Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 5 de fevereiro.
Resultado em linha com o viés bullish para 2026
O Itaú entregou mais um trimestre sólido, com lucro líquido de R$ 12,3b (+3,7% t/t; +13,2% a/a). O guidance para 2026 aponta crescimento de lucro de 9% a/a para R$ 51 bilhões.
Resumo do dia
O noticiário doméstico segue concentrado no Banco Central, com a curva de juros pressionada pelos receios do mercado em relação aos nomes ventilados para as diretorias vagas, especialmente a de Política Econômica. Segundo a imprensa, o presidente Lula quer indicar uma mulher para uma das cadeiras, enquanto aliados do ministro Fernando Haddad veem exagero nas críticas direcionadas a Guilherme Mello. Juros futuros também podem reagir ao leilão do Tesouro, que oferta LTNs e NTN-Fs em meio ao hiato de dealerança, além da entrevista de Lula ao UOL News, reunião de Gabriel Galípolo com o setor automotivo e a divulgação da balança comercial.
No corporativo, o Itaú reportou lucro recorrente do quarto trimestre em linha com as estimativas e indicou possível aceleração do crédito à frente, com a perspectiva de cortes de juros, enquanto o mercado aguarda o balanço do Bradesco, esperado como mais consistente. No exterior, os futuros das bolsas em Nova York tentam se firmar após a recente correção no setor de tecnologia, enquanto commodities recuam e o dólar se fortalece. Os investidores também monitoram dados de emprego nos EUA e a decisão de juros do Banco Central Europeu.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 2,14%, aos 181.708,23 pontos, em um dia de correção acentuada e perda de fôlego após os recordes recentes, com pressão concentrada em bancos e ações específicas de tecnologia. No cenário externo, o humor piorou com a queda das bolsas de Nova York, especialmente no setor de tecnologia, em meio a balanços mais fracos e à leitura do ADP abaixo do esperado, enquanto, no ambiente doméstico, pesaram a abertura da temporada de resultados dos bancos, temores fiscais e ruídos sobre possíveis indicações para diretorias do Banco Central, o que elevou a cautela. O dólar comercial apresentou viés de alta ao longo da sessão, enquanto os juros futuros avançaram, refletindo maior aversão a risco e incertezas institucionais.
Juros futuros: Os juros futuros ficaram pressionados nos vértices médios e longos, enquanto o dólar avançou até a faixa de R$ 5,26, refletindo piora do ambiente externo com aumento da aversão ao risco por manchetes geopolíticas envolvendo EUA e Irã, além de cautela doméstica com as indicações para o Banco Central.
Mundo: Bolsas seguem próximas da estabilidade após forte selloff em tecnologia, com investidores reavaliando se a correção foi exagerada. Dúvidas persistentes sobre impactos da inteligência artificial nos modelos de negócios seguem pressionando o sentimento, enquanto resultados mistos de big techs mantêm cautela nos mercados.
Minério de ferro: Minério segue com preços se aproximando de patamar técnico relevante, pressionados pela desaceleração sazonal da atividade siderúrgica na China. Cobre também recua em meio a planos dos Estados Unidos de ampliar estoques estratégicos, adicionando incerteza ao mercado.
Petróleo: Petroleo em baixa acompanhando o movimento generalizado de queda nas commodities, em sessão marcada por aversão ao risco nos mercados globais. O recuo ocorre após altas recentes impulsionadas por tensões geopolíticas, com investidores agora reavaliando posições.
Destaque do dia
Itaú (ITUB4) | Resultado 4T25: Robustamente em Linha com Boas Notícias para 2026
O Itaú entregou mais um trimestre sólido, com lucro líquido de R$ 12,32b (+3,7% t/t; +13,2% a/a), marginalmente acima de nossas estimativas. ROE de 24,4% (+1,1 pp t/t; +2,3 pp a/a).
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Santander (SANB11) | Resultado 4T25: Em Linha, Mas Sustentado por Imposto Baixo e com Inadimplência em Deterioração
O Santander Brasil abriu a temporada de resultados com lucro em linha, mas com qualidade abaixo do esperado.
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Prio (PRIO3) | Dados de Produção Jan/26 – Nenhuma grande surpresa!
A PRIO reportou uma produção consolidada de 155,6k bpde em Janeiro de 2026, produção praticamente flat m/m em relação a dezembro/2025.
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Economia
Por José Marcio Camargo
Um experimento no Copom
A informação de que o Ministro Fernando Haddad teria indicado ao Presidente Lula dois economistas para ocupar as duas vagas desocupadas na diretoria do Banco Central, foi recebida pelos investidores com preocupação. Em especial, a possibilidade de que uma das vagas na diretoria do Banco Central seja ocupada pelo atual Secretário de Política Econômica do Ministério das Fazenda, Guilherme Mello, é considerado nome pouco aparelhado para o cargo.
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As principais notícias do dia 05/02/26
PSSA3 | Porto Seguro reporta lucro de R$ 838,7 mi no 4T25
O que aconteceu? A Porto Seguro divulgou lucro líquido de R$ 838,7m no 4T25 (+25% a/a), superando as estimativas de mercado (~R$ 786,8 mi). ROE atingiu 22,5% (vs. 20,3% a/a). O resultado foi impulsionado pela diversificação (Saúde, Banco e Serviços representam 49% do total, +7 p.p. vs. 2024, com ROE >23% em cada vertical). No entanto, o resultado foi beneficiado por movimentações societárias e mudanças contábeis que reduziram substancialmente a alíquota efetiva de imposto no trimestre. Para melhorar a comparabilidade, o lucro antes do IR caiu para R$ 1,31 bi (+1% a/a, mas -12,4% t/t). A companhia projeta resultado financeiro para 2026 entre R$ 1,4 bi e R$ 1,8 bi.
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Preço-alvo: R$ 63,00
⚡ Indústria | 05/02/2026
WEGE3 | Nova fábrica de sistemas de armazenamento de energia em SC}
O que aconteceu? A WEG comunicou que irá construir uma nova fábrica dedicada à produção de sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS) em Itajaí (SC). O projeto contará com financiamento de R$ 280 milhões do BNDES Mais Inovação, aprovado em parceria com a Finep, no âmbito de programas voltados à transição energética e descarbonização. As obras devem começar em breve, com conclusão prevista para o 2S27, e a unidade deve gerar cerca de 90 empregos diretos. A nova planta terá capacidade produtiva de até 2 GWh por ano, equivalente a 400 sistemas de 5 MWh, com elevado nível de automação, incluindo linhas automáticas e semiautomáticas, robôs móveis autônomos e um laboratório dedicado a testes, desenvolvimento e qualificação de produtos, além de subestação para simulação de condições reais de operação.
⛽ Petróleo & Gás | 05/02/2026
PETR4 | Estoques de petróleo bruto nos EUA continuam em queda, segundo EIA
O que aconteceu? Dados mais recentes da Energy Information Administration (EIA) apontam que os estoques de petróleo bruto comerciais nos Estados Unidos caíram cerca de 2,3 milhões de barris na semana encerrada em 24 de janeiro de 2026, colocando os níveis totais em aproximadamente 423,8 milhões de barris, cerca de 3% abaixo da média dos últimos cinco anos para o período. Os relatórios semanais também mostraram diminuições nos estoques que sugerem um aperto mais consistente do que o esperado nas reservas norte-americanas, apesar de variações semana-a-semana em componentes como gasolina e destilados. Essa tendência de queda nos inventários de crude ocorre mesmo em um contexto ainda marcado por narrativas de excedente de oferta global. (Fonte: Oil Price e Genial Investimentos)
Opinião Genial: A continuação da redução dos estoques de petróleo bruto nos EUA, refletida em níveis abaixo das médias históricas, indica uma pressão de fornecimento mais pronunciada do que muitos agentes do mercado vinham precificando, especialmente quando confrontada com percepções de excedentes. Do ponto de vista de fundamentos de mercado, quedas persistentes nos inventários tendem a sinalizar uma recuperação na demanda ou desequilíbrios entre consumo e oferta, o que pode criar um suporte técnico para preços do Brent e WTI no curto e médio prazo se a tendência persistir e for confirmada por dados futuros. Evento é positivo para empresas de E&P.
⛽ Petróleo & Gás | 05/02/26
PETR4 | ANP autoriza retomar perfuração na Margem Equatorial após vazamento
O que aconteceu? A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) autorizou a Petrobras a retomar as operações de perfuração de um poço exploratório na Margem Equatorial (Bacia da Foz do Amazonas), que estavam suspensas desde o início do ano após a identificação de um vazamento de fluido de perfuração. A retomada foi aprovada depois de análises técnicas e da apresentação de medidas mitigadoras pela estatal, com a condição de que sejam cumpridos requisitos como troca de selos das juntas do riser e treinamento de trabalhadores envolvidos nas operações. (Fonte: Reuters Genial Investimentos)
Opinião Genial: A decisão da ANP indica que os órgãos reguladores consideraram satisfatórias as medidas propostas pela Petrobras para mitigar riscos operacionais após o incidente, autorizando a retomada da perfuração numa das frentes exploratórias mais estratégicas do país. A Margem Equatorial é vista como uma nova fronteira de recursos petrolíferos no Brasil, com estimativas substanciais de reservas que podem consolidar o longo prazo da indústria local e reforçar segurança energética.
🚗 Autos | 05/02/2026
Vendas surpreendem no início do ano, mas desaceleração é esperada
O que aconteceu? As vendas de veículos começaram 2026 em ritmo acima do esperado, com alta de 10,3% a/a em janeiro para carros de passeio e motocicletas, mesmo com o aperto monetário ainda vigente. O desempenho foi puxado principalmente por motocicletas e pelo aumento do número de motoristas empregados. Para o restante de 2026, porém, a expectativa é de perda de fôlego, apesar de estímulos fiscais previstos, como a isenção de IR para rendas até R$ 5 mil. A leitura mais cautelosa se apoia na base de comparação elevada e no alto endividamento das famílias, que tende a limitar o consumo ao longo do ano.
Opinião Genial: O início forte não deve ser extrapolado para o ano todo. Vemos normalização gradual do ritmo em 2026, com impacto maior nos segmentos mais sensíveis a crédito, apesar de algum suporte pontual via estímulos fiscais.
