Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 02 de janeiro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de segunda-feira (30) em estabilidade, fechando 2024 sustentado pelo desempenho positivo de Petrobras e Vale. No acumulado do ano o índice teve uma queda de mais de 10%, marcando seu pior desempenho desde 2021. Com a agenda do dia vazia, os investidores se voltaram para política, com o STF liberando R$ 4,2b em emendas de comissão parlamentar que estavam bloqueados.
Juros futuros: Encerraram o pregão da segunda-feira (30) novamente em alta. O DI Jan/26 oscilou de 15,36% para 15,37% e o DI Jan/29 foi de 14,25% para 14,42%.
Mundo: Futuros dos EUA avançam com otimismo em techs, indicando recuperação após quatro dias de quedas. Contratos do Nasdaq 100 subiram 0,8%, e do S&P 500, 0,6%. Na Europa, ações de energia superaram o Stoxx 600, impulsionadas por alta no gás natural. Dólar reduziu perdas e Treasuries tiveram leve alta. Agenda americana da semana inclui PMI e seguro-desemprego.
Minério de ferro: Minério de ferro reverte uma queda inicial na abertura do ano, depois de o produto básico da siderurgia despencar 28% no ano passado – pior perda anual desde 2015, com crise imobiliária chinesa.
Petróleo: Petróleo Brent registrou alta acima de US$75 por barril, devido a um relatório setorial nos EUA indicando menores estoques no país, na primeira sessão pós feriado de Ano Novo.
Em Destaque
NVIDIA (NVDC34) | Conversa com Diretor de RI: Alta demanda de Blackwell deve se manter em 2025
Carteira Recomendada de Ações – Janeiro 2025
Carteira Recomendada de BDRs e ETFs – Janeiro 2025
Novos Conteúdos
Relatório de Crédito | Nov/24: Inadimplência melhora e crédito acelera, apesar de deterioração no Agro
Em novembro de 2024, observamos uma dinâmica mais favorável para o crédito no cenário nacional, com redução na inadimplência e uma o que contribuiu para a retomada do crescimento do crédito e acelerou o ritmo de expansão anual, alcançando 10,74% a/a (vs. 10,6% a/a em out/24). A redução da inadimplência foi impulsionada pela melhora no segmento de crédito livre, principalmente pelas linhas de Cartão de Crédito e Rotativo.
As principais notícias do dia 02/01/25
🏦 Bancos
Crédito deve desacelerar em 2025 para 9%
O que aconteceu? A Pesquisa de Expectativas da Febraban aponta para uma desaceleração no crescimento da carteira de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN), com projeção de 9,0% em 2025, abaixo da estimativa de 10,5% para 2024. Essa desaceleração reflete perspectivas menos favoráveis acerca das condições econômicas e da política monetária, que tendem a ser mais apertadas ao longo do ano. Segundo a pesquisa, 84,2% dos entrevistados espera que o Copom eleve a taxa Selic para além de 14,25% ao ano no atual ciclo de aperto monetário. Porém, 52,6% esperam que um novo de ciclo de flexibilização monetária se inicie ainda em 2025. (Febraban e Genial)
⛽ Óleo e Gás
Brava Energy (BRAV3) | Começando com o pé direito! – FPSO Atlanta começa a Produzir!
O que aconteceu? A empresa anunciou a entrada operacional do Campo de Atlanta, com produção inicial de pelo menos 20k bpde. Sendo assim, considerando o retorno a produção do Campo de Papa-Terra (c. 15k bpde) e aquisição de Parque das Conchas (6,2k bpde), a empresa deve entregar uma produção de pelo menos c. 70k bpde ao longo do 1T25 – isso senão considerarmos nenhuma surpresa desagradável nesse período. Opinião Genial: Achamos o evento positivo por se tratar de um momento interessante do novo management no que diz respeito, principalmente, da recuperação da credibilidade na capacidade de execução da empresa. Esse evento se soma ao retorno produtivo do campo de Papa-Terra e do afastamento de riscos desagradáveis como a eventual pressão nos covenants da dívida. Resta saber se o ativo Potiguar vai de fato ser vendido ou não – aos atuais níveis de preço, a empresa como um todo segue sendo avaliada em US$ 1,7 bi vs US$1,9 bi apenas do Polo Potiguar (de acordo com valores rumorados).
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: Em Revisão
⚡ Indústria
Aeris (AERI3) | Assembleias de debenturistas não atingem quórum
O que aconteceu? As Assembleias Gerais de Debenturistas (ADGs) das primeiras e segundas emissões da Aeris não foram instaladas na última segunda-feira devido à falta de quórum. O fato, divulgado via CVM, contribuiu para a forte queda das ações da companhia, que recuavam 28,1% no último pregão de 2024.
Opinião Genial: A ausência de quórum nas assembleias não é um bom sinal, apenas reforça a percepção de risco sobre a companhia em um momento já delicado. A forte reação do mercado é apenas um reflexo dessa preocupação.
🚗 Transportes
Automob (AMOB3) | Leves + Pesados = Automob
O que aconteceu? A SIMPAR, a VAMOS Locação e a Automob Participações (AMOB3) anunciaram a consumação da incorporação da Automob S.A. pela Automob Participações. Com isso, foram emitidas 649.641.275 novas ações, elevando o total para 1.894.302.852 ações de AMOB3. O processo marca o fim da reorganização que se iniciou com cisão da VAMOS Concessionárias e agora termina com a integração das concessionárias de veículos leves que pertenciam à SIMPAR.
Opinião Genial: Desde a listagem de AMOB3, o mercado reagiu positivamente, precificando não apenas a recuperação no segmento de pesados, mas também a expansão de margens em leves. Apesar disso, o cenário para 2025 segue desafiador.
🏭 Mineração e Siderurgia
CSNA3 | CSN anuncia acordo para aquisição de 70% do Grupo Tora
O que aconteceu? A CSN anunciou a compra de 70% da Estrela, holding do Grupo Tora, por R$ 742,5m, com R$ 300m pagos no fechamento e o saldo em 3 parcelas anuais. A aquisição, sujeita ainda a aprovações regulatórias, visa fortalecer operações intermodais e explorar melhor a infraestrutura logística nas regiões de atuação. O relacionamento com o Grupo Tora já dura 35 anos. (CSN, Genial)
Recomendação: Neutro
Preço-alvo: R$ 12,75
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale repactua concessões ferroviárias com aporte de R$ 11b
O que aconteceu? A Vale acordou bases para a repactuação das concessões da EFC e EFVM, prorrogadas até 2057. O acordo tem um teto limite de R$ 11b para modernização, replanejamento de ativos e otimização de obrigações contratuais, dos quais R$4b são de pagamento imediato. Provisão para concessões ferroviárias aumentou R$ 1,7b. O acordo ainda depende da aprovação de órgãos reguladores e do TCU. (Vale, Genial)
Opinião Genial: Avaliamos o acordo como positivo para a companhia, pois minimiza impactos no fluxo de caixa, resultando em um VPL detrator abaixo do esperado, além de reduzir incertezas ao mitigar riscos contratuais. O efeito adicional de R$ 1,7b é baixo, e o valor do aporte ficou abaixo das nossas projeções (R$ 17b) e do consenso, o que reforça um desfecho positivo para o mercado.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 78,50
🏭 Mineração e Siderurgia
GGBR4 | Gerdau celebra acordo com CADE e encerra disputa judicial
O que aconteceu? Gerdau e sua controlada firmaram Termo de Acordo com o CADE, sem admissão de irregularidades, para encerrar processo sobre o mercado de vergalhões de aço. A empresa pagará R$ 256,1m ao Fundo de Defesa de Direitos Difusos, à vista, com recursos próprios. O acordo aguarda homologação judicial. (Gerdau, Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$23,40
💻 Tecnologia
NVIDIA (NVDC34) | NVIDIA investiu US$1b em startups de IA em 2024
O que aconteceu? A Nvidia investiu US$ 1b em startups de inteligência artificial (IA) em 2024, consolidando-se como uma parceira estratégica para empresas que exploram o potencial de suas GPUs. A gigante dos semicondutores, que ultrapassou US$ 3t em valor de mercado devido à alta demanda por seus produtos, intensificou suas contribuições financeiras no setor, participando de 50 rodadas de financiamento, um aumento em relação às 39 rodadas de 2023, que totalizaram US$ 872m. (Valor e Genial)
