Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 02 de julho.
Na edição de hoje
A temporada de balanços está prestes a começar… e o Itaú pode roubar a cena. O banco deve entregar lucro recorde e ROE de 22%, reforçando o posto de top pick num setor cada vez mais polarizado.
Enquanto isso, o governo foi ao STF tentar recuperar o IOF, elevando a temperatura institucional. O embate com o Congresso entra numa nova fase — e o investidor sente o cheiro de incerteza no ar.
No macro, a inflação alimentar deve voltar a dar sinais de vida. O nosso Monitor do Varejo aponta: o alívio de junho foi só uma pausa. Agora, carnes, café, tomate e cebola devem puxar os preços de volta para cima.
A combinação é explosiva: pressão nos alimentos, ruído político e curva de juros de olho no Fed.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa iniciou o segundo semestre com alta de 0,50%, aos 139.549 pontos, mantendo o ritmo positivo do final da primeira metade do ano. Lá fora, os principais índices de Nova York fecharam mistos, com destaque para a fala de Jerome Powell em evento internacional, sinalizando que o Federal Reserve poderá cortar os juros ainda este ano, caso os efeitos das tarifas se dissipem. No Brasil, o governo acionou o STF para tentar reverter a anulação do decreto do IOF, acirrando o embate com o Congresso e elevando a incerteza institucional, embora a AGU tenha tentado enquadrar o movimento como defesa da Presidência e não ataque ao Legislativo.
Juros futuros: Fecharam em movimentação de achatamento, acompanhando os yields americanos. O DI de janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base. Já o DI de janeiro/2027 fechou em estabilidade, enquanto o DI de janeiro/2029 fechou em alta de 2 pontos-base.
Mundo: Futuros em Nova York operam estáveis e bolsas europeias têm leve alta enquanto investidores acompanham as tratativas comerciais antes do prazo de 9 de julho e a resistência republicana ao pacote fiscal de US$ 3,3 tri no Congresso.
Minério de ferro: Minério de ferro e aço disparam depois que a alta liderança da China prometeu reprimir a competição “desordenada” de preços baixos e eliminar gradualmente parte da capacidade industrial.
Petróleo: Petróleo se sustenta após avanço da véspera com incerteza sobre estoques dos EUA e produção da Opep+ em foco.
Em Destaque
Carteira Recomendada de FIIs – Julho 2025
CAGED (mai/25): Desaceleração incipiente contrasta com sinais de resiliência do mercado de trabalho
Copasa (CSMG3) | Governo de MG tenta remover necessidade de referendo para privatização!
Novos Conteúdos
Início de Cobertura: Infraestrutura – Transportes | Pé na Estrada!
Iniciamos no setor com visão positiva dado: (i) pipeline de leilões (15 em 2025 e 20 em 2026); (ii) reequilíbrios e otimizações contratuais (+50 pleitos, ~R$25 bi) e (iii) recorde histórico de financiamento para concessões rodoviárias (~R$30 bi em 2025 vs. histórico de R$5 bi/ano).
Monitor do Varejo Alimentar: 5ª ed. | Foi só um respiro. Agora segura a colher!
A inflação alimentar deu trégua em junho, mas deve reacelerar no 3º tri. Carnes, café, tomate e cebola voltam a pressionar, enquanto o alívio de tubérculos perde força.
Itaú (ITUB4) | Prévia 2T25: Trimestre Sólido e Previsível Reforça Consistência e Confirma Top Pick
Esperamos mais um trimestre robusto para o Itaú no 2T25, com lucro líquido recorrente estimado em R$ 11,44 bilhões (+2,8% t/t; +13,5% a/a), o que deve representar um novo recorde e consolidar o banco como o mais rentável e capitalizado do setor.
Economia
Por José Marcio Camargo
Executivo opta pela judicialização do decreto do IOF
Depois de sofrer uma derrota esmagadora (383 a 98) no Congresso na semana passada na votação que derrubou os decretos do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), o governo decidiu judicializar o tema e recorrer ao Supremo Tribunal Federal (STF).
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 01/07/25
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale revisa guidance de pelotas e antecipa parada em São Luís
O que aconteceu?
A Vale reduziu sua estimativa de produção de pelotas para 2025, de 34,5Mt (ponto médio do guidance anterior de 33–36Mt) para 32Mt, refletindo menor atratividade no mercado global e a decisão de antecipar manutenções na planta de São Luís (MA), que será paralisada no 3T25. A redução representa -7,2% em relação ao centro da faixa anterior. O pellet feed será redirecionado para vendas de finos de minério, priorizando rentabilidade.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 61,50
👕 Vestuário
LREN3 | Renner sinaliza ciclo mais intenso de investimentos a partir de 2026
O que aconteceu?
A Lojas Renner planeja elevar seus investimentos para um patamar entre 6% e 7% da receita líquida a partir de 2026, acima dos cerca de 5% realizados em anos anteriores. Segundo o CEO Fabio Faccio, o aumento reflete a conclusão da fase preparatória da transformação digital e a entrada em um novo ciclo de crescimento, com foco em tecnologia, logística e expansão de lojas. A companhia também reforçou que segue avaliando oportunidades inorgânicas, desde que coerentes com sua estratégia de longo prazo. (Valor Econômico e Genial)
🏦 Financeiro
BBAS3 | BBSE3 | Plano Safra 25/26 destina R$ 516,2 bi a médios e grandes produtores rurais
O que aconteceu?
O presidente Lula lançou o Plano Safra 25/26, com recursos de R$ 516,2 bilhões destinados a médios e grandes produtores rurais. O valor representa um aumento de 1,5% em relação ao ciclo anterior (R$ 508,6 bilhões) e contempla linhas de crédito, incentivos e políticas agrícolas. (Globo Rural e Genial)
Opinião Genial:
Acreditamos que o volume anunciado deve impulsionar a carteira de crédito agro do Banco do Brasil e beneficiar as operações de seguro rural da BB Seguridade. No entanto, é importante destacar que os produtores precisam estar adimplentes para acessar os recursos — um desafio relevante, dado o elevado nível de inadimplência no setor, que atingiu 3,3% em maio, um dos patamares mais altos já registrados.
Recomendação: Comprar | Comprar
Preço-alvo: R$ 31,40 | R$ 47,40
✈️ Aviação
AZUL4 | Azul aprova entrada no Chapter 11 e aumento de capital
O que aconteceu?
A Azul aprovou, em Assembleia Geral Ordinária (AGO), por unanimidade dos votos (2,13 bilhões), a submissão ao processo de recuperação judicial nos EUA, o chamado Chapter 11, ajuizado em 27 de maio. Além disso, também foi aprovado o aumento de capital de R$ 2,32 bilhões, elevando o capital social da companhia para R$ 7,13 bilhões, com novo total de 3,02 bilhões de ações. (Azul e Genial)
🚗 Mobilidade
RENT3 | Localiza propõe incorporação da Locamerica em AGE
O que aconteceu?
A Localiza anunciou que seu Conselho de Administração aprovou a proposta de incorporar sua subsidiária integral, Locamerica, em Assembleia Geral Extraordinária marcada para 1º de agosto de 2025. A operação visa simplificar a estrutura societária, transferir todo o patrimônio líquido da Locamerica diretamente para a Localiza e extinguir a marca Locamerica, sem emissão de novas ações ou direito de recesso — em razão de ser full ownership. (Bloomberg e Genial)
⚖️ Telecomunicações
OIBR3 | Oi protocola aditivo ao Plano de Recuperação Judicial
O que aconteceu?
A Oi protocolou um aditivo ao seu Plano de Recuperação Judicial, aprovado originalmente em abril de 2024, visando renegociar compromissos após constatar um déficit de aproximadamente R$ 2 bilhões no fluxo de caixa versus o previsto. O aditivo propõe ajustar as condições de pagamento aos credores trabalhistas e fornecedores quirografários, alinhando o plano à geração de caixa atual e garantindo maior fôlego financeiro à nova gestão operacional. (Valor e Genial)
