Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: JBS (JBSS3), Banco do Brasil (BBAS3), Tenda (TEND3), Cyrela (CYRE3), Oi (OIBR3) e Tim (TIMS3).
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de +0,38%, alcançando os 117,6k. O principal índice da bolsa brasileira foi influenciado positivamente pelos dados da inflação ao consumidor americano (CPI). A inflação nos EUA foi de 0,2% na comparação mensal, abaixo da expectativa do mercado de 0,3%.
Juros futuros: A curva de juros local terminou esta última quarta-feira com leve abertura nos vencimentos curtos e leve fechamento nos longos. Com a inflação dos EUA vindo abaixo do esperado e o real mais forte, era esperado que o mercado tivesse apostado em um corte maior nos juros para a reunião de agosto. No entanto, houve uma diminuição da inclinação da curva, que surpreendeu muitos analistas.
Mundo: O apetite por risco continua a crescer nos mercados globais, com a alta das bolsas de valores e uma nova rodada de queda nos rendimentos dos treasuries dos EUA e do dólar. Os investidores estão voltando a apostar em ações, pois os temores de uma alta prolongada nas taxas de juros, que poderia levar a uma recessão, estão diminuindo. Isso acontece após a divulgação de que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) nos EUA caiu para o nível mais baixo em dois anos. No mercado de commodities, o minério de ferro está em alta em Singapura, impulsionado pelo aumento das expectativas de que Pequim fornecerá mais assistência ao setor imobiliário. Isso se sobrepõe à decepção com o déficit comercial da China. Por fim, o petróleo está mantendo um leve ganho, com otimismo de que o ciclo de aumento das taxas de juros nos EUA pode estar chegando ao fim, o que melhoraria as perspectivas de demanda.
Novos Conteúdos
Acompanhamento mensal commodities agronegócio – WASDE (USDA)
CPI (jun/23): Inflação cheia e núcleo vem abaixo do esperado
JBS (JBSS3) | Listagem das ações no exterior
De olho na economia
O desempenho do setor de serviços no Brasil continua a surpreender positivamente. Após uma queda de – 1,5% no mês de abril em relação a março, o setor apresentou crescimento de 0,9% no mês de maio em relação a abril. O número veio bem acima das expectativas que apontavam para um crescimento de 0,4% no mês… Saiba mais
Ações
TEND3 – Prévia operacional
Neste trimestre, a Tenda voltou a lançar em maior volume, atingindo R$ 964m (+96% t/t, +23% a/a). As vendas também aceleraram, totalizando R$ 759m (+24% t/t, +31% a/a), com uma VSO de 26%. O preço médio das unidades vendidas continua subindo, aumentando em 4,6% t/t e 15,3% a/a. (Tenda e Genial)
Nossa visão: EM REVISÃO. Os números do trimestre vieram fortes. A Tenda tem feito um trabalho excelente de recuperação da rentabilidade, dos números operacionais e da confiança dos investidores. A situação de caixa já está mais confortável desde a última venda de recebíveis, além de esperarmos que progressivamente os projetos menos rentáveis que sofreram com a inflação de 2021 deixem de ser contabilizados conforme são concluídos. Assim, o risco de estouro de covenants no 1T24 se reduziu significativamente nos últimos 2 meses.
CYRE3 – Prévia operacional
A Cyrela apresentou números impressionantes, com lançamento de R$ 2,54b (+52% a/a) e venda de R$ 1,83b (+66% t/t, +45% a/a). Com isso, a VSO consolidada foi de 19%, um nível bem alto para construtoras de alto padrão, sendo puxada pela venda de 40% dos lançamentos dentro do próprio trimestre. (Cyrela e Genial)
Nossa visão: COMPRAR. Operacionalmente e financeiramente, a Cyrela continua a se destacar dos pares, o que já é parcialmente reconhecido no preço das ações, que negociam a 1,1x P/BV. Continuamos com uma visão positiva para a companhia, dada a contínua melhora das perspectivas do segmento de média/alta renda e relembramos que, em períodos mais aquecidos de mercado, a Cyrela já chegou a negociar a >2x P/BV. Podemos não ver novamente um mercado tão aquecido no curto prazo, mas este é um sinal claro de que o mercado está disposto a pagar um prêmio significativo pelas ações da companhia.
OIBR3 – Venda total da SPE Torres 2
A Oi anunciou a alienação total da SPE Torres 2 à NK 108 por um valor de R$905m em conformidade com as condições prévias da ANATEL. Essa transação faz parte do plano de reestruturação da Oi que pretende focar no core de fibra ótica e no mercado corporativo. (Oi e Genial)
Nossa Visão: VENDER. Apesar da alienação ajudar a saúde financeira da Oi, entendemos que não tenha um impacto relevante dado ao atual tamanho da dívida e a falta de geração de caixa da empresa.
TIMS3 – Aprovação de emissão de debenture
A Tim anunciou que sua controladora TIM Brasil aprovou sua 1ª emissão de debêntures simples no montante total de R$ 4,25 b, segundo comunicado ao mercado. Os recursos serão usados para o pagamento de dividendos às suas empresas controladoras, dentro das atividades de refinanciamento da Telecom Itália. (Tim e Genial)
Nossa Visão: COMPRAR. Vemos como negativa essa notícia, já que a empresa vai aumentar seu endividamento para refinanciar sua empresa controladora, sem gerar benefício para a sua operação.
BBAS3 – Nova nomeação no conselho
O Banco do Brasil nomeou Paulo Roberto Simão Bijos para o conselho de administração, cuja eleição será realizada em AGE no dia 04/ago. Paulo é consultor de orçamento e fiscalização financeira da câmara dos deputados desde 2016 e já exerceu diversos outros cargos como auditor federal de controle externo do tribunal de contas da união. (Banco do Brasil e Genial)
Nossa Visão: COMPRAR.
Análise Técnica
Ibovespa | Período: 1d – O IBOV fechou em alta de 0,38% aos 117.666 pontos e segue dentro de uma congestão estreita no curto prazo entre 116.560 pontos (suporte) até 120.520 pontos (resistência)
Dólar futuro | Período: 5 min – O DOLQ23 fechou em baixa de 0,73% aos 4.835,00 pontos
Conteúdos Recentes
Agenda Econômica
10:30: Tesouro oferta LTNs para os vencimentos 2024, 2025 e 2027; NTN-Fs para 2029 e 2033
11:30: BC faz leilão para rolagem de 16.000 contratos de swap cambial
09:30: PPI demanda final m/m junho, est. 0,2%, ant. -0,3%
09:30: Pedidos iniciais seguro-desemprego 8/jul, est. 250.000, ant. 248.000
Balanços
Camil Alimentos (CAML3)
Eventos corporativos
BRF (BRFS3) e MRV (MRVE3) definem nesta quinta o preço por ação em ofertas follow-on
