Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta sexta-feira, 13 de dezembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou a quinta-feira (12) em forte queda, após a decisão do Copom de aumentar a taxa Selic em 1 p.p. A autarquia sinalizou também mais dois aumentos da mesma magnitude, o que teve um efeito negativo para o índice. Entre os ativos, somente Hapvida encerrou o dia no verde.
Juros futuros: Encerraram o pregão da quinta-feira (12) em alta, mesmo após a elevação da SELIC pelo copom que era esperada pelo mercado. O DI Jan/26 oscilou de 14,27% para 14,66% e o DI Jan/31 foi de 14,82% para 13,85%.
Mundo: Ações de tecnologia lideram os ganhos nos futuros de Nova York após queda das bolsas americanas na quinta-feira, sinalizando otimismo no setor.
Minério de ferro: Minério de ferro cai mais de 2% em Singapura, quase apagando ganhos semanais, após reunião de autoridades econômicas da China decepcionar investidores com falta de detalhes sobre novos estímulos.
Petróleo: Petróleo caminha para alta semanal, com preocupações sobre excesso de oferta compensadas pela expectativa de sanções mais rígidas dos EUA contra Irã e Rússia.
Em Destaque
Petrobras (PETR4) | Atualização de Estimativas – Pé no acelerador… Olho no retrovisor
Usiminas (USIM5) | Site Visit Ipatinga: Tinha uma pedra no meio do caminho
Klabin (KLBN11) |Investor Day 24: Hora de colher o plantio!
Economia
Por José Marcio Camargo
O “choque de juros” do Copom parece ter sido pouco efetivo
Em reunião na última quarta-feira, o Comitê de Política Monetária do Banco Central surpreendeu os investidores ao aumentar a SELIC em 1,0 pontos de porcentagem e indicar que antevê mais dois reajustes de mesma magnitude nas próximas reuniões, o que levará a SELIC a 14,25% ao ano em março de 2025. Quanto ao nível final da taxa no atual ciclo de política monetária, o Comitê indicou que vai depender do comportamento da taxa de inflação, principalmente de seus componentes mais sensíveis à política monetária.
Novos Conteúdos
Alupar (ALUP11) | O que achamos do Dia do Investidor da Alupar? – Desbravando a América do Sul!
A Alupar realizou ontem o seu Investor Day. O grande destaque do evento foi o anúncio do Capex de US$733 milhões em Latam, direcionando o foco para o crescimento da receita dolarizada da companhia. Nos atuais níveis de preço negociado, vemos um upside interessante em relação ao nosso preço-alvo e uma TIR real implícita de 12%. Entretanto, as novas variáveis macro têm impacto direto, especialmente o contínuo ciclo de alta de juros, o que nos faz aguardar uma maior estabilização do cenário macro para eventual atualização do modelo e recomendação.
Tupy (TUPY3) | Conversa com Management: Criando um futuro multicombustivel
Em 11/12/24, visitamos a fábrica da MWM/Tupy em SP e conversamos com o management o cenário atual e perspectivas do setor. Apesar de desafios no mercado de pesados, a impressão foi positiva, com foco nos investimentos em biogás, motores e reposição, ampliando o mercado endereçável. Além disso, melhorias operacionais nos pareceram evidentes.
As principais notícias do dia 13/12/24
⚡ Energia Elétrica
ELET3 | Eletrobras realiza descruzamento de ativos com a Copel
O que aconteceu? Via fato relevante, a empresa anunciou um descruzamento (ou swap) de ativos/participações. Conforme o documento, o acordo prevê o recebimento da concessão da UHE Colíder (100%) e R$365 milhões a serem recebidos à vista para a Eletrobras. Já a Copel, irá receber 49,9% de participação na transmissora Mata de Santa Genebra S.A. do controle da Eletrobras e 49% da participação no Consórcio Energético Cruzeiro do Sul pela CGT Eletrosul. (Genial e Eletrobras)
Opinião Genial: O evento é positivo para a Eletrobras. No lado financeiro, a companhia estima (i) um ganho de R$235 milhões anuais ao EBITDA consolidado e (ii) um caixa à vista de R$365 milhões, que diminui o impacto da dívida adquirida para apenas R$43 milhões (de um ativo que teria 1,7x Dívida/EBITDA). Do ponto de vista estratégico, (i) as alienações feitas pela Eletrobras foram minoritárias e (ii) o controle operacional da UHE dá maior controle à gestão e sinergias com a operação no rio Teles Pires.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 52,00
⚡ Energia Elétrica
CMIG4 | Cemig comunicou o plano de investimentos para 2025-2029
O que aconteceu? A empresa comunicou ao mercado o seu plano de investimentos de R$39,2 bilhões para os anos de 2025-2029. Desse total, 59% estão alocados em distribuição, 22% em Geração e Transmissão e 19% em Geração Distribuída, Gás Natural, Inovação e TI. (Genial e Cemig)
Opinião Genial: Observamos como neutro o comunicado da companhia. Comparado ao último Capex divulgado pela Cemig, houve um acréscimo de +10%. Considerando possíveis impactos inflacionários, que podem ter entrado em conta, mais pontuais incrementos, vemos motivos suficientes para interpretar tal comunicado como neutro para a tese da empresa.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 12,50
🏦 Bancos
BBAS3 | Suspensão temporária de operações de crédito consignado INSS
O que aconteceu? O Banco do Brasil anunciou a suspensão temporária das operações de crédito consignado para beneficiários do INSS. A decisão foi motivada pelo baixo teto de juros dessas operações, fixado em 1,66% ao mês, o que tem pressionado os spreads em um cenário de Selic elevada, aumentando o custo de captação do banco. A medida visa garantir a viabilidade econômica das operações realizadas pelo canal correspondente bancário. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 34,00
🏦 Seguradoras
IRBR3 | IRB nomeia Frederico Knapp como novo vice-presidente financeiro
O que aconteceu? O IRB anunciou a nomeação de Frederico Knapp como novo vice-presidente financeiro, em substituição a Marcos Falcão, que continuará exercendo as funções de CEO e Diretor de Relações com Investidores. Knapp traz mais de 20 anos de experiência no setor segurador, destacando-se como ex-CEO da Swiss Re Brasil, além de ter feito MBA em finanças, controladoria e auditoria pela FGV. (IRB, Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 47,00
🛒 Varejo
PCAR3 | GPA entra no radar de fusão com a rede Dia
O que aconteceu? Segundo apuração do Valor, o investidor Nelson Tanure, que deve assumir o controle da rede de supermercados Dia, considera uma possível fusão com o GPA após concluir a reestruturação do Dia em 2025. O plano envolveria a integração das 300 lojas do Dia em São Paulo ao portfólio do Pão de Açúcar, fortalecendo a presença regional e o posicionamento estratégico do GPA. A marca Dia poderia ser descontinuada no processo, focando as operações sob a marca Pão de Açúcar. A recente reorganização financeira do GPA, com redução da alavancagem e melhorias operacionais, aumenta a atratividade de um acordo. (Valor e Genial)
Recomendação: Compra
Preço-alvo: R$ 4,20
🖥️ Tecnologia
AVGO34 | Broadcom sobe 13% com IA sendo destaque
O que aconteceu? No 4T24, a Broadcom reportou lucro ajustado de US$1,42 por ação, acima dos US$1,38 estimados, e receita de US$14,05b, levemente abaixo dos US$14,09b projetados. A receita da divisão de IA cresceu 220% no ano, alcançando U$12,2b, impulsionada pela alta demanda por chips customizados. Para o primeiro trimestre de 2025, a companhia prevê receita de US$14,6b. O CEO Hock Tan destacou que o mercado de IA pode atingir entre US$60b e U$S90b até 2027, com grandes clientes adotando clusters de até 1m de chips. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🚚 Indústria
Auto | Melhor novembro em 10 anos para as vendas de carro, segundo Anfavea
O que aconteceu? A produção de veículos cresceu 16,5% em novembro a/a, somando 236,1 mil unidades, mas recuou 5,2% m/m devido a um calendário mais curto. No acumulado do ano, a alta é de 9,6%, com 2,36m veículos. As vendas também subiram 19,2% a/a, marcando o melhor novembro em 10 anos, com 253,5 mil unidades. Exportações cresceram 63,4% a/a, impulsionadas pela Argentina, embora recuem 3% no acumulado. O setor prevê R$180b em investimentos e enfrenta maior importação, com destaque para marcas chinesas. (CNN e Genial)
📡 Telecomunicações
OIBR3 | OI anuncia novo CEO e CFO
O que aconteceu? Oi nomeia Marcelo Milliet como novo CEO e Rodrigo Aguiar como CFO. Paul Aronzon será o presidente do conselho de administração, anunciou a companhia. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Vender
Preço-Alvo: R$ 4,00
