Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 15 de dezembro.
Executivos da SpaceX iniciam processo de seleção de bancos para possível IPO
Os bancos de investimento farão suas propostas iniciais para o IPO nas próximas semanas, que, segundo relatórios recentes, poderia avaliar a SpaceX em mais de US$ 1 trilhão.
Resumo do dia
O mercado começa a semana atento aos dados de atividade e expectativas, com o IBC-Br de outubro, a pesquisa Focus e o IGP-10 no radar, na véspera da ata do Copom. O indicador de atividade deve mostrar leve recuperação após a queda de setembro, enquanto a curva de DI segue precificando alguma flexibilização à frente, apesar do tom duro do Banco Central. O movimento tem sido sustentado pelo dólar mais fraco desde o corte de juros do Fed, além da atuação contínua do BC no mercado de câmbio, que avança para concluir a rolagem dos swaps com vencimento em janeiro.
O cenário político segue como pano de fundo relevante, em um ambiente de alta sensibilidade para 2026. A vitória de José Antonio Kast no Chile reforça a percepção de um avanço da direita na América Latina, alimentando leituras sobre o reposicionamento político regional. O México também entra no radar do governo brasileiro, diante de preocupações com impactos tarifários. No corporativo, a Azul obteve autorização da Justiça dos EUA para sair da recuperação judicial, enquanto reportagens indicam que um grupo de cinco bancos discute uma linha de crédito para os Correios.
No exterior, os futuros de Nova York ensaiam recuperação após a recente correção em tecnologia, com o dólar e os yields dos Treasuries recuando. O ouro testa máximas históricas, apoiado na expectativa de mais alívio monetário do Fed, em uma semana carregada por CPI, payroll e decisão do Banco do Japão. Entre as commodities, o petróleo opera estável, enquanto o minério de ferro segue pressionado, refletindo ajustes de oferta e demanda no curto prazo.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa subiu 0,99% e fechou aos 160.766,37 pontos, favorecido por um ambiente político ligeiramente mais construtivo, com pesquisas eleitorais indicando maior tração de candidaturas de centro-direita e redução momentânea da aversão ao risco doméstico, além da divulgação de dados positivos do setor de serviços, que avançou 0,3% em outubro e reforçou a resiliência da atividade.
Juros futuros: Fecharam em queda após a notícia de que os EUA retiraram Alexandre de Moraes e sua esposa da lista de sanções, ampliando o alívio já presente desde o pós-Copom.
Mundo: Os futuros das bolsas em Nova York sobem, apesar de o apetite por risco seguir contido por dúvidas sobre valuations e pelo ritmo de gastos em inteligência artificial.
Minério de ferro: O minério de ferro recua em Singapura, cotado a cento e um dólares e cinquenta centavos, após o anúncio de licenciamento para exportações de aço na China.
Petróleo: O petróleo opera estável, com sinais de demanda mais firme da China compensando as preocupações persistentes com excesso de oferta.
De Olho nas Aços
Destaques
Suzano (SUZB3) | Investor Day 2025: Além da primeira reação do mercado…
Apesar da reação negativa do mercado no pregão, reforçamos que houve poucas informações adicionais que justificassem uma reavaliação mais pessimista do equity story.
Economia
Por José Marcio Camargo
Incerteza no Fomc e Copom decidido
Após a decisão do Fomc de reduzir a taxa de juros nos Estados Unidos em 0,25 pontos de porcentagem em sua última reunião, que mostrou importante divisão entre os membros do comitê, com dois votos a favor de manutenção, um voto a favor de queda de – o,5 pontos de porcentagem e o restante do comitê redução de 0,25 p.p., as declarações dos membros continuam mostrando forte divisão entre eles.
As principais notícias do dia 15/12/25
💻 Tecnologia 15/12/2025
SpaceX | Empresa inicia seleção de bancos para possível IPO
O que aconteceu? Executivos da SpaceX iniciaram o processo de seleção de bancos de investimento de Wall Street para assessorar uma possível oferta pública inicial (IPO), segundo o Wall Street Journal. As propostas dos bancos devem ser apresentadas nas próximas semanas, e relatos recentes indicam que a operação poderia avaliar a companhia em mais de US$ 1 trilhão. O fundador e CEO Elon Musk confirmou recentemente os rumores sobre um IPO, e a empresa informou seus funcionários de que está se preparando para uma possível abertura de capital. (Investing e Genial)
📊 Economia 15/12/25
Eleição Chile | Kast (direita) vence as eleições no Chile
O que aconteceu? José Antonio Kast (extrema-direita, Partido Republicano) derrotou Jeannette Jara (esquerda, Partido Comunista) no segundo turno presidencial chileno de 14/12, obtendo cerca de 58% dos votos contra 42% (com >99% apurado). A eleição foi marcada por preocupações com criminalidade e imigração; Kast será o presidente mais à direita desde o fim da ditadura de Pinochet. (G1, El País, Reuters e Genial)
Opinião Genial: A vitória de Kast consolida o giro conservador na América do Sul em 2025, após avanços da direita na Argentina (Milei), Equador (Noboa) e Bolívia, impulsionado por demandas por segurança e rejeição a gestões de esquerda. Para mercados emergentes como o Brasil, reforça volatilidade em ativos sensíveis a políticas fiscais e migração, mas pode estabilizar expectativas em temas de ordem pública. Investidores devem monitorar impactos em comércio regional e commodities.
🏦 Serviços Financeiros 15/12/2025
B3SA3 | Novo programa de recompra de ações
O que aconteceu? A B3 aprovou um novo Programa de Recompra de até 230 milhões de ações ordinárias, em linha com o programa anterior, com prazo de execução de 2 de março de 2026 a 28 de fevereiro de 2027. O objetivo é a administração da estrutura de capital, combinando recompras de ações e distribuições de proventos para retorno de capital aos acionistas. As ações adquiridas poderão ser canceladas,mantidas em tesouraria ouutilizadas em planos de remuneração baseados em ações. Adicionalmente, o Conselho autorizou a celebração de novos contratos de equity swap, nos termos da política da Companhia, relacionados a ações de sua própria emissão. (B3 e Genial)
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🏦 Serviços Financeiros 15/12/2025
B3SA3 | Novo guidance para 2026
O que aconteceu? A B3 divulgou seu guidance para 2026, indicando alta de +6,2% a/a nas despesas ajustadas eaumento de +7,0% a/a no CAPEX, ambos calculados com base no ponto médio das faixas divulgadas. As despesas atreladas ao faturamento devem crescer +50,0% a/a no mesmo critério. A companhia manteve o payout inalterado em relação a 2025 (entre 90% e 110%) e indicou alavancagem financeira de até 2,2x (vs 2,1x no ano anterior). (B3 e Genial)
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⚡ Energia Elétrica | 15/12/2025
EGIE3 | Engie Brasil inicia avaliação para incorporar 40% da Jirau Energia (3.750 MW)
O que aconteceu? A Engie Brasil Energia comunicou que seu Conselho de Administração autorizou estudos de viabilidade para a transferência, pela controladora Engie Brasil Participações (EBP), de 100% da participação detida na Jirau Energia (40% do capital) diretamente para a companhia. A Jirau é titular da concessão da UHE Jirau (Rio Madeira, RO), com 3.750 MW de capacidade instalada. Para assegurar governança, foi criado um Comitê Especial Independente para Transações com Partes Relacionadas, que deverá analisar estruturas e emitir recomendações. Entre as alternativas, um aporte em capital de EGIE3 com a participação de Jirau é cogitado, mas não há decisão sobre termos, condições ou efetiva execução da operação. (Engie e Genial)
Opinião Genial: É importante entender o contexto: a incorporação da fatia da Usina de Jirau por parte da Engie era para ter acontecido desde 2013. Sendo a incorporação postergada devido a uma série de fatores (atrasos na obra, GSF, etc). Achamos o movimento potencialmente positivo a depender dos termos da aquisição. A montagem com Comitê Independente é um bom sinal de governança para mitigar conflitos em transação com parte relacionada.
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Preço‑Alvo: R$35
🏥 Saúde | 15/12/25
RDOR3 | Rede D’Or distribui R$ 8,1 bi em proventos extraordináriosO que aconteceu? A Rede D’Or aprovou distribuição total de R$ 8,1 bilhões, sendo R$ 400 milhões em JCP, R$ 5,62 bilhões em dividendos intermediários (pagamento em 30/12) e R$ 2,1 bilhões em dividendos intercalares (até dezembro/2026), ex-direito a partir de 19/12. Dividend yield de 8% (baseado no preço de fechamento de R$ 45,50 em 12/12/25). (Rede D’Or e Genial)
