Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Cielo (CIEL3), JBS (JBSS3), JSL (JSLG3), Vamos (VAMO3), Suzano (SUZB3), Multiplan (MULT3), Assaí (ASAI3), Petrobras (PETR4) e Usiminas (USIM5).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quinta-feira em alta de +0,60%, alcançando os 102,9k. A última sessão foi marcada por divulgação de dados da economia brasileira. Tivemos a divulgação do IGP-M que apresentou deflação de -0,95%, maior que o consenso do mercado. Ainda mais, os dados do CAGED apresentaram criação de 195k vagas no mercado de trabalho, também acima do esperado pelo mercado. Já do lado negativo, o resultado primário do governo foi de déficit de R$ -7,1b.
Novos relatórios
Cielo (CIEL3) | Resultado 1T23: Se o 1T23 foi bom, imagina o 2T23…
JBS (JBSS3) | Prévia de Resultados 1T23: mais um trimestre difícil
JSL (JSLG3) | 1T23: Trimestre positivo, em linha com nossas expectativas
Vamos (VAMO3) | 1T23: Sazonalidade contra, operacional a favor!
Suzano (SUZB3) | Resultado 1T23: Resultado em linha com nossas expectativas
PIB EUA (1T/23) | Avanço de 1,1% t/t anualizado vem bem abaixo das expectativas de 1,9%
Caged (mar/23) | Criação de vagas formais supera o teto das projeções de mercado
Multiplan (MULT3) | Resultado 1T23: Se superando… mais uma vez
O que aconteceu no mercado?
CONSTRUTORAS
De olho no FGTS: Canja de galinha e cautela não fazem mal a ninguém
O Ministro Nunes Marques pediu vistas no julgamento para alteração do rendimento do FGTS. Com isso, a votação fica pausada por até 90 dias úteis.
Nossa visão: Acreditamos que o cenário mais provável ainda é a aprovação da obrigatoriedade de o FGTS render ao menos o mesmo que a poupança, mas o pedido de vistas traz algum alívio ao indicar que este cenário é, provavelmente, o pior caso possível (que acreditamos ser benigno para o MCMV ). Ressaltamos que, apesar de não ter votado, as falas do Ministro Luiz Fux nos dão a sensação de que ele deve seguir o voto de Barroso (favorável à FGTS >= poupança). A Min. Rosa Weber também se alinhou com o discurso ao dizer que “achou brilhante o voto do Barroso”. (STF e Genial)
ASAI3
Valor da remuneração em cheque
Em AGE, que aconteceu nessa quinta-feira, os acionistas aprovaram os nomes do conselho de administração, mas rejeitaram a proposta de remuneração para 2023. (Globo e Genial)
Nossa visão: Diante de um aumento de mais de 30% em relação a remuneração de 2021, a companhia deve retomar a discussão sobre valores e incentivos de executivos a longo prazo.
PETR4
Dividendos aprovados!
Empresa aprovou os dividendos pagos ao longo de 2022 (R$17,06/ação), já considerando o dividendo complementar de R$2,74/ação (R$2,85/ação, atualizado pela SELIC) a serem pagos ao longo desse ano (10,9% de dividend yield).
Nossa visão: Notícia é positiva por aprovar a proposta anunciada no 4T22. Resta saber se a empresa passará a ter uma política clara de dividendos ou se pagará apenas o mínimo daqui por diante (25% lucros).
USIM5
Pagamento de dividendos
A Usiminas aprovou a distribuição de proventos no montante de R$383m, o equivalente a R$0,29 por ação ordinária e R$0,32 por ação preferencial. O pagamento, que representa cerca de 4,3% do valor de mercado atual da empresa, será efetuado no dia 27 de junho com relação aos acionistas da data base de 27 de abril.
De olho na economia
Resultado do PIB norte-americano não foi tão fraco como aparenta
A primeira prévia do PIB americano veio bem abaixo das expectativas dos analistas de 1,9% t/t, com a economia avançando 1,1% t/t a uma taxa anualizada no 1º trimestre de 2023. Apesar dos desdobramentos da crise bancária recente, da divulgação do Livro Bege ter mostrado queda no volume e na demanda por empréstimos para pessoas físicas e jurídicas, e de sinais mistos em diversos indicadores, a divulgação do PIB não representa um número tão fraco como o resultado para o período parece indicar.
A combinação de dois fatores, métricas de consumo fortes tanto das famílias como do governo aliadas a uma variação de estoques negativa, contribuiu para que os dados do PIB apresentassem um viés inflacionário. É provável que a recomposição desses estoques não deve enfrentar as mesmas dificuldades que enfrentou durante o período de pandemia, uma vez que as cadeias de suprimentos globais já se normalizaram. Mesmo assim, a métrica de inflação nuclear do índice de preços dos gastos de consumo pessoal (PCE price index) trouxe surpresas altistas, avançando 4,9% no primeiro trimestre e registrando o seu maior ritmo em um ano. Isso pode fazer com que o banco central norte-americano (Fed) tenha que continuar a elevar a taxa de juros em 25 pontos-base não só na próxima reunião de maio como na de junho também.
Por fim, a queda mais lenta do que a esperada no excesso de poupança das famílias parece ser o único fator a impedir que a economia norte-americana entre em um quadro de atividade baixa e inflação alta (estagflação). Nesse sentido, a divulgação dos dados de PCE nessa sexta-feira dirá se a queda nos impostos pessoais e o avanço dos salários vão permitir que a renda pessoal disponível continue em sua trajetória de alta, o que contribuiria para dar uma sobrevida ao excesso de poupança das famílias e, consequentemente, ajudaria a sustentar o consumo.
Renda Fixa
A variação abaixo das expectativas do IPCA-15 no mês de abril, divulgado ontem, causou um fechamento das curvas de juros com trechos intermediários e longos. Os núcleos de inflação, por outro lado, aceleraram, acarretando em uma abertura dos juros com trechos curtos.
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