Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 21 de julho.
Na edição de hoje
O mercado mergulhou no vermelho — e não foi só por fluxo. A sexta-feira fechou com o Ibovespa derretendo 1,61%, no pior nível intradiário desde maio. A faísca? Um mix explosivo de política doméstica e temor de sanções externas, depois que a PF apertou o cerco sobre Bolsonaro e Trump voltou a flertar com tarifas contra o Brasil.
Na Faria Lima, todos os olhos estão no bisturi. Rumores apontam que a Rede D’Or quer operar o Grupo Fleury e engatar mais um capítulo na novela da verticalização da saúde privada. A bênção do Bradesco — dono de 24,9% do Fleury — parece ter sido dada.
E no mercado? Ouro ganha contrato futuro na B3, o governo prepara uma injeção de R$ 70 bi no crédito imobiliário, e o saneamento segue desentupindo gargalos: já são R$ 90 bi em leilões desde o novo marco.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou a sexta-feira em forte baixa de 1,61%, aos 133.381 pontos, registrando o menor patamar intradiário desde o início de maio, em uma sessão marcada por tensões políticas e comerciais. A operação da Polícia Federal contra Jair Bolsonaro, com medidas restritivas impostas pelo STF, elevou o temor de retaliação por parte dos Estados Unidos, especialmente diante das recentes falas de Donald Trump, que condicionou a imposição de tarifas de 50% ao julgamento do ex-presidente. O ambiente externo também seguiu conturbado, com relatos de que Trump estaria pressionando por tarifas entre 15% e 20% sobre produtos da União Europeia, o que inicialmente pesou nos índices americanos, embora tenham fechado estáveis.
Juros futuros: Fecharam em alta com aperto de cerco contra Bolsonaro, destoando dos yields americanos que fecharam em baixa. O DI com vencimento em janeiro/2026 fechou em alta de 2 pontos-base a 14,965%. Já os DIs com vencimentos em janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam com queda de 4 pontos-base.
Mundo: Futuros dos EUA avançam levemente; bolsas europeias abrem estáveis. Balanços de Tesla e Alphabet e decisão do BCE são os grandes eventos da semana.
Minério de ferro: Minério de ferro sobe 2,5% em Singapura, apoiado por plano de barragem no Tibete e esforços da China para controlar capacidade industrial.
Petróleo: Petróleo mantém leve baixa, com foco em incertezas do comércio global e cortes de energia na Rússia; agenda reduzida nos EUA destaca índice antecedente.
Em Destaque
Vale (VALE3) | Prévia Operacional 2T25: Desacoplando da sazonalidade
Gerdau (GGBR4) | Prévia 2T25: Dois lados da mesma moeda
Assaí (ASAI3) | Prévia 2T25: Ainda não é um banquete, mas tem “sustança”
Novos Conteúdos
Suzano (SUZB3) | Prévia 2T25: Um trimestre para colher frutos
Projetamos embarques de celulose em 3,1Mt Est. (+16% t/t; +20% a/a), refletindo a volta de um estado produtivo normal após o maior ciclo de paradas de manutenção já registrado pela companhia, já o preço deve ficar em R$3.161/t Est. (-2,7% t/t; -12,9% a/a), pressionado pela suavização da taxa de câmbio, para o COGS/t ex-paradas, projetamos R$813/t Est. (-5% t/t), dentro desse contexto, esperamos um EBITDA de R$5,9b Est. (+20,1% t/t; -7,1% a/a).
Prio (PRIO3) | Dando “Check” em todas as caixinhas! Licença Prévia de Wahoo emitida!
Seguimos com recomendação de COMPRAR para a PRIO3. Essencialmente, a emissão da licença prévia para a interligação do campo de Wahoo e Frade representam muito para tese da empresa tendo em vista toda a dificuldade para obtenção de licenças ambientais no último ano.
Expresso Bolsa Semanal: Economia americana resiliente, Tensões políticas locais, Temporada de balanços
A semana foi marcada por forte volatilidade e aumento no risco percebido pelo mercado doméstico, com investidores reagindo a fatores políticos e externos.
Economia
Por José Marcio Camargo
Tarifas – razões e reações
A decisão do Presidente Trump de taxar a economia brasileira com uma tarifa de 50%, a mais elevada entre todos os países até o momento, gerou forte reação do governo brasileiro.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 21/07/25
🏥 Saúde
RDOR3 | Rede D’Or prepara proposta para incorporar Fleury e avançar na verticalização da saúde
O que aconteceu? Fontes ouvidas pelo Brazil Journal informaram que a Rede D’Or está preparando uma oferta para incorporar o Grupo Fleury, em mais um passo estratégico de verticalização na cadeia de saúde suplementar. A proposta incluirá pagamento em dinheiro e ações, permitindo que parte dos atuais acionistas permaneça no negócio. A transação está sendo assessorada pelo JP Morgan (Rede D’Or) e Morgan Stanley (Fleury), e conta com sinal positivo do Bradesco, que detém 24,9% do Fleury avaliado em R$ 6,9 bilhões — enquanto a Rede D’Or vale cerca de R$ 75 bilhões. O movimento também envolve negociação com o grupo de médicos (11% do capital) e a família Pardini, que possuem três assentos no conselho do Fleury. (Brazil Journal e Genial)
🏦 Seguradoras
BBSE3 | Banco do Brasil indica novo CEO da BB Seg para mandato até 2027
O que aconteceu? A BB Seguridade recebeu indicação do Banco do Brasil para nomear Delano Valentim de Andrade como novo Diretor-Presidente no mandato 2025-2027. Delano está no Banco do Brasil desde 1985, foi presidente do BB Américas a partir de 2023 e, entre 2019 e 2023, atuou como vice-presidente do Banco Patagonia. Também foi diretor de Marketing e Comunicação no BB, além de ter ocupado outros cargos executivos na instituição. A nomeação ainda passará pelas instâncias de governança da companhia. André Haui seguirá no cargo até a posse do sucessor. (BB Seg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 47,40
🏡 Imobiliário
Possível liberação de mais funding para financiamento imobiliário
O que aconteceu? O governo deve liberar uma suplementação de R$ 70b em crédito imobiliário neste semestre. Deste total, 70% será operado via Caixa Econômica. (Folha e Genial).
Opinião Genial: apesar de ainda incerto quanto ao custo e mecanismos de captação destes recursos, acreditamos que o crédito será direcionado a famílias de media renda, beneficiando especialmente Cyrela (pela marca Living) e Direcional (pela marca Riva).
💧 Saneamento
SBSP3 | Após Nova Lei, setor de saneamento teve 22 leilões regionais com R$ 90 bi em investimentos
O que aconteceu? Desde a aprovação da nova lei do saneamento, o setor registrou 22 leilões regionais que totalizaram mais de R$ 90 bilhões em investimentos. A Aegea foi destaque, conquistando 11 contratos, inclusive em parceria com investidores e acionistas locais. (Valor e Genial)
Opinião Genial: O avanço do novo marco legal e o volume expressivo de licitações indicam que o setor de saneamento está caminhando rapidamente para uma fase de expansão e consolidação, especialmente em localidades antes pouco atendidas. O destaque da Aegea como principal vencedora sinaliza que empresas com histórico de execução e capacidade financeira se beneficiam desse ambiente competitivo e regulado. A participação do BNDES e incentivos estaduais reforçam a segurança de execução dos projetos. No médio prazo, esperamos que outros nomes venham a ser privatizadas – como a Copasa e Sanepar.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$120
🏦 Financeiro
B3SA3 | B3 lança contrato futuro de ouro
O que aconteceu? A B3 anunciou o lançamento do contrato futuro de ouro (ticker GLD), que estará disponível para negociação a partir de hoje. Com tamanho de 1 onça-troy e liquidação exclusivamente financeira, o produto busca democratizar o acesso ao mercado de ouro no Brasil, inspirado no sucesso dos minicontratos de índice e dólar. A novidade atende tanto investidores pessoa física quanto institucionais, oferecendo exposição ao preço internacional do metal (índice LBMA Gold Price) em um ambiente regulado e transparente. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 15,80
