Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 10 de setembro.
Cadê a mágica?
O mercado esperava um show ‘pirotécnico’ da Apple em IA, mas recebeu apenas uma evolução tímida. Resultado: ação caiu mais de 1% após o evento.
Resumo do dia
O Ibovespa perdeu fôlego e caiu 0,13%, aos 141.618 pontos, em sessão marcada pelo julgamento de Bolsonaro no STF e pela revisão de dados de emprego nos EUA, que reforçaram apostas em cortes de juros. Dólar subiu a R$5,46 e juros oscilaram entre altas e quedas após leilão robusto do Tesouro.
Enquanto Trump endurecia o tom contra o Brasil, análises do Fundo Verde e do Itaú BBA mantiveram aposta no mercado local. No corporativo, estreia da MBRF3 ganhou destaque, além de recomendações mistas de bancos. Nas quedas, Itaú (ITUB4),Bradesco (BBDC4) e Sabesp (SBSP3) pesaram; nas altas, GPA (PCAR3),Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3) brilharam.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa recuou 0,12%, aos 141.618 pontos, em sessão de liquidez reduzida e marcada pela cautela diante da divulgação próxima de indicadores de inflação no Brasil e nos EUA, que podem redefinir expectativas de política monetária.
Juros futuros: Fecharam em leve alta, em movimento similar aos yields americanos, sem aparente reflexo, por ora, do julgamento de Jair Bolsonaro.
Mundo: Futuros das bolsas nos EUA operam de lado e índices à vista podem renovar máximas históricas, após disparada da Oracle no pré-mercado com projeções otimistas para a divisão de nuvem e visão favorável para infraestrutura de IA, além de expectativas de cortes de juros pelo Fed.
Minério de ferro: Minério de ferro fecha em alta de +0,25% em Dalian na China. Em Singapura, os contratos futuros estão em queda de -0,70%
Petróleo: Petróleo sobe pelo terceiro dia seguido, conforme mercado reage a novas ameaças tarifárias de Donald Trump contra compradores de petróleo russo.
Destaques
Petrobras (PETR4) | Quando o spoiler é muito bom! – O que podemos esperar do Planejamento Estratégico 26-30?
Seguimos com a recomendação de MANTER para as ações da PETR4. Em nossa leitura, o verdadeiro valor a ser destravado pela Petrobras não está apenas no impacto financeiro imediato dos cortes de custos ou da venda de ativos maduros rumorados na mídia, mas sim na redução da percepção de risco e na disciplina de capital que essas medidas sinalizam.
Economia
Por José Marcio Camargo
PPI e CPI podem decidir decisão do Fomc
A expectativa em relação aos dados de inflação na economia americana deve ser de grande importância na definição dos preços dos ativos nos Estados Unidos e, portanto, no mundo.
As principais notícias do dia 10/09/25
📱 Tecnologia
AAPL34 | Novos iPhones não empolgam e ações caem
O que aconteceu? As ações da Apple caíram mais de 1% na Nasdaq após o evento “Awe Dropping”, que apresentou o iPhone 17, o novo iPhone Air, além de atualizações nos AirPods e no Apple Watch. Analistas consideraram os lançamentos incrementais, sem inovações disruptivas, e apontaram a ausência de uma estratégia clara para inteligência artificial como ponto de preocupação. Isso gerou frustração no mercado, que esperava novidades mais robustas para sustentar crescimento de longo prazo. Parte do mercado também precificou um impacto de mais de US$ 1 bilhão relacionado a tarifas, que será absorvido pela empresa sem repasse de preços ao consumidor final. (Investors e Genial)
🏦 Bancos
BBAS3 | MP de renegociação rural deve acelerar retomada de resultados, diz presidente do BB
O que aconteceu? O Banco do Brasil avalia que a Medida Provisória de renegociação das dívidas de produtores rurais, aprovada na última sexta-feira (05/set), deve acelerar a recuperação de seus resultados, após a inadimplência no agro atingir máximas históricas no 2T25. A presidente Tarciana Medeiros afirmou que espera atender cerca de metade dos R$ 12 bilhões em recursos do Tesouro destinados ao programa, alcançando parte dos 100 mil produtores inadimplentes contemplados pela medida. Segundo ela, a MP permitirá reduzir gradualmente a inadimplência e retomar a concessão de crédito, incluindo o Plano Safra. (Broadcast e Genial)
Opinião Genial: Em nossa visão, a MP deve melhorar de forma significativa o perfil de risco do portfólio rural do BB. A possibilidade de reclassificação de parte das exposições hoje em Estágio 3, quando atendidos os critérios regulatórios, viabiliza o retorno do regime de competência para juros – empréstimos rurais renegociados por decisões do CMN ou medidas legais não precisam ser classificados como reestruturados. Somam-se a isso incentivos de capital e condições de renegociação mais favoráveis, que tendem a acelerar a normalização da inadimplência. O conjunto sustenta a recuperação do NII, alivia pressões sobre capital e fortalece a solvência do banco.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 22,00
💧 Saneamento
Setor | Governo de MG vincula privatização da Copasa ao Propag
O que aconteceu? O governo de Minas Gerais enviou à Assembleia Legislativa um substitutivo ao projeto de privatização da Copasa, determinando que todos os recursos provenientes da venda da estatal sejam exclusivamente destinados ao Programa de Pleno Pagamento de Dívidas dos Estados (Propag), seja para amortizar a dívida com a União ou cumprir obrigações de investimentos do programa a partir de janeiro de 2026. O vice-governador Mateus Simões explicou que a medida visa “esvaziar argumentos” contrários à privatização, reforçando a transparência e compromisso de que a arrecadação não será utilizada no caixa geral do estado. Ao mesmo tempo, a CCJ da ALMG apresentou novo parecer à PEC 24/23, dispensando a exigência de referendo popular para privatização da Copasa, desde que os recursos sejam revertidos ao Propag. O quórum de três quintos dos deputados segue como requisito para aprovação (Valor e Genial).
Opinião Genial: A vinculação dos recursos transforma o debate político da privatização em uma operação com clara destinação pública, reduzindo resistências e aumentando a previsibilidade para investidores. O quórum qualificado ainda oferece uma salvaguarda institucional, mas o ambiente político continua sensível, o que exige monitoramento na tramitação dos projetos. No limite, achamos o evento positivo por fazer com que a privatização finalmente comece tramitar na ALMG. Entretanto, ressaltamos o prazo exíguo para conclusão do processo.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 24,00
⛽ Petróleo & Gás
BRAV3 | Sócia em Papa-Terra descumpre decisão arbitral
O que aconteceu? Fontes com acesso ao processo informaram que a parceira da Brava Energia no campo Papa-Terra, a Nova Técnica Energy (NTE), não cumpriu o pagamento de despesas relacionadas à sua participação no consórcio do ativo, apesar de ter vencido, no início de setembro, o prazo de 45 dias determinado por um tribunal arbitral internacional. A NTE acumula dívida de cerca de R$ 460 milhões (valor referente a cash calls devidos) conforme consta no relatório financeiro do 2T25 da Brava. (Reuters e Genial)
Opinião Genial: Essa inadimplência eleva o risco contratual especialmente por depender da colaboração da NTE para a continuidade das operações em Papa-Terra. A Brava corre o risco de arcar sozinha com parte do CAPEX ou ver diluída sua base de produção, o que pode, em teoria, postergar resultados financeiros e afetar o timeline de ramp-up dos poços previstos. O grande evento favorável à Brava seria exatamente a NTE perder a sua participação para Brava devido ao não pagamento dos custos relacionados a operação de Papa-Terra – o que no final das contas, poderia ser positivo para a empresa por finalmente consolidar 100% de Papa-Terra em seu balanço caso vença o processo arbitral na ANP exatamente pelo seu parceiro não estar honrando a sua participação no ativo.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ –
👕 Vestuário
LREN3 | CFO vê 2º semestre mais difícil, mas 2026 promissor
O que aconteceu? O CFO da Lojas Renner, Daniel Martins, afirmou que o 2º semestre tende a ser mais desafiador, com destaque para o 3T25, pressionado por juros elevados e uma base forte de comparação. A expectativa é de melhora no 4T25 e recuperação mais consistente em 2026, caso haja queda da Selic. No 1S25, a carteira da Realize subiu de R$ 5,8 bi para R$ 6,5 bi (+13% nas vendas financiadas no 2T). A companhia mantém política de crédito cautelosa, projeta abrir até 20 lojas Renner, 15 Youcom e 2 Camicado, e pode retomar recursos ao acionista via recompra de ações. (Valor e Genial)
Saúde
ONCO3 | Oncoclínicas prepara aumento de capital
O que aconteceu? A Oncoclínicas aprovou em assembléia um aumento de capital com a emissão de até 800 milhões de novas ações. Segundo fontes, a idéia da companhia é de levantar algo entre R$ 1b a R$ 1,5b. A também pretende oferecer aos credores a utilização das dívidas para subscreverem à oferta. (Brazil Journal e Genial)
🏦 Financeiro
BBAS3 | Banco do Brasil avança em IA e aceleração digital
O que aconteceu? A cúpula do Banco do Brasil se reuniu em Brasília com o presidente da IBM, Marcelo Braga, e representantes da McKinsey para discutir inteligência artificial e o novo modelo operacional em implementação. O projeto Movimento Aceleração Digital, iniciado em 2023, já recebeu mais de R$ 18b em investimentos em tecnologia e proporcionou velocidade 2,5x maior no lançamento de melhorias. Entre os avanços, o atendimento via WhatsApp atingiu 20 milhões de usuários no 2T25 (+22,6% t/t). A previsão é que, até 2026, mais de 10 mil funcionários atuem no modelo digital. (Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 22,00
🏦 Seguros
CXSE3 | Caixa lança seguro que cobre parcelas de financiamento habitacional
O que aconteceu? A Caixa Vida e Previdência lançou o seguro proteção de renda, que cobre até seis parcelas do financiamento habitacional em caso de desemprego (para trabalhadores CLT) ou de incapacidade temporária (para autônomos). A indenização pode chegar a R$ 5 mil por parcela, com valores segurados entre R$ 20 mil e R$ 2 milhões. O produto também inclui cobertura para morte acidental e serviços de assistência, como funeral, apoio jurídico e personal organizer. As mensalidades começam em R$ 12,70. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
