, pressionado por um cenário externo mais cauteloso. Investidores globais adotaram uma postura defensiva à espera de possíveis novas tarifas por parte dos Estados Unidos, em anúncio previsto para esta semana, o que elevou o sentimento de aversão ao risco. A queda do minério de ferro na China puxou os papéis da Vale para baixo, enquanto Petrobras recuou levemente mesmo com a alta do petróleo no exterior.
Juros futuros: Os juros futuros encerraram a segunda-feira em queda firme, com destaque para os vértices curtos e intermediários da curva. O movimento foi sustentado pela valorização do real frente ao dólar, em um dia de maior entrada de fluxo estrangeiro, o que reforçou a percepção de alívio no câmbio. O DI jan/26 caiu de 15,12% para 15,015%, enquanto o DI jan/27 recuou de 15,05% para 14,93%.
Mundo: Futuros de Nova York operam estáveis, enquanto bolsas europeias sobem com suporte de farmacêuticas e techs, mesmo após corte na projeção do Stoxx 600 pelo Goldman Sachs.
Minério de ferro: O minério de ferro e os metais básicos sobem após o PMI Caixin da China mostrar aceleração da atividade manufatureira em março, com leitura de 51,2, acima da estimativa de 50,6.
Petróleo: O petróleo registra leve alta após ganho na véspera, com o mercado atento à possibilidade de novas restrições dos EUA às exportações russas.
Em Destaque
Carteira Recomendada de Ações – Abril de 2025
IGP-M (Mar/25): Apesar do recuo, inflação deve permanecer pressionada nos próximos meses
Metais & Mineração: Reação no retrovisor, corte no horizonte
Novos Conteúdos
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Economia
Por José Marcio Camargo
Proximidade do anúncio das tarifas gera ansiedade entre investidores
A divulgação do PCE (personal consumption expenditures) norte americano nessa sexta-feira (28/03) mostrou um quadro no qual o consumo continua a não acompanhar a expansão da renda pessoal, mas que ainda assim exibe uma inflação pressionada.
As principais notícias do dia 01/04/25
🛒🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale fecha JV com GIP e monetiza ativos renováveis
O que aconteceu? A Vale (VALE3) anunciou a formação de uma joint venture com o fundo global GIP (Global Infrastructure Partners), vendendo 70% da Aliança Energia — plataforma que reúne o parque solar Sol do Cerrado, a Usina Hidrelétrica Risoleta Neves (Candonga), outras seis hidrelétricas e três parques eólicos — por US$1b (~R$5,7b). A capacidade total consolidada é de 2.189 MW instalados e 1.003 MW médios de garantia física. Candonga, um dos ativos-chave da transação, voltou a operar parcialmente em 2023 após 7 anos inativa por conta dos impactos da tragédia de Mariana (2015). A usina passou por processos de reabilitação e enfrentou ações judiciais relativas ao acúmulo de rejeitos da barragem de Fundão (Vale e Genial).
Opinião Genial: Nosso entendimento é de que, apesar da venda de controle, a transação foi financeiramente bem executada. A Vale havia adquirido 45% da Aliança por R$2,7b em 2024, o que implicava um valuation de ~R$6b. Agora, ao vender 70% por ~R$5,7b, o valuation implícito saltou para cerca de R$8b (+35% a/a), representando um ganho de valor. O movimento ainda permite à companhia evitar dispêndios futuros de CAPEX em ativos intensivos, manter 30% da estrutura e assegurar energia renovável, com preço tabelado em dólar e sem reajuste inflacionário — um diferencial relevante em um cenário de custos crescentes no setor elétrico. Em resumo, a Vale monetiza de forma eficiente uma plataforma não-core, preserva o fornecimento estratégico, reduz exposição operacional e reforça seu compromisso com a transição energética.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$65,20
🛒 Varejo
Compras internacionais ficarão mais caras a partir de hoje
O que aconteceu? A partir de hoje, 1º de abril de 2025, dez estados brasileiros elevarão a alíquota do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) de 17% para 20% sobre compras internacionais realizadas pela internet. Os estados que implementaram o aumento são: Acre, Alagoas, Bahia, Ceará, Minas Gerais, Paraíba, Piauí, Rio Grande do Norte, Roraima e Sergipe. A medida, aprovada pelo Comitê Nacional de Secretários de Fazenda (Comsefaz), visa alinhar a tributação de produtos importados à dos produtos nacionais, buscando promover a isonomia competitiva e fortalecer o setor produtivo interno. (O Globo e Genial)
🛒 Varejo
BHIA3 | Casas Bahia propõe ‘poison pill’ para proteger controle
O que aconteceu? O conselho da Casas Bahia propôs incluir uma cláusula de oferta obrigatória (“poison pill”) no estatuto para evitar aquisições hostis. A medida será votada em assembleia de 30 de abril e exige que qualquer investidor que atinja 20% do capital faça uma oferta a todos os acionistas. A decisão ocorre após a compra de mais de 5% das ações pelo investidor Rafael Ferri, que indicou interesse em ampliar sua participação e ter uma cadeira no conselho. (Valor e Genial)
⚡ Energia elétrica
LIGT3 | Renovação das concessões de distribuição cada vez mais próximo
O que aconteceu? ANEEL deve começar o processo de renovação das concessões das distribuidoras de energia elétrica o que quanto antes – sendo a EDP Espírito Santo a primeira da fila e não deve ter problemas com a sua renovação tendo em vista a saúde financeira da empresa. O processo um pouco mais desafiador deve ser o da Light tendo em vista o seu pedido de revisão tarifária extraordinária, possível necessidade de aporte financeiro e demais especificidades de sua área de concessão. (Valor e Genial)
Opinião Genial: O evento é positivo para o setor como um todo tendo em vista a possível renovação da concessão sem grandes contrapartidas – com algumas exceções nos casos mais sensíveis como o da Light. A decisão remove uma das grandes incertezas do setor elétrico e deveria ser enxergada como um novo ponto de geração de valor as empresas expostas a distribuição tendo em vista o prazo extendido de concessão em relação a empresas expostas a geração ou transmissão.
Recomendação: Sem cobertura
🖥️ Tecnologia
TSMC | US$ 2 trilhões em produtos devem usar nova tecnologia de chips
O que aconteceu? A TSMC estimou que sua nova geração de chips de 2 nanômetros estará presente em produtos que, juntos, somam mais de US$ 2 trilhões em valor de mercado. A empresa iniciou a construção de uma nova fábrica em Taiwan e aposta que os chips 2nm serão amplamente adotados por gigantes como Apple, NVIDIA e AMD. A produção em volume está prevista para 2025. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
👕 Vestuário
AMAR3 | Marisa reverte prejuízo e registra lucro de R$ 5,8 milhões no 4º trimestre de 2024
O que aconteceu? A Marisa (AMAR3) apresentou um lucro líquido de R$ 5,8 milhões no quarto trimestre de 2024, revertendo o prejuízo de R$ 112 milhões registrado no mesmo período de 2023. A receita líquida alcançou R$ 468,4 milhões, um aumento de 13% em relação ao quarto trimestre de 2023. O lucro bruto foi de R$ 246,8 milhões, com margem bruta de 53%. As despesas operacionais caíram 23%, totalizando R$ 170,4 milhões. O EBITDA ajustado foi de R$ 120,2 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 55,3 milhões do 4T23. (Marisa e Genial)
🏥 Saúde
KRSA3 | Kora Saúde divulga mais um prejuízo
O que aconteceu? A Kora Saúde divulgou seu resultado referente ao 4T24 com mais um prejuízo líquido, que cresceu 5x em relação ao 4T23. O prejuízo líquido do ano acumulou mais de R$ 168m, uma melhora de -7% em relação ao resultado do ano de 2023. O Ebitda da empresa no quarto trimestre de 2024 ficou em R$ 114,7 milhões, queda de 14% ante Ebitda de R$ 132,7 milhões do mesmo período do ano anterior. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
