Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Petrorecôncavo (RECV3), Oi (OIBR3) e IRB (IRBR3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a quarta-feira em baixa de –0,77%, alcançando os 100,2k. No último pregão, o principal índice da bolsa brasileira foi influenciado pela decisão do comitê de política monetária dos EUA, que aumentou a taxa básica de juros americana em 0,25 pontos percentuais. Ontem também tivemos reunião do Copom, que decidiu manter nossa taxa básica de juros em 13,75%.

Novos relatórios

Petrorecôncavo (RECV3) | 4T22: O Futuro a Deus Pertence!

FOMC (mar/23) | Fed sobe juros em 25 pontos-base e não se compromete para reuniões futuras 

Decisão de taxa de juros (Copom) | Banco Central decide mantar taxa Selic em 13,75% a.a.

O que aconteceu no mercado?

CONSTRUTORAS
Resultado do Pode Entrar já disponível
O resultado final da primeira fase do programa foi divulgado. O maior ganhador desta fase foi, sem dúvidas, a Plano&Plano (PLPL3) que levou R$ 1,3b em projetos. A Tenda (TEND3) venceu apenas R$ 180m em projetos, Direcional (DIRR3) R$ 341m e MRV (MRVE3) R$ 1,1b. As companhias terão uma entrada de caixa equivalente a 15% do valor aprovado dos projetos e receberão 85% ao longo das obras, assim, o endividamento delas deve diminuir consideravelmente. No caso de PLPL3, a companhia deve praticamente zerar sua dívida, enquanto a Tenda deve ter uma redução leve, uma vez que boa parte dos seus projetos foram recusados. A expectativa de seleção de projetos da Tenda era grande, mas decepcionou. Por outro lado, a PLPL superou (e muito) as expectativas. Espere uma boa reação para PLPL3 hoje. (Prefeitura de SP e Genial)

OIBR3
Anatel otimista com destrave da concessão de telefonia fixa
O conselheiro da Anatel, Artur Coimbra, responsável por destravar o nó das concessões de telefonia fixa, está mais otimista com o desenrolar da arbitragem, que poderá ser encerrada de forma consensual. A Anatel demonstra que está mais otimista porque, há pouco tempo, previa que os trabalhos da comissão só seriam concluídos após o término legal da concessão, que termina em 2025; mas a sua percepção mudou, com o continuar das negociações.

Com o acordo entre ambas partes em relação ao valor, a Oi poderá promover a adaptação dos contratos de concessão para o regime privado, e tirar um grande peso do seu legado em seus resultados. Nenhum detalhe sobre o acordo consensual foi divulgado, e mesmo com a possibilidade da mudança entre concessão e permissão, entendemos que a Oi ainda continuará a lidar com uma situação econômica e financeira desafiadora. (Telesíntese e Genial)

FRIGORÍFICOS
Reabertura de exportação de carne bovina para China
A China reabriu para exportações brasileiras de carne bovina a partir desta quinta-feira, dia 23 de março. O ministro da Agricultura e a comitiva que está em Pequim foram informados pela Administração-Geral de Alfândegas do país. Essa reabertura é muito benéfica para os frigoríficos brasileiros, com destaque para a Minerva que possui uma grande parcela de sua receita vindo de exportações para a China. (Valor e Genial)

FRIGORÍFICOS
Indonésia aumenta cota de importação de carne do Brasil
A Indonésia elevou de 20 mil para 100 mil a cota anual de importações de carne bovina do Brasil. A medida estará em vigor até o final de 2023, e engloba 20 frigoríficos brasileiros habilitados para embarcar produtos com certificação halal (que certifica o cumprimento das exigências das leis islâmicas do mercado local). Entre as plantas habilitadas, encontram-se quatro da JBS, seis da Minerva e três da Marfrig. A Indonésia importa cerca de 250 mil toneladas de carne bovina ao ano, e possui a Austrália como maior fornecedor. (Valor e Genial)

FRIGORÍFICOS
Argentina passa a também poder exportar carne bovina ao México
O México, após reabrir seu mercado para importação de carne bovina do Brasil, também reabriu para importação de carne bovina de origem argentina, após longa negociação que durou dez anos. Deste modo, a Argentina passa a ter os mercados do Canadá, Estados Unidos e México como principais destinos da carne bovina exportada do país. A Marfrig, Minerva e JBS se beneficiam dessa abertura já que todas elas possuem plantas na Argentina. (Valor e Genial)

IRBR3
Resultado fraco no a/a
O IRB divulgou ontem os resultados de jan/23, derrubando a cotação das ações ao longo do pregão de ontem. A empresa reportou um lucro de R$ 9,1m, queda expressiva de -92,0% a/a. Isso ocorreu devido a menor geração de prêmios emitidos totalizando R$ 708,7m (-30,8 a/a). Além disso, outro fator que contribuiu de forma negativa para o resultado foi a receita financeira, na qual atingiu o montante de R$ 34,6m vs R$153,5m em jan/22. Já o índice combinado, apresentou uma leve alta de +2,3 pp a/a, fechando em 107,2%. (IRB e Genial)

BANCOS
Queda na busca do crédito empresarial
Segundo a divulgação do Serasa referente ao mês de fevereiro, a busca de crédito das empresas caiu em -10,2% a/a. As micro e pequenas empresas, impulsionaram a queda com -10,9% a/a, já os negócios de médio e grande porte cresceram +17,1 a/a e +26,9% a/a, respectivamente. (Estadão e Genial)

De olho na economia

Combate à inflação segue como prioridade

O Banco Central (BCB) decidiu manter, de forma unânime, a taxa Selic em 13,75% a.a., permanecendo no patamar mais elevado desde dezembro de 2016. Segundo o Comitê, o cenário de elevada incerteza fiscal combinado com a elevação das expectativas de inflação, demandam maior atenção na condução da política monetária, ainda que em um contexto externo mais deteriorado. 

O comunicado destacou que existem riscos para o cenário inflacionário em ambas as direções. Os riscos altistas estão associados à maior persistência inflacionária global; à elevada incerteza em relação ao arcabouço fiscal; e uma desancoragem maior, ou mais duradoura, das expectativas de inflação. Por outro lado, os riscos de baixa estão ligados a um arrefecimento dos preços das commodities em moeda local; uma acentuada desaceleração da atividade econômica global; e uma desaceleração na concessão doméstica de crédito maior do que seria compatível com o atual estágio do ciclo de política monetária.

Nossa avaliação é que o comunicado veio mais hawkish do que o esperado pelo mercado, mas em linha com o nosso cenário, ao sinalizar cautela nos próximos passos diante dos últimos desenvolvimentos no mercado de crédito doméstico e financeiro global. Revisamos o nosso cenário base passando a avaliar o balanço de riscos equilibrado, ante um viés assimétrico para cima, com projeção de taxa Selic ao final de 2023 de 14,5% a.a. para 13,75% a.a.

Já nos Estados Unidos, a decisão para a taxa básica de juros foi de aumento de 25 pontos-base. No trecho que foi interpretado como o mais “dovish” do comunicado, o Comitê deixou de se comprometer com novas altas de juros e passou a indicar apenas que alguma política de aperto monetário seria apropriada. Ademais, o FOMC optou por manter o ritmo de redução do balanço de ativos conforme os seus planos previamente anunciados, medida de aperto monetário que vai se somar ao arrocho nas condições de crédito.

Fato que continuou chamando atenção foi que as estimativas dos membros do FOMC para a política monetária permaneceram com uma variância elevada para os anos de 2024 e 2025.Isso mostra como o processo de desinflação nos Estados Unidos está coberto de incertezas, deixando a trajetória de médio prazo da taxa de juros da principal economia do mundo ainda desconhecida.

Renda Fixa

Com o FED subindo 25 pontos-base no Fed Fund com um comunicado indicando uma suavização na política monetária, os juros locais responderam positivamente, com destaque para os vencimentos longos fechando 10 pontos-base. 

Para hoje, após o BCB manter a Selic estável com um comunicado mais duro no combate à inflação, a expectativa é de uma alta nos DIs de vencimentos curtos e intermediários, para ajustar os cortes na Selic que vinham sendo precificados já em maio. 

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