Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Vivo (VIVT3), Méliuz (CASH3), Valid (VLID3), Yduqs (YDUQ3), Minerva (BEEF3), BrasilAgro (AGRO3), Cury (CURY3), Banco ABC (ABCB4), Braskem (BRKM5), CVC Brasil (CVCB3), Enjoie (ENJU3), Camil (CAML3) e Armac (ARML3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a terça-feira em alta de +1,01%, alcançando os 107,1k. Na última sessão, a ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, antecipou a divulgação dos dados da inflação, falando que o indicador será menor que o esperado. Isso impulsionou um dia positivo para as empresas do setor de varejo. Além disso, a divulgação da ata do Copom trouxe um tom duro, mas sinalizou taxa Selic constante.
Novos relatórios
Vivo (VIVT3) | Resultado 1T23: Entre receitas e despesas, a dança do equilíbrio…
Méliuz (CASH3) | Resultado 1T23: Caminhando na corda bamba
Valid (VLID3) | Resultado 1T23: Imprimindo o ritmo do ano
Carteira Recomendada de Renda Fixa | maio 2023
Yduqs (YDUQ3) | Resultado 1T23: O lucro quase dobrou!
Minerva (BEEF3) | Resultado 1T23: acima do esperado!
Cury (CURY3) | Resultado 1T23: Mania de você
O que aconteceu no mercado?
CRÉDITO
Plano Safra movimenta o agro
O crédito rural liberado no Plano Safra 2022/23, atingiu o total de R$ 290,4b (jul/22 até abr/23), o que representa 85% dos R$ 340,8b divulgado no lançamento do plano. Ainda falta um pouco menos de 2 meses para o término do ano-safra. As principais linhas de distribuição do crédito até agora foram para custeio (R$ 171,7b) e para investimentos com total de mais de R$ 78b.
Nossa visão: O Plano Safra é importante para o estímulo do agronegócio do país que movimenta aproximadamente 1/4 do PIB nacional. Ainda, no ritmo de liberação do crédito atual, o pacote de R$ 340,8b deve ser completamente utilizado até o término do ano-safra.
ABCB4
Resultado do 1T23
O Banco ABC divulgou ontem o resultado do 1T23. O banco atingiu um lucro líquido de R$ 190m (+3,7% a/a e -3,7% t/t). A queda trimestral se deu por Americanas, já que o banco aumentou a provisão feita de 30% para 70%, com isso, o ROAE atingiu 14,4% no trimestre. Ademais, a margem com clientes apresentou o 15º trimestre de expansão consecutiva, com crescimento de +20% a/a e 2,9% t/t. (Banco ABC e Genial)
Nossa visão: Apesar do impacto de Americanas, o banco continua com um ROAE sólido (acima de Santander e Bradesco). Porém, a margem com mercado (tesouraria) veio fraca (-23% t/t e -9% a/a), além da receita com Banco de Investimentos apresentar queda de -62% t/t devido ao mercado de capitais mais fechado.
AUTO
BNDES anuncia suplemento à linha de crédito
O BNDES informou que sua linha de crédito rural dolarizada terá cerca de R$ 2b adicionais. Voltada para investimentos em máquinas agrícolas, sistemas de armazenagem, entre outros itens, a linha de crédito adicional se mostrou necessária após uma sondagem feita com agentes financeiros na Agrishow.
Nossa visão: Julgamos o fato positivo, visto que deve impulsionar a fabricação e venda de máquinas e veículos voltados para o setor. Além disso, a necessidade de uma liberação de crédito adicional nos mostra que o setor agrícola provavelmente seguirá como um dos principais clientes das empresas sobre nossa cobertura, beneficiando principalmente: Randon, Tupy e Vamos. (Broadcast e Genial)
BRKM5
Novonor confirma oferta pela Braskem
A oferta viria do grupo Apollo e Adnoc. Os termos da oferta envolvem I) pagamento do equivalente a R$20/ação a vista em dinheiro, II) R$20/ação em bonds perpétuos com juros de 4% ao ano e III) R$7,0/ação em pagamentos diferidos.
Ou seja: Apesar dos R$47/ação rumorados, o valor ajustado pelo custo de oportunidade seria menor. Evento é positivo. Agora é aguardar se vai ter aceitação dos controladores e Credores da BRKM5 (Braskem e Genial).
ARML3
Resultado 1T23
Armac reportou um lucro líquido ajustado de R$ 26,2m no 1T23, queda de 6,2% a/a. Contudo, o Ebitda teve um aumento expressivo de 50,9% a/a, totalizando R$ 135,4m. Ajustado para excluir o resultado da venda de ativos, o Ebitda chegou a R$ 119,9m, crescimento de 36,8% comparado ao 1T22.
CAML3
Resultado 1T23
Camil reportou um lucro líquido de R$ 15,9m no 4T fiscal de 2022, queda substancial de 88,9% a/a. Por outro lado, o Ebitda ajustado mostrou resiliência com um aumento de 7,7% na base anual, somando R$ 157m.
CVCB3
Resultado 1T23
CVC Brasil reportou um prejuízo líquido de R$ 127,9m no 1T23, redução de 23,3% em relação ao prejuízo de R$ 166,8m do 1T22. O Ebitda caiu 52,5% em comparação anual, somando R$ 15,8m. Apesar disso, a receita líquida teve um leve aumento de 0,9%, totalizando R$ 295,5m.
ENJU3
Resultado 1T23
Enjoei reportou prejuízo líquido de R$ 9,03m no 1T23, redução de 71% em relação ao prejuízo do 1T22. O Ebitda ajustado foi negativo em R$ 5,6m, mas melhorando em comparação ao Ebitda negativo de R$ 25,7m no 1T22. A receita líquida teve crescimento de 17,7% na base anual, alcançando R$ 35,9m.
De olho na economia
Ata do Copom sinaliza para SELIC constante
O Banco Central divulgou ontem a Ata da última reunião do Copom, que manteve a taxa SELIC em 13,75% ao ano. O documento não apenas manteve o tom duro do comunicado que se seguiu à reunião, assim como reforçou alguns argumentos que sustentam esta decisão. Pelo menos dois pontos chamaram a atenção dos analistas: a atenção dada às expectativas para a inflação e a possiblidade de que a taxa de juros neutra no Brasil tenha aumentado no passado recente.
Segundo a Ata, as expectativas para a inflação nos horizontes mais longos continuam desancoradas, apesar de terem se estabilizado nas últimas divulgações. A questão é que as expectativa estabilizaram em níveis relativamente altos, acima das respectivas metas, em 2024 (4,16%), 2025 (4,0%) e 2026 (4,0%), o que, segundo o Banco Central, dificulta o combate à inflação. Neste sentido, será necessário algum sinal de reversão desta trajetória para que o Banco Central se sinta confortável a iniciar a redução da taxa SELIC.
O segundo ponto importante é a observação de que existem alguns indícios de que a taxa neutra de juros no Brasil, ou seja, a taxa de juros que não gera nem pressão inflacionária nem desinflacionaria, aumentou. Segundo o BCB, a possibilidade de que politicas parafiscais voltem a ser adotadas via crédito subsidiado e o fato de que a economia e o mercado de trabalho estão se mostrando mais resilientes do que o esperado pela autoridade monetária apontam para um aumento da taxa neutra, o que reduz o espaço para redução da SELIC. Porém, segundo o BCB os indícios são ainda incipientes para que se possa afirmar que este aumento já ocorreu.
Renda Fixa
Dia de elevação nos juros locais, com destaque para os DIs de vencimento longo, subindo 10bps em média. Essa alta nas taxas ainda é resquício da indicação de Galípolo para a diretoria do BC. Por ter uma trajetória acadêmica mais heterodoxa, o mercado projeta que a politica monetária pode ir para um caminho perigoso. Outro fator foi a ata do Copom, que reforçou o tom mais duro do BC no combate a inflação, além da insegurança que segue sobre o arcabouço fiscal.
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Cripto
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