Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 26 de agosto.
Resumo do dia
A semana começou com um pregão de respiro. O Ibovespa avançou 0,04%, aos 138.025 pontos, apoiado na melhora das expectativas de inflação trazida pelo Focus, que mostrou a primeira queda na projeção de 2027 em mais de cinco meses. A curva de juros fechou em baixa e o dólar recuou a R$5,42, em meio à percepção de que a dinâmica de preços favorece espaço para debates sobre política monetária.
No campo político, a disputa de 2026 voltou ao radar com pesquisas apontando cenário embolado entre Lula, Bolsonaro e Tarcísio. Nos destaques corporativos, GPA disparou após a família Diniz ampliar participação e pressionar por mudanças no conselho, enquanto Eneva ganhou fôlego com avanços no leilão de capacidade. Magazine Luiza também figurou entre as maiores altas, ao passo que Natura e Rumo pesaram na ponta negativa.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou a sessão desta segunda-feira em leve alta de 0,04%, aos 138.025 pontos, ampliando os ganhos da última sexta-feira e atingindo o maior nível de fechamento desde 8 de julho, em movimento contrário às Bolsas de Nova York e da Europa.
Juros futuros: Fecharam em queda estendendo o rali de sexta e ecoando a perspectiva de que Tarcísio concorra à presidência em 2026.
Mundo: Bolsas europeias caem e futuros de Nova York têm baixa leve com turbulência política na França e ameaça do presidente dos EUA de demitir a diretora do Fed Lisa Cook – levantando novas preocupações sobre a independência do BC.
Minério de ferro: Minério de ferro recua em Singapura com investidores monitorando economia chinesa.
Petróleo: Petróleo cai enquanto traders avaliam riscos para suprimentos e turbulência do Fed.
Destaques
Fundos Imobiliários | Por que o dividend yield não é tudo…
Quando falamos de fundos imobiliários, um dos primeiros pontos que costumam atrair a atenção dos investidores é o perfil de risco da classe, frequentemente percebido como intermediário — entre a segurança dos títulos públicos e a volatilidade das ações.
Metais & Mineração: Do macro ao micro – Prometendo muito, mas entregando pouco
Há muitas colocações em discursos do governo chinês que são ambiciosas no que tange a transformação estrutural da economia, mas com baixo teor de efetividade prática na preparação para o lançamento do 15º Plano Quinquenal, além disso, comentamos sobre uma possível reavaliação das reservas de ouro pelo PBoC, o poderia gerar ganhos de até ~US$181b, além da ascensão da taxa de desemprego, bem como dados sobre o mercado de minério de ferro e aço.
Economia
Por José Marcio Camargo
Reunião de setembro do Fomc pode ser um ponto de inflexão
Os ataques do Presidente Donald Trump ao Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e à independência do banco central americano, estão se intensificando.
As principais notícias do dia 26/08/25
⚡ Energia Elétrica
Setor | Excesso de energia renovável desafia sistema e exige cortes recordes de geração
O que aconteceu? O Brasil enfrenta uma situação crítica: os cortes (conhecidos como curtailment) da geração eólica e solar chegaram a níveis recordes neste ano, afetando até 20% da produção dessas fontes em determinados momentos do dia. A principal causa identificada é o desequilíbrio entre oferta e demanda, especialmente em horários de forte geração solar (manhã e início da tarde), quando o consumo é baixo e a rede não consegue absorver toda a energia produzida. A tentativa de conciliar essa diferença sem energia armazenada tem restringido a geração das usinas mesmo diante da abundância de recurso renovável. O Ministério de Minas e Energia prepara portaria para estabelecer diretrizes de ressarcimento aos geradores afetados, enquanto a ANEEL realiza consulta pública sobre o tema. (Valor Economico e Genial)
Opinião Genial: Do ponto de vista do valuation das empresas renováveis, esse descompasso entre oferta e demanda representa um risco operacional e financeiro relevante. Fortalecer mecanismos de armazenagem (baterias, bombeamento reverso, demanda incentivada) pode mitigar o problema estrutural, reduzir restrições operacionais e permitir que o Brasil aproveite integralmente a capacidade renovável instalada. Em nossa leitura, novos investimentos no segmento de transmissão devem fortalecer o cenário para as empresas expostas a esse segmento e os ativos de geração com poder de garantir confiança do sistema (hidroelétricas, por exemplo) devem se beneficiar na margem à medida que as soluções regulatórias passem a ser implementadas.
🏦 Bancos
Bancos | Banco Master pode ser desmembrado em ao menos seis partes
O que aconteceu? O Banco Master poderá ser desmembrado em ao menos seis partes caso o Banco Central aprove a venda de 58% da instituição ao BRB, segundo o Estadão. O plano prevê que ativos sejam distribuídos entre BRB, BTG Pactual, J&F e os ex-sócios Augusto Lima e Maurício Quadrado, enquanto ativos sem atratividade de mercado ficariam sob responsabilidade do controlador Daniel Vorcaro, com apoio do FGC. A operação ainda está sob análise do BC, que avalia os riscos da transação e o papel do fundo garantidor. (Estadão e Genial)
🛒 Varejo
AMER3 | Americanas anuncia novo CEO para acelerar reestruturação
O que aconteceu? O Conselho de Administração da Americanas aprovou a eleição de Fernando Dias Soares como novo Diretor-Presidente, com início em 01/10/2025. Fernando, que ingressou na companhia em 2024 como VP de Operações, tem passagens de destaque pela Domino’s Pizza Brasil, onde liderou uma reestruturação estratégica, e pela AB-Inbev, em cargos de liderança no Brasil e América Latina. A mudança marca a continuidade do plano de recuperação da companhia, com foco em produtividade, rentabilidade e engajamento de clientes, fornecedores e colaboradores. Leonardo Coelho, atual CEO interino, passará a integrar o Comitê Financeiro. (Americanas e Genial)
🏦 Financeiro
ITSA4 | Itaúsa emite R$ 1 bi em debêntures para refinanciamento
O que aconteceu? A Itaúsa aprovou sua 8ª emissão de debêntures no valor de R$ 1,0 bilhão, somada a R$ 250 milhões de recursos próprios, para resgatar antecipadamente a 6ª emissão (R$ 1,25 bi). O novo papel tem prazo de 10 anos e custo de CDI+0,6% a.a., ante CDI+1,37% da emissão anterior, resultando em redução do custo médio da dívida para CDI+1,1% a.a. e alongamento do perfil de vencimento. A operação faz parte da estratégia de desalavancagem iniciada em 2022 da holding. (Itaúsa e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 12,73
🏦 Crédito
Crédito | Febraban sinaliza crédito desacelerando
O que aconteceu? A Pesquisa Especial de Crédito da Febraban indica que o saldo total da carteira de crédito deve crescer 0,4% m/m e 10,7% a/a em julho, mantendo o ritmo anual de expansão observado em junho. O crédito direcionado deve avançar 0,6% m/m e 11,9% a/a, enquanto o livre deve subir 0,3% m/m e 9,9% a/a. Para pessoa física, a alta projetada é de 0,5% m/m e 11,3% a/a, e para pessoa jurídica, de 0,3% m/m e 9,8% a/a. A Febraban ressaltou sinais de desaceleração no crédito, indicando tendência de moderação no segundo semestre, em linha com os efeitos contracionistas da política monetária. (Valor e Genial)
🏥 Saúde
HAPV3 e ONCO3 | Hapvida compra hospital da Oncoclínicas no Rio de Janeiro
O que aconteceu? A Hapvida assinou contrato para aquisição de 100% do Hospital de Oncologia do Méier, da Oncoclínicas. O valor de firma da transação é estimado em R$ 5,3m a depender da dívida e do capital de giro do hospital após a conclusão. (Hapvida e Genial)
🏦 Bancos
BPAC11 | BTG anuncia IOF zero em compras internacionais
O que aconteceu? O BTG Pactual anunciou a isenção da alíquota de 3,5% do IOF em compras internacionais realizadas com seus cartões de crédito e débito, exceto os vinculados à conta internacional. A medida segue movimento de concorrentes como Nubank e Porto Bank, que também anunciaram IOF zero em compras no exterior. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
