Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 17 de fevereiro.
Na edição de hoje
A Porto (PSSA3) reportou lucro líquido de R$ 710 milhões no 4T24 (-3,9% t/t; +3,0% a/a), com crescimento na unidade de Saúde. A Usiminas (USIM5) superou expectativas com EBITDA de R$ 518 milhões (+21,5% t/t).
O dólar caiu abaixo de R$ 5,70 pela 1ª vez em três meses, puxado pelo arrefecimento das tensões tarifárias e cenário político interno.
A Petrobras (PETR4) iniciou a operação da FPSO Almirante Tamandaré, com capacidade de até 225 mil barris/dia, reforçando seu plano de crescimento.
Pronto pra mais um dia?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Depois de uma quinta-feira negativa, na sexta os dados de vendas no varejo nos EUA vieram mais fracos do que o esperado, o que trouxe alívio para os ativos de risco, incluindo os juros americanos e o juros no Brasil. Consequentemente os ativos brasileiros encerraram o pregão de sexta-feira (14) em forte alta!
Juros futuros: Encerraram o pregão da sexta-feira (14) em forte queda. Os vértices mais longos foram os mais impactados, apresentando fechamento expressivo no pregão. O DI/Jan 26 passou de 14,84% para 14,765%, já o DI de Jan/31 foi de 14,84% para 14,44%.
Mundo: Ações de defesa são destaques no Stoxx 600 europeu, com expectativa de que governos aumentem emissões de dívida para financiar gastos militares. Futuros de Nova York operam mistos em uma sessão com liquidez reduzida devido ao feriado do Dia do Presidente nos EUA e agenda econômica vazia.
Minério de ferro: Minério de ferro e cobre recuam, com os mercados chineses ainda avaliando o cenário econômico pós-feriado.
Petróleo: Petróleo se estabiliza após a queda de sexta-feira, diante da perspectiva de aumento dos fluxos do Iraque e da Rússia.
Em Destaque
Carteira Alocação Solidez | Fevereiro 2025
Downgrade em GPA! O que está pegando e o que pode piorar?
Fleury (FLRY3) | Prévia 4T24: Sazonalidade negativa pesa, mas perspectivas seguem positivas
Novos Conteúdos
Porto (PSSA3) | Resultado 4T24: Com Limpeza de Balanço no Retrovisor, Guidance Coloca Lucro de R$ 3,1 bi no Radar de 2025
Porto encerrou o 4T24 com um lucro líquido recorrente de R$ 710 milhões (-3,9% t/t e +3,0% a/a). O resultado foi impactado principalmente pelo prejuízo de R$ 130,7 milhões na vertical de demais negócios. Como reflexo, o ROE consolidado recuou para 20,9% (-1,8 pp a/a). Olhando para 2025, o novo guidance reforça a continuidade da estratégia de diversificação, crescimento sustentável e rentabilidade, com destaque para o crescimento do resultado financeiro e para a unidade de Saúde.
Usiminas (USIM5) | Resultado 4T24: Visibilidade melhor, mas ainda longe do ideal
O que nos chamou a atenção foi a mensagem sutilmente mais positiva que o esperado para 2025. A companhia reportou Receita líquida consolidada de R$6,48b (-4,9%t/t e -4,4%a/a), impactada pela sazonalidade na base sequencial e preços na base anual. Já o EBITDA foi de R$518m (+21,5% t/t; -17,1% a/a), superando nossa expectativa e margem de 8% mostrando recuperação parcial (+1,7p.p t/t) devido a menores custos de COGS/t.
Gerdau (GGBR4) | Prévia 4T24: Brasil invertendo o jogo com os EUA
Para o 4T24, estimamos que a ON Brasil alcance uma margem já +2p.p. superior ao da aguardada para a ON América do Norte. Enquanto acreditamos que será o pior 4T de margem para as operações nos EUA desde 2020, para o Brasil será o melhor desde 2021. Por isso, continuamos a defender a trajetória da companhia, destacando que o rigoroso plano de corte de custos na ON Brasil não tem recebido o reconhecimento devido pelos investidores.
C&A (CEAB3) | Prévia 4T24 e Visão 2025: Quer um beta alto? Considere C&A na carteira
Com um entrega operacional positiva e menores despesas financeiras a/a, vemos espaço para um aumento de +19,7% do lucro líquido consolidado, atingindo R$ 202 milhões. Quer adicionar uma boa empresa com beta alto na carteira? C&A é uma ótima opção. Com um plano estratégico bem delineado para continuar avançando nos próximos anos e uma baixa alavancagem financeira, mantemos uma visão positiva para C&A.
Economia
Por José Marcio Camargo
Quem viver verá!
Desde que a pesquisa da Genial/Quaest mostrou uma queda da aprovação do governo, várias pesquisas de opinião têm reforçado esta tendência. Em especial, a pesquisa Datafolha divulgada na última sexta-feira mostrou uma aceleração da queda de popularidade do governo.
As principais notícias do dia 17/02/25
⛽ Óleo e gás
PETR4 | Nova Plataforma entra em Produção!
O que aconteceu? Empresa anuncia entrada operacional da FPSO Almitante Tamandaré. A plataforma tem um potencial de produção de até 225k bpde e processar 12m3/dia de gás natural. (Petrobras e Genial)
Nossa Opinião: O evento é positivo não apenas pelo novo volume potencial a ser adicionado a medida que a plataforma entrar em operação, mas também pelo cronograma de entrada em operação. Com essa plataforma e as demais que estão próximas a sua entrada operacional, a empresa deve alcançar a produção de 3,0 milhões bpde até o final de 2026.
Preço-alvo: R$48
Recomendação: Manter
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale avança em negociações para venda de participação na Aliança Energia
O que aconteceu? A Vale (VALE3) está em negociações avançadas para vender 70% de sua participação na Aliança Energia e um complexo solar à gestora Global Infrastructure Partners (GIP). O valuation da transação está estimado entre R$5b-R$6b, segundo fontes próximas ao tema. A mineradora confirmou que segue avaliando potenciais parceiros, mas ainda não há definição sobre a estrutura do acordo (UOL e Genial).
Opinião Genial: A venda da participação na Aliança Energia faz sentido dentro da estratégia de desinvestimento em ativos não-core e de maior foco na sua agenda de crescimento em mineração e metais críticos. Caso a transação se concretize nos valores estimados, a Vale poderia fortalecer sua posição de FCF, sem comprometer seu fornecimento energético no longo prazo. A entrada da GIP, que possui amplo histórico em infraestrutura global, pode agregar eficiência operacional à Aliança Energia, consolidando o movimento de monetização de ativos pela Vale.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$65,60
🖥️ Tecnologia
CASH3 | Banco BV deixa de exercer opção de compra da Méliuz
O que aconteceu? O banco BV decidiu não exercer sua opção de compra de ações do Méliuz (CASH3), válida até 31/03/2025, e rescindiu o Acordo de Votos, resultando na renúncia de Júlio Pereira ao conselho da empresa. Apesar disso, as partes ajustaram o acordo comercial para 2025, com impacto negativo estimado de R$7m na receita líquida do 3T24, mas reforçaram a parceria de longo prazo visando oportunidades futuras.
Preço-alvo: R$ 5,00
Recomendação: Comprar
🏦 Seguradoras
CXSE3 | Resultado 4T24: Lucro atinge R$ 1,06 bilhões
O que aconteceu? A Caixa Seguridade registrou um lucro líquido gerencial de R$ 1,06b no 4T24, crescimento de +5,1% t/t e +14,6% a/a, impulsionado pelo desempenho do segmento de seguros, com um volume de prêmios emitidos de R$ 2,52b (+0,5% t/t e +3,7% a/a), destacando-se os ramos Habitacional (+13% a/a), Residencial (+15% a/a) e Assistência (+51% a/a). O segmento de previdência também contribuiu positivamente, com as reservas crescendo +3,1% t/t e +11,6% a/a, aumentando as receitas de administração. No segmento de consórcios, as cartas de crédito atingiram R$ 6,7b, avanço expressivo de +37,6% t/t e +70,8% a/a. (Caixa Seguridade e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🌾 Agrícolas
SOJA3 | Boa Safra expande atuação com joint venture em agricultura regenerativa
O que aconteceu? A Boa Safra (SOJA3) anunciou a criação da joint venture SBS Green Seeds em parceria com Semembrás e Sementes Nobre, consolidando sua presença no mercado de sementes para agricultura regenerativa. A companhia terá 30% de participação inicial, com possibilidade de ampliação para até 60%, via debêntures conversíveis e mútuos permutáveis no valor de R$45m. (Money Times e Genial).
Opinião Genial: A transação reforça a estratégia da Boa Safra de diversificação de portfólio e crescimento no segmento de sementes de alto valor agregado, alinhando-se à sua recente expansão da área contratada de produção para 254 mil hectares, com capacidade de gerar 280 mil big bags para a safra 25/26. A iniciativa amplia o protagonismo da empresa no setor, atendendo à crescente demanda do mercado com um portfólio de cultivares mais completo e tecnológico.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$21,00
🖥️ Semicondutores
TSMC34 | TSMC planeja operar fábricas da Intel
O que aconteceu? A TSMC avalia assumir participação majoritária nas fábricas da Intel, proposta por autoridades dos EUA para fortalecer a manufatura doméstica. O acordo busca reverter a perda de terreno da Intel, que enfrenta dificuldades financeiras e queda de participação de mercado. A parceria pode envolver apoio do governo e participação de designers de chips. As conversas ainda estão no início, e a Intel não comentou o assunto. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🛒 Varejo
Éxito | Grupo Éxito descontinua programa de BDRs na B3
O que aconteceu? O Grupo Éxito anunciou a descontinuidade voluntária de seu programa de BDRs na B3, alinhando-se ao encerramento do programa na Bolsa de Nova York (Nyse). A decisão visa concentrar a liquidez das ações na Bolsa de Valores da Colômbia. A descontinuidade ainda depende de aprovações da B3 e da CVM. (Éxito e Genial)
🚚 Indústria Auto
AMOB3 | Automob recebe liberação de ofício da B3
O que aconteceu? Automob Participações recebeu ofício da B3, que informou que as ações ordinárias permaneceram abaixo de R$1,00 entre 16/12/2024 e 31/01/2025. A bolsa solicitou que a companhia divulgue, até 31/07/2025, o cronograma e os procedimentos para reenquadrar a cotação dos papéis. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
