Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 18 de novembro.
BC decreta liquidação extrajudicial do Master.
O Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master, após meses de deterioração de liquidez. O limite de cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) é de R$ 250 mil por CPF (ou CNPJ) por instituição financeira.
Resumo do dia
A cautela domina o mercado com a volta dos dados de emprego nos EUA e o aguardado balanço da Nvidia, elevando o pessimismo global. O dólar sobe para R$5,33 e os DIs avançam em linha com emergentes, enquanto o BC conclui a rolagem do mês com leilão de linha de US$1,25b. No Focus, a projeção do IPCA de 2025 recuou, mas as expectativas longas seguem estáveis, limitando alívio na curva. No setor financeiro, as atenções estão voltadas para a liquidação extrajudicial do Banco Master pelo BC, que interrompe a operação de quase R$ 3 bi liderada pelo Grupo Fictor.
O Ibovespa recua após sequência de recordes, pressionado por realização e pelo tombo das bolsas em NY. O setor financeiro acompanha o humor global, enquanto RAIL3 figura entre as maiores baixas após balanço fraco. Entre as maiores quedas, RAIZ4 recua com dívida elevada e CSAN3 sente o efeito da possível capitalização na Raízen.
Lá fora, o apetite por risco diminui com Empire State acima do consenso e expectativa pelo payroll e pela Nvidia. No Brasil, ONCO3 dispara após balanço, enquanto SEER3 cai mesmo com lucro acima das estimativas. Já MBRF3 sobe após upgrade do JPMorgan. O pregão segue guiado pelo humor externo.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa caiu 0,47% e fechou aos 156.992,93 pontos, refletindo um dia mais pesado no exterior, onde a cautela tomou conta dos mercados diante da espera pelo balanço da Nvidia e pelos indicadores de trabalho dos EUA desta semana, enquanto a retirada parcial das tarifas por Trump trouxe um alívio limitado para o Brasil. No ambiente doméstico, o Focus mostrou projeções de IPCA para 2025 abaixo do teto da meta pela primeira vez e o IBC-Br veio mais fraco, indicando perda de tração da atividade.
Juros futuros: Subiram acompanhando a aversão ao risco global, em meio à cautela com os próximos dados de emprego nos EUA e à incerteza sobre a decisão do Fed.
Mundo: Futuros em Nova York sobem enquanto investidores aguardam resultados da Nvidia e dados econômicos atrasados nos EUA. Balanços de Home Depot e Walmart também serão divulgados, oferecendo leitura sobre o consumo americano.
Minério de ferro: Minério de ferro fecha em leve alta de +1,41% em Dalian na China, cotado a US$ 111,37/ton. Em Singapura, os contratos futuros estão em alta de +0,14%, cotados a US$ 104,40/ton e o mercado à vista está em alta de +0,05%, cotado a US$ 104,50/ton.
Petróleo: Petróleo se desvaloriza com foco em excedente global e sanções dos EUA à Rússia, que alteram fluxos de exportação. Agência Internacional de Energia prevê superávit recorde em 2026.
De Olho nas Aços
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Destaques
IBC-BR (Set/25): IBC-Br aponta para desaceleração da economia no terceiro trimestre
Em setembro, o IBC-Br (índice de Atividade Econômica do Banco Central) registrou recuo de 0,24% m/m na comparação mensal, vindo pior do que o esperado tanto pelo consenso de mercado (-0,1% m/m, Broadcast+) quanto por nós (-0,09% m/m).
Economia
Por José Marcio Camargo
Fim do shutdown e Ata do Copom definiram a semana.
Dois fatores se destacaram ao longo da última semana. No cenário internacional, o acordo no Senado americano para interromper o shutdown. Com o final da paralização as agências governamentais começaram a voltar ao trabalho. Em especial, com a volta da atividade do BLS, os dados de emprego e desemprego devem voltar a ser divulgados nos próximos dias, o que deverá tornar as decisões de política monetárias mais bem informadas.
⌕ Leia o relatório completo aqui
As principais notícias do dia 18/11/25
🏦 Financeiro
BC decreta liquidação extrajudicial do Master
O que aconteceu? O Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master, após meses de deterioração de liquidez, culminando no esgotamento das alternativas de solução de mercado. A liquidação ocorre logo após a proposta apresentada por um grupo liderado pela holding Fictor, que buscava adquirir o banco. O limite de cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) é de R$ 250 mil por CPF (ou CNPJ) por instituição financeira. (Valor e Genial)
🏦 Serviços Financeiros
XPBR31 | Resultado 3T25: Novo lucro recorde, com boa captação líquida
O que aconteceu? A XP reportou lucro líquido ajustado de R$ 1,33 bilhão no 3T25, alta de +12% a/a e +1% t/t, com EPS de R$ 2,51 (+13% a/a; estável t/t) e ROAE de 23,0% (-138 bps t/t; +2 bps a/a). A receita líquida somou R$ 4,66 bilhões (+8% a/a; +5% t/t), enquanto o EBT atingiu R$ 1,33 bilhão (+10% a/a; +1% t/t), com margem EBT de 28,5% (+47 bps a/a; -103 bps t/t). Os ativos totais de clientes chegaram a R$ 1,43 trilhão (+12% a/a; +4% t/t), a captação líquida avançou para R$ 29 bilhões (vs. R$ 10 bilhões no 2T25), com a captação de varejo atingindo R$ 20 bilhões (+30% t/t e -18% /a), em linha com o soft guidance. A carteira de crédito expandida ficou em R$ 67 bilhões, crescendo +33% a/a e estável t/t. Já as despesas administrativas subiram +10% a/a e +7% t/t, pressionadas por despesas de pessoal e bônus. A companhia ainda anunciou um novo programa de recompra de R$ 1 bilhão e dividendos adicionais de R$ 500 milhões. No after-market, as ações subiam +3,3% (XP e Genial)
⛽ Petróleo & Gás
OPEP | Secretário-Geral acusa mídia de distorcer projeções para 2026
O que aconteceu? O secretário-geral da OPEP, Haitham al Ghais, criticou veículos de imprensa por divulgarem que a organização previa um excedente de oferta em 2026. Segundo ele, o relatório mensal da OPEP indica um mercado equilibrado para o próximo ano, com crescimento da demanda global de 1,6 milhão de barris/dia, atingindo 106,2 milhões bpd, enquanto a oferta de países fora da OPEP deve aumentar 1,3 milhão bpd. A revisão anterior, que saiu de déficit para equilíbrio, provocou queda nos preços internacionais e alimentou especulações sobre excesso de oferta. Apesar da sinalização de equilíbrio, analistas esperam que a OPEP retome aumentos graduais de produção após uma pausa no início de 2026. (Oil Price e Genial)
Opinião Genial: A comunicação da OPEP busca conter interpretações que pressionaram os preços para baixo. Embora o cenário oficial seja de equilíbrio, o aumento consistente da produção fora da OPEP (EUA, Brasil, Guiana) e estoques elevados reforçam risco de sobreoferta no médio prazo. Para investidores, isso significa maior volatilidade e possível pressão negativa sobre preços caso a demanda não surpreenda positivamente. A narrativa da OPEP é defensiva, mas não elimina o fato de que o poder de sustentação de preços via cortes voluntários está se reduzindo.
Recomendação: –
Preço-Alvo: –
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Petrobras intensifica descobertas na costa do Sudeste enquanto Margem Equatorial avança lentamente
O que aconteceu? A Petrobras anunciou nova descoberta de petróleo no bloco Sudoeste de Tartaruga Verde, na Bacia de Campos, marcando a quarta descoberta na Região Sudeste em 2025. O poço está localizado a 108 km da costa de Campos dos Goytacazes (RJ), em lâmina d’água de 734 metros. Enquanto o setor mira a Margem Equatorial como futura fronteira, a estatal reforça investimentos no Sudeste, que responde por 95% da produção nacional. A companhia planeja investir US$ 23 bilhões na Bacia de Campos até 2029, buscando compensar o declínio esperado do pré-sal na próxima década. (Globo e Genial)
Opinião Genial: Enquanto a Margem Equatorial enfrenta desafios regulatórios e ambientais, a companhia aposta em áreas maduras e infraestrutura consolidada para garantir fluxo de caixa e estabilidade operacional. Essa abordagem reduz risco, mas não elimina a necessidade de novas fronteiras para sustentar produção após 2030.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$44
