Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 16 de outubro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (15) em estabilidade, influenciado negativamente pelos papéis relacionados às commodities. A queda no preço do petróleo e do minério de ferro impactaram as ações de Vale e Petrobras, o índice conseguiu manter a estabilidade por conta do bom desempenho do setor financeiro.
Juros futuros: Encerraram o pregão da terça-feira (15) em alta, devido à desvalorização do Real frente ao Dólar. O DI Jan/26 oscilou de 12,55% para 12,64% e o DI Jan/29 foi de 12,63% para 12,77%.
Mundo: Bolsas europeias caem e futuros dos índices de Nova York operam estáveis após resultados fracos no setor de luxo e preocupações com a indústria de semicondutores.
Minério de ferro: Minério de ferro reverte alta inicial com expectativa de novas medidas chinesas e após Vale e Rio Tinto reportarem aumento de produção.
Petróleo: Petróleo recua levemente enquanto operadores monitoram o conflito no Oriente Médio e a possibilidade de ataques de Israel ao Irã atingirem a infraestrutura de energia.
Em Destaque
Carteira Recomendada de FIIs – Outubro 2024
Monitor de Atividade: IBC-Br deve registrar avanço de 0,3% m/m em agosto
Assaí (ASAI3) | Prévia 3T24: Faltou o molho!
Economia
Por José Marcio Camargo
Desconfiança domina entre investidores
Ao contrário das expectativas de alguns analistas de que as “notícias de bastidores” além de sugestões do Ministro da Fazenda de que o governo estaria preparando dois pacotes de cortes de gastos com o objetivo de melhorar a percepção de risco do país e conseguir cumprir as metas do Arcabouço Fiscal, os preços dos ativos financeiros no Brasil mostraram forte deterioração no dia de ontem.
Novos Conteúdos
Vale (VALE3) | Prévia 3T24: Não é tão bom quanto parece
Colocamos como destaque positivo os indicadores operacionais de pelotas, com recorde de produção. Já em finos de minério de ferro, embora a produção também tenha surpreendido, sendo apurada em 90,9Mt (+7,6% vs. Genial Est), é importante notar que foram constituídos 5,5Mt de estoque operacional. Isso quer dizer que, mesmo tendo produzido mais que o esperado, esse aumento não foi refletido em uma melhora substancial de embarques. Para preço realizado, as indicações não foram positivas, apresentando uma contração de -7,7% t/t. Os números operacionais em sua maioria acima das estimativas, não reverteram a nossa expectativa de que seja reportado um trimestre fraco. Alteramos marginalmente nossa estimativa de EBITDA para cima.
Santander (SANB11) | Prévia 3T24: Melhora contínua, mas em ritmo lento
Acreditamos que a trajetória de melhora na rentabilidade do Santander Brasil deve continuar neste trimestre, mas de forma mais gradual. Projetamos um lucro de R$ 3,57 bilhões (+7,3% t/t e +31% a/a), no entanto, com uma desaceleração em relação aos crescimentos reportados no 1T24 de 37,1% t/t e no 2T24 de 10,3% t/t. Estimamos um ROE de 16,1%, o que representa uma evolução de 0,9pp t/t e 3,2pp a/a. Em relação ao crédito, esperamos um crescimento de 7,3% a/a, abaixo da alta de 7,8% a/a no 2T24 e da projeção de 10,6% feita pela Febraban para o setor em 2024. Entendemos que o Santander está priorizando a rentabilidade em detrimento do crescimento, e que as mudanças no mix da carteira devem impactar positivamente o NII Clientes. As despesas com provisões para devedores duvidosos (PDD), assim como as operacionais, devem continuar sob controle, contribuindo para a melhoria do lucro trimestral.
Petrobras (PETR4) | O que esperar do Planejamento Estratégico 25-29E da Petrobras? + Prévias 3T24!
Empresa deve seguir sendo generosa no pagamento de dividendos em 2024! Mas e depois? O que esperar do rendimento em dividendos da empresa em luz do novo plano de investimentos da empresa?
As principais notícias do dia 16/10/24
⚡ Apagão em São Paulo!
Governador e Prefeitos pedem ao TCU intervenção ou fim de contrato com ENEL!
O que aconteceu? O governador Tarcísio de Freitas e outros 16 prefeitos pedem ao Tribunal de Contas da União medidas contra a ENEL em razão da má qualidade do serviço prestado pela empresa, ocorrendo em grandes prejuízos aos usuários.
Opinião Genial: É importante lembrar que tal evento acontece as vésperas da corrida eleitoral do segundo turno na disputa para prefeito na capital de SP. Sendo assim, um posicionamento mais firme após um evento como esse não causa estranheza. Entretanto, é importante mencionar que não é a primeira vez que a ENEL tem uma resposta insuficiente para evento desse tipo e em um passado recente, a empresa precisou vender sua operação em Goiás após muita pressão do governador e ministério público local. Sendo assim, esperar uma eventual venda da operação no estado de SP não deve ser descartada.
🏦 Valid (VLID3)
Pagamento de JCP aprovado. Tem mais dividendos vindo
O que aconteceu? A Valid aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 42,3m, equivalente a R$ 0,53 por ação, que representa um dividend yield de aproximadamente 2,5%. O pagamento será realizado no dia 18/11/24, com base na posição acionária de 07/11/24 (data com).
Opinião Genial: Neste ano, a companhia já acumula o equivalente a 7% de dividend yield em pagamentos de JCP. Esperamos mais um pagamento de JCP a ser anunciado junto ao 4T24 e um generoso pagamento de dividendos de mais de 10% caso a empresa não venha realizar nenhuma aquisição grande.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: 23,60
🏭 Vale (VALE3)
Vale assina parceria estratégica com Anglo American no Brasil
O que aconteceu? A Vale S.A. anunciou a assinatura de um acordo com a Anglo American para adquirir 15% do capital da Anglo American Minério de Ferro Brasil S.A., que detém o complexo Minas-Rio. Como parte da transação, a Vale contribuirá com o Projeto Serra da Serpentina e realizará um desembolso complementar de US$ 157,5 milhões, sujeito a ajustes. A parceria visa impulsionar a exploração de ativos em Minas Gerais e ampliar o sistema logístico de escoamento de minério de ferro da companhia. A Anglo American continuará a controlar e operar o Minas-Rio, incluindo quaisquer futuras expansões. A conclusão da transação está prevista para o quarto trimestre de 2024, após as aprovações regulatórias necessárias. (Vale, Valor e Genial)
Opinião Genial: A formação desta aliança estratégica é um movimento astuto da Vale para fortalecer sua posição no mercado global de minério de ferro de alta qualidade. A integração do Projeto Serra da Serpentina ao complexo Minas-Rio promete sinergias operacionais e logísticas que podem gerar valor incremental significativo no longo prazo. Embora o desembolso inicial de caixa possa penalizar o Fluxo de Caixa Livre para a Firma (FCFF) no curto prazo, as perspectivas de otimização de custos e aumento de eficiência operacional tendem a compensar esse impacto. Acreditamos que os benefícios futuros superam os custos imediatos, reforçando a tese de investimento na companhia.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 78,50
🏥 Hapvida (HAPV3)
Aumento na perspectiva da nota de crédito nacional
O que aconteceu? A Fitch Ratings revisou a perspectiva da nota de crédito nacional “AAA(bra)” da Hapvida, passando de negativa para estável. A mudança reflete a expectativa de continuidade na geração de caixa operacional e expansão das margens da empresa, apoiadas por uma redução no índice de sinistralidade e manutenção de uma alavancagem financeira sustentável. (Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 5,00
💻 OpenAI e Microsoft (MSFT34)
Alto calão de IA deixa Microsoft para cargo na OpenAI
O que aconteceu? Sebastien Bubeck, vice-presidente de pesquisa em IA generativa na Microsoft, está deixando a empresa após 10 anos para se juntar à OpenAI, com foco no desenvolvimento de inteligência geral artificial (AGI). Na Microsoft, ele liderou o projeto do modelo Phi, que utiliza menos dados para tarefas específicas. A saída de Bubeck ocorre em meio a outras mudanças na OpenAI, incluindo a saída de mais de 20 executivos e pesquisadores este ano. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
