Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 31 de março.
Na edição de hoje
O BRB anunciou a compra de 58% do Banco Master.
Do lado macro, o Ibovespa já sobe 9,8% no ano, mas o otimismo convive com a cautela diante de tarifas globais, inflação americana e a revisão para baixo no crescimento do crédito.
Enquanto isso, o mercado acompanha de perto o embate societário no GPA.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
Pronto para mais um dia?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerraram o pregão de sexta-feira (28) em baixa de 0,94%, aos 131.902 pontos, interrompendo uma sequência de três altas consecutivas. O desempenho negativo foi influenciado pela cautela no mercado externo, diante da iminente implementação de tarifas pelos Estados Unidos sobre importações de veículos, afetando montadoras europeias, japonesas e canadenses. Além disso, dados econômicos mistos nos EUA, como o índice PCE, aumentaram as incertezas sobre a trajetória da política monetária americana.
Juros futuros: Encerraram o pregão de sexta-feira (28) em forte alta, impulsionados pela divulgação do Caged de fevereiro, que registrou a criação de 431.995 vagas formais, um recorde para o mês. O dado reforçou a resiliência do mercado de trabalho e elevou as expectativas de aperto monetário. O DI para jan/26 subiu de 15,10% para 15,18%, enquanto o DI para jan/31 avançou de 14,88% para 15,02%.
Mundo: Bolsas globais recuam com aumento da aversão ao risco antes do anúncio das novas tarifas comerciais dos EUA, previsto para 2 de abril. Investidores buscam proteção em ativos seguros, o que derruba os rendimentos dos Treasuries e leva o ouro a novo recorde.
Minério de ferro: O cobre e o minério de ferro caem diante do receio de desaceleração econômica global.
Petróleo: Petróleo sobe com a ameaça de novas sanções dos EUA ao produto russo, caso Putin não aceite cessar-fogo na Ucrânia.
Em Destaque
Auren (AURE3) | Atualização de Estimativas – Uma pausa para reenergizar (MANTER)
Panvel (PNVL3) | Resultado 4T24: The last dance
Viveo (VVEO3) | Resultado 4T24: Momento Crucial no Turnaround
Novos Conteúdos
Metais & Mineração: Reação no retrovisor, corte no horizonte
Estoque de minério de ferro nos portos caiu para ~126Mt (-0,7% s/s), +9,7% vs. média de 5 anos. Destacamos a influência do ciclone na Austrália e ajustes estratégicos de grandes players como a Vale. A taxa de utilização dos Altos-fornos atingiu 88,7% (+2p.p. s/s). A expectativa de corte de produção nas usinas chinesas menos eficientes pode reduzir a demanda por minério de ferro em -45Mt nos próx. ~12M. Preço pode cair para ~US$90/t no 2S25.
Economia
Por José Marcio Camargo
Famílias norte americanas exibem cautela em transformar alta da renda em consumo
A divulgação do PCE (personal consumption expenditures) norte americano nessa sexta-feira (28/03) mostrou um quadro no qual o consumo continua a não acompanhar a expansão da renda pessoal, mas que ainda assim exibe uma inflação pressionada.
As principais notícias do dia 31/03/25
🛒 Varejo
PCAR3 | Fundo Saint German solicita destituição do Conselho de Administração do GPA
O que aconteceu? O fundo de investimento Saint German, gerido pela Trustee Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, requisitou a convocação de uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para deliberar sobre a destituição completa do Conselho de Administração do Grupo Pão de Açúcar (GPA). O fundo detinha 5,69% do capital da varejista até fevereiro de 2025. A proposta inclui a redefinição do número de membros do Conselho para nove, com mandatos unificados de dois anos. O GPA confirmou que convocará a AGE dentro do prazo legal. (GPA e Genial)
🏦 Financeiro
BSLI4 | BRB compra 58% do Banco Master por R$ 2 bilhões
O que aconteceu? O BRB anunciou a compra de 58% do Banco Master por 75% do valor patrimonial do banco, adquirindo 49% das ações votantes e 100% das ações preferenciais, com a permanência de Daniel Vorcaro no controle do negócio. A transação ainda está sujeita à aprovação do Banco Central e do CADE. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
🛒 Varejo
BHIA3 | Casas Bahia aprova incorporação da controlada Globex
O que aconteceu? O Conselho de Administração da Casas Bahia (BHIA3) aprovou a incorporação de sua subsidiária integral, a Globex Administradora de Consórcios Ltda. (GAC), com sede no Rio de Janeiro. A decisão inclui a convocação de uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para 30 de abril de 2025, que deliberará sobre a incorporação e outras matérias. A incorporação da GAC pela Casas Bahia visa simplificar a estrutura corporativa e otimizar operações. A medida pode resultar em ganhos de eficiência e redução de custos administrativos. (Casas Bahia e Genial)
🌲 Papel e Celulose
SUZB3 | Suzano anuncia novo reajuste de preços de celulose para abril
O que aconteceu? A Suzano anunciou mais um aumento nos preços da celulose de fibra curta (BHKP) para abril/25, com reajuste de US$20/t para a Ásia e US$60/t para América do Norte e Europa. A decisão acompanha a sinalização de estabilidade ou leve alta no curto prazo, com base em restrições de oferta e incertezas na retomada da capacidade da Chenming. Segundo nossa avaliação, os estoques nos portos europeus seguem elevados (+24% a/a), mas estáveis. Os futuros da BHKP na China seguem acima de US$ 600/t (Valor e Genial).
Opinião Genial: O novo reajuste é positivo e reforça nossa tese de reequilíbrio do mercado global de celulose, com fundamentos sólidos sustentando a tendência de recuperação. Acreditamos que reajustes adicionais ao longo do ano são prováveis, sustentados por: (i) demanda aquecida na Ásia, com destaque para a China; (ii) preços que anteriormente estavam abaixo do custo marginal de players do Hemisfério Norte; (iii) desafios logísticos e paradas de manutenção que limitam a oferta; (iv) ausência de adições relevantes de capacidade; e (v) fechamento de plantas ineficientes e avanço da substituição fiber-to-fiber, elevando a demanda por BHKP. Seguimos positivos com a tese, especialmente com a retomada gradual de margens e efeito cambial favorável.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$72,00
🥩 Alimentos (frigoríficos)
JBSS3 | JBS anuncia investimento de US$100m em duas fábricas no Vietnã
O que aconteceu? A JBS firmou um memorando de entendimento com o governo do Vietnã para investir US$100m na construção de duas fábricas no país. As unidades, que produzirão carne bovina, suína e de aves com matéria-prima importada do Brasil, visam abastecer o mercado vietnamita e outros países do Sudeste Asiático. A medida foi anunciada durante a visita oficial do presidente Lula ao Vietnã e marca a abertura formal do mercado local à carne brasileira.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$48,50
💻 Tecnologia
ELMD3 | Resultado 4T24
O que aconteceu? A Eletromidia reportou lucro líquido ajustado de R$92,1 milhões no quarto trimestre. A receita atingiu R$391,7 milhões, representando um crescimento de 16% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Ebitda ajustado somou R$157,7 milhões, queda de 5% na comparação anual, com margem Ebitda de 40,2%. (BBG e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
