Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 27 de março.
Na edição de hoje
O mercado amanhece de olho no IPCA-15, a prévia da inflação oficial do mês, que pode mexer com as expectativas de juros e movimentar o pregão.
Enquanto isso, a Eletrobras avança em seu acordo com a União, um passo importante para reduzir incertezas e consolidar a nova fase da empresa.
Além disso, o setor financeiro continua no radar, com destaque para o Nubank reformulando sua equipe de Relações com Investidores.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
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Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (26) em alta de 0,34%, aos 132.519 pontos, com apoio de Vale e Petrobras, que avançaram com a valorização das commodities. O setor financeiro também contribuiu para o desempenho positivo, em dia de fluxo estrangeiro e alívio externo.
Juros futuros: Encerraram o pregão de terça-feira (26) em forte alta, com a curva refletindo a persistente cautela fiscal. O mercado seguiu atento à possibilidade de estímulos à atividade via bancos públicos, sinalizados pelo governo, o que elevou a percepção de risco. O DI para jan/26 subiu de 15,18% para 15,25%, enquanto o DI para jan/31 avançou de 15,08% para 15,22%.
Mundo: Bolsas europeias recuam após os EUA anunciarem tarifas pesadas sobre montadoras e ameaçarem medidas mais amplas, aumentando os temores sobre o impacto no crescimento global.
Minério de ferro: O minério de ferro sobe em Singapura com aumento da atividade das siderúrgicas chinesas e movimento de reposição de estoques.
Petróleo: O petróleo devolve a alta registrada mais cedo, apesar da queda nos estoques nos EUA.
Em Destaque
Itaúsa (ITSA4) | Oportunidade: On Sale
JBS (JBSS3) I Resultado 4T24: Surpresa positiva! Porcos de fato voam…
Sabesp (SBSP3) | Resultado 4T24: Primeiros passos de uma longa jornada!
Novos Conteúdos
OI (OIBR3) | Resultado 4T24: Mais do mesmo
A Oi apresentou mais um resultado fraco no 4T24, abaixo das nossas expectativas. A companhia segue pressionada por uma geração de caixa operacional negativa e não demonstra sinais concretos de reversão desse cenário no curto prazo. Apesar da significativa redução da dívida bruta — que encerrou o trimestre em R$12,0b após a reestruturação no âmbito do segundo Plano RJ — o nível de alavancagem continua elevado e preocupa.
Ibovespa em 2025: Duas entradas e duas saídas
Expectativa é de inclusão das ações da Direcional (DIRR3) e da Smart Fit (SMFT3) no índice, enquanto LWSA (LWSA3) e Automob (AMOB3) devem ser excluídas.
Setor Externo (fev/25): Saldo da balança comercial pesa sobre as transações correntes
No mês de fevereiro, as transações correntes do balanço de pagamentos registraram déficit de US$ 8,8 bilhões, ante resultado negativo de US$ 3,9 bilhões no mesmo mês de 2024, o maior desde 2014. Já o Investimento Direto no País (IDP) totalizou ingressos líquidos de US$ 9,3 bilhões em fevereiro. Os números do mês reacendem o debate a respeito dos chamados “déficits gêmeos”.
Economia
Por José Marcio Camargo
Déficit em transações correntes pode vir a deixar de ser coberto pelo investimento direto
Os dados do setor externo divulgados nessa quarta-feira (26/03) apontaram para uma tendência preocupante. Os déficits em transações correntes podem deixar de ser cobertos pelo investimento direto no país (IDP).
As principais notícias do dia 27/03/25
⚡ Energia Elétrica
ELET3 | Acordo com o Governo Federal segue avançando
O que aconteceu? Via Fato relevante, a empresa anunciou que assinou com a União o termo de conciliação decorrente dos trabalhos na CCAF (Câmara de Mediação e de Conciliação da Administração Pública Federal). Resta agora ser submetido a deliberação na Assembléia Geral da Companhia e homologação pelo Supremo Tribunal Federal. (Eletrobras e Genial)
Opinião Genial: Achamos o evento positivo, ainda que amplamente esperado pelo mercado. Acreditamos que essa seja um passo natural para o acordo entre a companhia e União para fim da ADI. Vale mencionar que aos preços atuais, ainda vemos a empresa negociando ao patamar de uma empresa estatal (c. 5x EV/EBITDA e TIR implicita de 13% em termos reais) mesmo em meio a um cenário de diminuição do risco político e maiores preços de energia elétrica de longo prazo no segmento de geração.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$52
🚚 Transportes
SIMH3 | Resultados neutros no 4T24, com sinais positivos em locação e leve queda na alavancagem
O que aconteceu? A Simpar reportou lucro líquido de R$ 82 milhões no 4T24 (–49% t/t). O trimestre foi marcado por estabilidade operacional na Movida e forte resultado em jan-fev e lucro dobrando a/a, bons sinais na Vamos, com yield subindo para 2,8%. JSL veio mais fraca, com pressão de custos e queda de 7% no EBITDA t/t. A Automob segue impactada por baixa nas concessionárias pesadas, enquanto a alavancagem recuou levemente para 3,6x.
Opinião Genial: Apesar da pressão em JSL e Automob, os resultados confirmam uma trajetória de estabilização operacional em Vamos e Movida, além de uma gestão financeira mais disciplinada. Seguimos com visão construtiva sobre a holding, que negocia com múltiplos descontados e deve se beneficiar da melhora gradual das subsidiárias.
🛒 Varejo
ASAI3 | Assaí propõe redução do conselho e ajuste na remuneração
O que aconteceu? Segundo a Reuters, o Assaí estaria estudando a redução do conselho de administração de nove para sete membros, mantendo o nível de independência dos conselheiros. A proposta será votada em 25 de abril. A empresa também sugeriu um limite de remuneração de R$ 58,9 milhões para 2025, abaixo do teto de R$ 61,1 milhões de 2024. (Reuters e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 10,00
🔧 Autopeças
TUPY3 | Tupy anuncia contratos com montadoras que podem gerar até R$250 mi em receita adicional anual
O que aconteceu? A Tupy firmou novos contratos com duas montadoras que juntas representam 50% do mercado brasileiro de caminhões extrapesados. Os acordos envolvem componentes estruturais e motores, com início de faturamento em 2027 e 2028. A expectativa é de um potencial de R$250 mi/ano, um incremento potencial de cerca de 2,9% na receita anual da Tupy. (Reuters e Tupy)
Opinião Genial: A notícia é positiva e reforça o pipeline de crescimento da companhia com contratos de longo prazo. O anúncio chega em um momento oportuno, em meio à investigação da CVM sobre a governança da empresa, e pode ajudar a mitigar parte das incertezas no curto prazo.
💻 Tecnologia
DeepSeek | DeepSeek lança modelo V3 e intensifica disputa com OpenAI no setor de IA
O que aconteceu? A startup chinesa de inteligência artificial DeepSeek lançou uma atualização significativa para seu modelo de linguagem V3, intensificando a competição com líderes do setor como a OpenAI. O novo modelo, DeepSeek-V3-0324, apresenta melhorias notáveis em áreas como raciocínio avançado e codificação, superando seu antecessor em diversos testes de benchmark. Disponibilizado na plataforma Hugging Face, este lançamento reforça a posição da DeepSeek no mercado global de IA, oferecendo desempenho competitivo a custos operacionais mais baixos. (Valor e Genial)
🏦 Financeiro
ROXO34 | Nubank anuncia Guilherme Souto como novo diretor de RI
O que aconteceu? O Nubank anunciou Guilherme Souto como novo diretor de Relações com Investidores e Inteligência de Mercado, reportando-se ao CFO, Guilherme Lago e substituirá Jörg Friedemann, que deixará a empresa no próximo mês. Souto tem experiência de quase uma década como gestor de portfólio e analista de ações na Brasil Warrant Gestão de Investimentos. Antes disso, trabalhou na Vertra Capital e na Opportunity Asset Management. Ele é formado em Engenharia de Produção pela UFRJ e possui mestrado em Finanças e Economia pela FGV. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
💻 Tecnologia
ALLD3 | Resultado 4T24
O que aconteceu? A Allied reportou lucro líquido de R$59,7m no 4T, queda de 14% em relação ao ano anterior. O lucro ajustado se manteve estável, com alta de 30% a/a. A receita líquida foi de R$1,39b, recuo de 3% a/a. No segmento de varejo, a receita somou R$453,4m (+10% a/a), enquanto a divisão de distribuição totalizou R$933,3m (-8,4% a/a). O EBITDA ajustado foi de R$54,1m, queda de 1,8% a/a, com margem EBITDA de 3,9%. A dívida líquida encerrou o trimestre em R$81,7m, ante R$12,6m no mesmo período do ano anterior.
Recomendação: Sem cobertura
🧳 Turismo
CVCB3 | CVC reduz prejuízo no 4T24, mas resultado vem abaixo do esperado
O que aconteceu? A CVC reportou prejuízo líquido de R$ 61,2 milhões no 4T24, queda de 18% a/a, mas acima do prejuízo estimado de R$ 20,6 milhões (Consenso Bloomberg). A receita líquida cresceu 4% a/a, totalizando R$ 366,4 milhões, enquanto o EBITDA ajustado avançou 25% a/a, para R$ 108,1 milhões, com margem EBITDA de 29,5% (vs. 24,5% a/a). As reservas somaram R$ 3,96 bilhões (+5,4% a/a) e a companhia encerrou o trimestre com 1.286 lojas.
