Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 11 setembro.

Expresso Brasil e Mundo

Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (10) em baixa, influenciado negativamente pelos papéis relacionados às commodities. Vale e Petrobras tiveram um pregão difícil, com as duas ações caindo mais de 1%. No setor petroleiro, somente Prio fechou o dia no positivo.

Juros futuros:  Encerraram o pregão da terça-feira (10) em movimento de abertura, com leve queda nos vértices de curto prazo e leve aumento nos vértices longos. O DI Jan/25 oscilou de 10,93% para 10,92% e o DI Jan/29 foi de 11,78% para 11,81%.

Mundo: Bolsas operam mistas antes do CPI nos EUA, em meio à preocupação de que o Fed tenha esperado demais para cortar juros. 

Minério de ferro: Futuros do minério de ferro sobem em Singapura após caírem brevemente abaixo de US$ 90 no início da semana.

Petróleo: Petróleo sobe depois de recuar ao nível mais baixo em mais de dois anos, conforme operadores avaliam o aumento das preocupações sobre excesso de oferta.

Em Destaque

Porto (PSSA3) | Roadshow: Mais que uma seguradora de automóveis   

Petrobras (PETR4) | Rastreador de Preços de Combustíveis 

Carteira Alocação Crescimento | Setembro 2024 

Economia

Por José Marcio Camargo

IPCA de agosto trouxe boas notícias

Ontem o IPCA registrou variação de -0,02% m/m, abaixo da nossa projeção (0,01% m/m) e abaixo da expectativa de mercado (0,02% m/m). No acumulado em 12 meses, o índice de preços acumula variação de 4,24%. O qualitativo do número veio melhor que o esperado, e nossa projeção já era de uma composição bem favorável. Apesar da boa notícia, uma inflação de setembro elevada já está contratada, devido ao acionamento da bandeira vermelha 1. Apesar da deflação de agosto, o cenário estrutural segue de inflação elevada, demanda aquecida e expectativa de alta de juros nos próximos meses.
» Leia o relatório completo

As principais notícias do dia 11/08/24

🛒 Assaí (ASAI3)

Assaí aprova emissão de R$ 2,8 bilhões em debêntures

O que aconteceu? O Assaí anunciou a aprovação da 11ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, no valor total de R$ 2,8 bilhões. As debêntures terão vencimento em 5 anos e pagarão juros atrelados à taxa DI, com um spread de 1,25% ao ano. Os recursos serão utilizados para gestão de passivos, incluindo o pré-pagamento de notas promissórias e debêntures anteriores, com qualquer valor remanescente destinado a usos gerais. (Assaí e Genial)

Opinião Genial: Na versão “copo meio cheio”, esta seria uma boa notícia para o Assaí, uma vez que a companhia conseguiu renegociar as debêntures em um spread bem menor do que as emissões antigas (em CDI + 1,25% vs. spread médio antigo de +1,60%). Contudo, a nossa visão tende a olhar esse Fato Relevante na versão “copo meio vazio”: esta é a 3ª emissão de dívida feita pela companhia apenas em 2024. Nem mesmo a redução no spread deve compensar o impacto em despesas financeiras, uma vez que o montante bruto de dívidas continua aumentando, trimestre após trimestre, e a alavancagem financeira de 4,2x (visão IFRS 16 – inc. arrendamento e exc. recebíveis) continua a ser um ponto crítico para a companhia.

Recomendação: Comprar

Preço-alvo: R$ 16,00

Brava Energia (BRAV3)

Licença Ambiental da FPSO de Atlanta emitida

O que aconteceu? Via fato relevante, a empresa anunciou a emissão do licenciamento do IBAMA em relação a FPSO de Atlanta. A FPSO deve adicionar capacidade de produção de até 50k bpde para Brava Energy como um todo.  (Brava e Genial)

Opinião Genial: Acreditamos que boa parte da performance negativa das ações da 3R Petroleum (atualmente chamada Brava Energia) deve-se a produção aquém do esperado e eventuais preocupações em relação a sua geração de caixa. Acreditamos que a emissão dessa licença deve trazer algum conforto aos acionistas tendo em vista a possível entrada de operação de nova capacidade do campo de Atlanta em breve

Recomendação: Comprar

Preço-Alvo: R$62

⚡ Eletrobras (ELET3)

Quem vai ficar com a Quantum Energia?

O que aconteceu? Um grupo de ativos de transmissão chamado Quantum Energia deve ser oferecido a mercado pela Brookfield, seu grupo controlador. Considerando a dívida, o valor da transação deve alcançar pelo menos R$8,0 bi (Valor e Genial)

Opinião Genial: Tendo em vista o tamanho da aquisição, acreditamos que dentre os cases de capital aberto a Eletrobras seja um eventual comprador. Empresas chineses também emergem como interessadas tendo em vista o porte do ativo. Por motivos óbvios, ainda não temos os termos da transação para estimarmos o quão interessante essa operação pode ser, mas é uma possibilidade a se acompanhar. 

Recomendação: Comprar

Preço-Alvo: R$52/ação

🏦 Adquirentes
ICVA Ago/24: Desempenho do varejo continua fraco
O que aconteceu? Em ago/24, segundo o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA), as vendas no varejo contraíram -0,2% a/a em termos reais, puxado pelos macrossetores bens duráveis e semiduráveis (-0,5% a/a), bens não duráveis (-1,0% a/a) e serviços (-3,5% a/a). O resultado de ago/24 só não foi pior devido a comemoração do dia dos pais. (Cielo e Genial)
Opinião Genial: O ICVA reflete o desempenho geral do mercado de varejo, sugerindo que os volumes financeiros (TPV) devem seguir pressionados, impactando o setor como um todo.

 💻 Apple e Google (AAPL34 e GOGL34)
Apple e Google perdem recursos contra processos de concorrência da EU
O que aconteceu? Na terça-feira (10), o Tribunal de Justiça da União Europeia confirmou que a Irlanda deve recuperar até 13b de euros da Apple, após decisão de 2016 que alegou violação de regras de ajuda estatal. Além disso, o Google teve mantida uma multa de 2,4b de euros por práticas anticompetitivas no seu serviço de comparação de compras. Essas decisões representam uma vitória para a Comissão Europeia, que recentemente havia sido criticada por sua abordagem em outro caso antitruste. A Apple e o Google expressaram decepção, destacando mudanças já implementadas para cumprir as regulamentações. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura

🥩 JBS (JBSS3) e Minerva (BEEF3)

Brasil amplia exportação de carne bovina para o Canadá com novos estados habilitados

O que aconteceu? Um A Agência Canadense de Inspeção Alimentar aprovou a atualização do Certificado Sanitário Internacional, permitindo que estados como Rio Grande do Sul, Paraná, Acre e Rondônia, além de 14 municípios do Mato Grosso e cinco do Amazonas, exportem carne bovina desossada e processada para o Canadá. Esses estados foram reconhecidos como livres de febre aftosa sem vacinação pela OMSA desde 2021. Em 2023, o Brasil exportou US$ 39m em carne bovina ao Canadá, um aumento de 18% em relação a 2022.

Opinião Genial: O Canadá é o 8º país que mais consome carne no mundo, com 68kg de carne por habitante/ano. Esse será mais um marco importante para os frigoríficos nacionais, que já passam por um ciclo de gado favorável no Brasil e poderão exportar ainda mais à América do Norte, registrando margens cada vez maiores.

Recomendação: Comprar

Preço-Alvo: JBSS3:R$40,00 / BEEF3: R$9,00

🛒 Petz (PETZ3)

Sergio Zimerman eleva participação na Petz para 33,4%

 O que aconteceu? A Petz anunciou que o CEO, Sergio Zimerman, aumentou sua participação direta na empresa para 30,8%, com mais 2,6% detidos indiretamente, totalizando 33,4% do capital social. Zimerman também possui a possibilidade de elevar sua participação em 14,9% por meio de derivativos financeiros. O movimento ocorre após o acordo de fusão com a rival Cobasi, firmado no mês passado.  (Petz e Genial)
 Recomendação: Manter
 Preço-alvo: R$ 4,20

🏥 Kora Saúde (KRSA3)
Kora Saúde aprova grupamento de ações
O que aconteceu? A Kora Saúde anunciou que, em Assembleia Geral Extraordinária (AGE), foi aprovado o grupamento de ações na proporção de 10 para 1. (Kora Saúde)