Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Itaú( ITUB4), Ambev (ABEV3), Gol (GOLL4), Porto Seguro (PPSA3), Vale (VALE3), Vamos (VAMO3), ISA CTEEP (TRPL4), Brasil Agro (AGRO3) e Caixa Seguridade (CXSE3). .
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de –0,09%, alcançando os 114,5k. A semana foi de grandes perdas para o índice, que fecha o período desvalorizando -4,49%. No último pregão antes das eleições, os papéis da Petrobras (PETR3/PETR4) figuram entre as maiores quedas, com o setor de mineração e siderurgia puxando o esforço negativo do dia, após resultados considerados negativos da Vale (VALE3) e Usiniminas (USIM5).
Após a vitória do candidato Lula ontem, esperamos que o mercado faça um re-balanceamento de posições. Acreditamos que as estatais federais devam sofrer hoje (ADR de Petrobras cai 10% no mercado americano). Por outro lado, empresas relacionadas a alguns programas de desenvolvimento como Minha Casa Minha Vida e educacional devam performar melhor. Empresas estatais estaduais também devem refletir o resultado das escolhas de governador, como a Sabesp.
Novos relatórios
🏭 Usiminas (USIM5) | 3T22: Quem não queima carvão para produzir… queima caixa para existir
A Usiminas divulgou na sexta-feira, dia 28/10, seu resultado do 3T22, apurando receita e lucro levemente acima das nossas estimativas, porém o resultado operacional ainda veio fraco, apresentando uma queima de caixa e com o lucro afetado por evento não recorrente. Nossa visão de curto prazo não mudou, mantemos nossa recomendação de COMPRA, porém, cortamos o Preço Alvo do ativo para R$11,50 Vs. R$15,00 em nossa recomendação anterior. Confira a análise!
🏪 Raia Drogasil (RADL3) | O que esperar do resultado desse 3T22?
Esperamos uma expansão na receita bruta ano contra ano, chegando em R$7,77b (+19% a/a e +1,7% t/t). Como pudemos observar na PMC divulgada de agosto pelo IBGE, o volume de vendas permaneceu estável durante o trimestre, o que nos leva a crer que tal crescimento acontecerá derivado, principalmente, de dois aspectos: I) ajuste da CMED; e, II) expansão de lojas. Confira nossa análise.
O que aconteceu no Mercado?
Eletrobras (ELET3): 1º Programa de Demissão Voluntária pós privatização!
Como? Empresa diz que o alvo do programa é voltado para empregados aposentados pela previdência oficial ou aposentáveis até abril/23. ELET estima que 2,3k funcionários são elegíveis (atualmente, ELET tem 10,5k empregados).
Qual impacto? De acordo com os termos do programa, o custo esperado é de R$1 bilhão e com um retorno esperado de 11,2 meses – ou seja, um esforço que deve se pagar em menos de um ano e deve aumentar o EBITDA da empresa em termos recorrentes.
À Frente! Vale mencionar que além do PDV anunciado, houve o anúncio dos estudos da empresa em migrar para o Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa do BOVESPA.
ITUB4
Itaú lança nova plataforma para investidores institucionais
Incentivado por mudanças regulatórias promovidas pela CVM, o Itaú lançou este mês a plataforma “Itaú BBA Cross” que auxiliará os investidores institucionais a realizarem grandes transações (blocos, dark pool) no mercado evitando fazer distorções de preço nos ativos negociados em bolsa. O volume mínimo para realizar uma operação é de 10 mil ações. (Valor, Brazil Journal e Genial Analisa)
TEND3
Exclusão do poison pill
Em assembléia, os acionistas da Tenda aprovaram a exclusão do poison pill do estatuto da companhia. Na prática, isso significa que um único acionista pode ultrapassar os 30% de participação sem a necessidade de fazer uma OPA (oferta pública de aquisição). Esta assembléia foi chamada pela Polo Capital, que detém 26,1% das ações da Tenda e agora pode ultrapassar os 30% sem consequências, podendo levar a uma pressão compradora nos papéis. (Tenda e Genial)
TRANSPORTES
Caminhoneiros contra a reeleição de Lula
Alguns manifestantes pedem intervenção e dizem que só irão sair das rodovias com o Exercício. As paralizações estão acontecendo em diversos estados do país. Rodovias como a Dutra, a principal entre São Paulo e Rio de Janeiro, além de rodovias nos estados de Santa Catarina, Mato Grosso e Rio Grande do Sul estão paralisadas em ambos os sentidos. (Exame e Genial)
TWTR34
Elon Musk chegou com os dois pés na porta!
Logo após concluir a compra do Twitter (TWTR), Elon Musk demitiu uma série dos principais executivos da empresa. Musk demitiu o CEO do Twitter, Parag Agrawal, o CFO Ned Segal e alguns outros executivos da empresa. Além disso, indicou que pretende reduzir o número de funcionários da rede social. (Brasil Plural Securities)
PETR4
Novidades no Pré-sal!
Petrobrás descobriu óleo em um dos seus blocos, na bacia de Aram (Bacia de Santos). A empresa é operadora do bloco com 80% de participação em parceria com a CNPC. Volumes ainda não foram anunciados… mas por se tratar de uma das regiões exploratórias mais interessantes, temos certeza que a notícia é positiva para a tese de investimento da empresa.
De olho na economia
E deu Lula. E agora?
Como apontava a última pesquisa Genial/Quaest divulgada no sábado (51,4% para Lula contra 48,6% para Bolsonaro), o resultado do segundo turno das eleições presidenciais foi extremamente apertado. O ex-Presidente Lula venceu com 50,9% dos votos, contra 49,1% do Presidente Bolsonaro. O resultado mostra um país dividido ao meio. Mostra também um país dividido regionalmente, nordeste versus o resto. Esta divisão está se consolidando no país, o que poderá se constituir em um problema adicional para os próximos governantes.
A questão que se coloca agora é se o Presidente eleito será capaz de entender o recado das urnas que, para conseguir governar, será preciso dividir o poder com os aliados eleitorais. Em especial, a divisão de poder nos Ministérios econômicos e a definição da política econômica que será adotada pelo novo governo é particularmente importante.
Existem, a nosso ver, três possibilidades. A primeira, e mais otimista, seria o Presidente se valer dos apoios de economistas ortodoxos que recebeu ao longo da campanha de economistas e nomear para o Ministério da Economia (ou seu substituto) um deles. O sinal seria que a política econômica iria se basear na busca de crescimento econômico e redução da desigualdade, mas dentro de parâmetros definidos pelo equilíbrio fiscal e da estabilidade econômica. A reação dos investidores seria extremamente positiva.
A segunda, a nosso ver a mais provável, seria nomear para o Ministério da Economia um membro do PT com experiência no setor público, um ex-governador do nordeste, por exemplo, como ocorreu no primeiro mandato do Presidente Lula, em 2003. Neste caso, nossa avaliação é que a reação dos investidores seria neutra. Esperar para ver.
Finalmente, a terceira possibilidade seria nomear para o Ministério da Economia um economista com perfil “desenvolvimentista”, como os que ocuparam o Ministério da Fazenda do governo Dilma Roussef, indicando uma volta ao passado na política econômica. A reação dos investidores seria extremamente negativa.
No que se refere ao crescimento de longo prazo, o cenário nos parece mais negativo. Continuar as reformas é fundamental, e o Partido dos Trabalhadores mostrou, em seus treze anos de governo, que não acredita em reformas e já anunciou que pretende, até mesmo, desfazer algumas das que foram feitas nos últimos seis anos. Neste sentido, nossa avaliação é que devemos esperar poucos progressos nesta área e, portanto, baixo crescimento econômico.
Renda Fixa
Com o mercado aguardando o resultado das eleições, na sexta feira o que mais impactou no leve fechamento na curva de juros local foi a valorização do real contra o dólar.
Após a definição da eleição de Lula, cautela é o nome do jogo na renda fixa, pois não se sabe qual o plano de governo e ministros que serão escolhidos para tocar a parte econômica, e isso pode gerar grandes ruídos nos juros locais.
Cripto
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