Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: TIM (TIMS3), Vivo (VIVT3), Méliuz (CASH3), Pague Menos (PGMN3), Porto (PSSA3), Inter (INBR32), Marfrig (MRFG3), BRF (BRFS3), Direcional (DIRR3), Prio (PRIO3), Tyson (TSNF34), 3R Petroleum (RRRP3), Bradesco (BBDC4) e Carrefour (CRFB3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a segunda-feira em alta de +0,85%, alcançando os 106,0k. O principal índice da bolsa brasileira teve uma sessão positiva puxada pelas commodities. O minério de ferro e o petróleo tiveram dia de valorização, com maior confiança sobre a retomada da economia da China e menor temor de recessão global. Os papéis de Petrobras (PETR3/PETR4) subiram +1,64%/+2,13%, enquanto Vale (VALE3) valorizou +1,35%.
Novos relatórios
TIM (TIMS3) | Resultado 1T23: A dívida é a prisão do homem livre
Vivo (VIVT3) | Prévia 1T23: E agora, de onde vem o crescimento?
Méliuz (CASH3) | Prévia 1T23: Especuladores assombram as ações da Companhia
Pague Menos (PGMN3) | Resultado 1T23: A ressaca após a aquisição Extrafarma
Porto (PSSA3) | Prévia 1T23: Apesar das chuvas, lucro recorde no tri
Inter (INBR32) | Resultado 1T23: Em busca do ROE de 30%?
Marfrig (MRFG3) | Prévia de Resultados 1T23: ventos contrários
BRF (BRFS3) | Prévia de Resultados 1T23: um trimestre nada fácil
Prontuário ANS #9: Sul América continua forte!
Direcional (DIRR3) | Resultado 1T23: Positivo e muito consistente
O que aconteceu no mercado?
Prio (PRIO3): Outras boas Notícias sobre Frade!
E ai? A empresa anunciou que a segunda fase do projeto de revitalização de Frade encontrou indícios de óleo no prospecto Maracanã (Poço 3-PRIO-1-RJS) a 6 Km do sudoeste da FPSO Valente. A coluna de óleo teria 36 mestros no objetivo primário e indícios de óleo nos objetivos secundários.
Máquina? Vale mencionar que essa notícia vem depois da notícia recente relativa a uma produção acima do esperado em um dos Poços de Frade. Imaginamos que a notícia divulgada hoje deve levar a empresa a bater as curvas de produção esperadas nas certificações recentemente anunciadas.
E Albacora? Para além de Frade, tal performance nos leva a ficar otimista quanto ao redesenvolvimento de Albacora Leste… um ativo grande, com um grande histórico produtivo e recém adquirido pela empresa.
FRIGORÍFICOS
Volume de exportações de carne bovina recua 25% em abril
O volume de exportações de carne bovina brasileira (in natura e processada) recuou 25% em abril em comparação ao mesmo período de 2022, gerando uma receita de US$ 1,104b, queda de 43% a/a, com volume de 140,7k toneladas, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior (SECEX). Este volume mais fraco ainda reflete a suspensão de embarques da proteína bovina à China, em virtude do caso atípico de vaca louca no Brasil. A suspensão foi retirada ao final do mês de março, porém, os embarques costumam ocorrer 45 dias após a venda. (Valor e Genial)
Nossa visão: Já esperávamos esta queda nos números de abril, dado impacto ainda presente da suspensão de restrições de carne bovina à China. Nos próximos meses, devemos ver uma normalização dos dados de exportação de carne bovina brasileira e, possivelmente, um aumento em relação ao mesmo período do ano passado, dado esperada demanda estrutural chinesa crescente.
TSNF34
Tyson Foods reporta resultado fraco
A Tyson Foods, uma das principais produtoras de carne do mundo, reportou um prejuízo de US$ 97m no segundo trimestre fiscal encerrado. Esse resultado representa uma queda significativa em comparação ao lucro líquido de US$ 829m obtido no mesmo período do ano anterior. O prejuízo pode ser atribuído a uma série de fatores, incluindo custos de produção mais altos e interrupções na cadeia de suprimentos causadas pela pandemia. (Valor e Genial)
Nossa visão: Esse resultado é um bom parâmetro para o resultado das empresas com operação nos EUA, como Marfrig e JBS. Esse resultado reforça nossa visão que será um trimestre fraco para ambas as empresas.
AUTO
Produção de veículos despenca
A Anfavea divulgou os dados relativos a produção de automóveis em abril. Ao todo, foram produzidas 179k unidades (-19,4% m/m e -3,9% a/a). A fabricação de comerciais leves somou 32,4k (-18,7% m/m e +8,7% a/a), enquanto a de caminhões totalizou 7,3k (-41,1% m/m e -28% a/a).
Nossa visão: Apesar de esperado, os dados são negativos para o setor. A junção da constante pressão das altas taxas de juros, chegada do Euro 6 e a contínua normalização do fornecimento de semicondutores vem fazendo com que a demanda por veículos (mas principalmente caminhões) caia bruscamente, o que leva as montadoras a readequarem seus níveis de produção, prejudicando toda a cadeia produtiva. (Anfavea e Genial)
RRRP3
Dados de Produção/Abril 2023
A produção da empresa alcançou 25k bpde, maior valor nos últimos três meses. Como principais destaques do trimestre, citamos um ligeiro incremento na produção de Macau (que segue em tendência de recuperação) e na produção de Papa Terra, que de acordo com a nota segue operando próximo a produção máxima de 16k bpde.
Nossa visão: Leitura positiva! Achamos que os dados divulgados demonstram uma ligeira recuperação na produção de Macau e esperamos consistência de Papa Terra para os próximos meses. Grande evento a ser destravado nesse mês é a aprovação da aquisição do Polo Potiguar.
BBDC4
O agro é pop!
O Bradesco apresentou captação recorde de R$ 3b no Agrishow, relacionados à aquisição de máquinas e equipamentos agrícolas, registrando um crescimento de 100% na comparação anual com 2022. (Broadcast e Genial)
Nossa visão: A companhia está buscando a expansão de sua linha de crédito no agronegócio, que representa menos de 2% da carteira de crédito expandida divulgada no 1T23. Acreditamos que a busca pelo crédito agro é positivo para diversificação dos produtos do banco.
CRFB3
5ª Emissão de Debêntures
O Carrefour Brasil divulgou ontem, a 5ª emissão de debêntures simples, no valor de R$ 750m. A operação, relacionada a certificados de recebíveis do agronegócio, pode ser aumentada em 25% caso a opção de lote adicional seja exercida na emissão. O Carrefour Brasil utilizará os recursos líquidos para adquirir produtos agropecuários in natura. A emissão das debêntures será em três séries com prazo de vencimento em 2026, 2027 e 2028. (Carrefour e Genial)
De olho na economia
Indicação de Galípolo gera dúvidas quanto ao futuro da política monetária
O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, divulgou ontem o nome escolhido pelo governo para assumir a Diretoria de Política Monetária do Banco Central, em substituição a Bruno Serra, cujo mandato acabou em fevereiro. O indicado é o atual Secretário Geral do Ministério da Fazenda, Gabriel Galípolo. A indicação gerou reações mistas entre analistas e investidores.
De um lado, por ser o “braço direito” e ter um relacionamento próximo do Ministro da Fazenda, e diante das pressões do governo no sentido de acelerar o processo de redução da taxa SELIC, a indicação foi vista por muitos analistas e investidores como uma forma de interferência do Ministério nas decisões de política monetária do Banco Central. Para estes analistas, é uma indicação política, pouco técnica, que vai gerar conflitos nas decisões de política monetária. O que, em conjunto com declarações anteriores de Galípolo sobre política monetária, poderão afetar negativamente a credibilidade do Banco Central.
O fato de ser muito ligado ao Ministro sugere que, caso seja aprovado no Senado, será o candidato favorito para assumir a presidência da instituição quando o mandato do atual Presidente, Roberto Campos Neto, acabar, em 2024.
Por outro lado, para alguns analistas, a nomeação é positiva, na medida em que Galípolo é originário do mercado financeiro, foi Presidente do Banco Fator, e tem alguma experiência quanto ao funcionamento do mercado, além de ser uma pessoa conciliadora e bom negociador, e poderá contribuir positivamente com as decisões de política monetária.
Apesar da dúvida, a reação inicial dos investidores foi negativa, aumento da inclinação da curva de juros e desvalorização do Real frente ao Dólar. Ao mesmo tempo, nossa avaliação é que as expectativas para a inflação, que haviam começado a estabilizar nas últimas semanas, deverão voltar a aumentar nas próximas divulgações.
Renda Fixa
O dia encerrou com elevação na inclinação da curva de juros, com os juros curtos caindo e os longos subindo, mas ambos com pequenas variações. Na semana, houve um fechamento das taxas a partir dos DIs de vencimento em 2025 em diante, com queda de 40bps em média. Teremos o IPCA do mês de abril na sexta e o CPI nos EUA quarta feira, ambos dados relevantes para os bancos centrais.
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