Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 18 de fevereiro.
Na edição de hoje
Elon Musk entrou de vez no jogo da IA com o Grok 3, seu novo chatbot para rivalizar com o ChatGPT.
No mercado, o apetite ao risco voltou – voo de galinha ou tendência? Juros caíram, o dólar seguiu em queda e o Ibovespa avançou.
Já no corporativo, em nossas projeções, WEG caminha pra apresentar um bom resultado no trimestre, enquanto Renault e Geely aceleram rumo à eletrificação no Brasil. Vamos aos destaques do dia!
Pronto pra mais um dia?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de segunda-feira (17) em alta, em dia sem negociações nos EUA por conta de feriado. Dados do IBC-Br apontaram para uma desaceleração econômica mais acentuada que o esperado em dezembro, o que é positivo para o mercado. Entre os ativos, Vale fechou o dia no negativo, mas Petrobras ajudou o índice a se manter no positivo.
Juros futuros: Encerraram o pregão da segunda-feira (17) em queda, com os agentes reagindo aos dados econômicos brasileiros. O IBC-Br demonstrou desaceleração econômica mais acentuada em dezembro, o que causou um movimento de queda em toda a estrutura a termo da curva de juros. O DI/Jan 26 passou de 14,80% para 14,665%, já o DI de Jan/31 foi de 14,55% para 14,32%.
Mundo: Futuros das ações de Nova York sobem, enquanto as bolsas europeias operam estáveis. Representantes dos EUA e da Rússia se reúnem para negociar o fim do conflito na Ucrânia, sem a participação de Kiev.
Minério de ferro: Minério de ferro volta a subir após três dias de queda em Singapura, enquanto o cobre recua em Londres.
Petróleo: Petróleo mantém valorização após relatos de que a Opep+ pode adiar o aumento da produção e com o ataque de drones ucranianos a uma estação de bombeamento na Rússia.
Em Destaque
Tech em foco | Elon Musk faz oferta de U$97,4b pela OpenAI
Gerdau (GGBR4) | Prévia 4T24: Brasil invertendo o jogo com os EUA
Novos Conteúdos
BB Seguridade (BBSE3) | Resultado 4T24: Trimestre Sem Surpresas, Mas Guidance Segura um 2025 Melhor
No 4T24, a BB Seguridade reportou um lucro líquido de R$ 2,17 bilhões, representando uma queda de -4,0% t/t, mas ainda um avanço de +5,8% a/a, em linha com nossas estimativas e o consenso de mercado. Para 2025, o guidance projeta um lucro de R$ 9,04 bilhões, representando um crescimento de +10,9% a/a, um pouco acima de nossas expectativas de R$ 8,94 bilhões e com o consenso de mercado.
BMG (BMGB4) | Resultado 4T24: Evolução Gradual, Mas Capital e Juros Limitam Saltos Maiores
O BMG reportou um lucro líquido recorrente de R$ 125 milhões no 4T24, representando um crescimento de +7,8% t/t e +0,8% a/a, em linha com nossas estimativas. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu 11,7% (+0,6pp t/t e -1,0pp a/a), refletindo uma evolução gradual na rentabilidade, mas ainda em patamares abaixo do ideal. O avanço no trimestre foi impulsionado pelo crescimento da carteira de crédito (+4,5% t/t) e pelo controle das despesas operacionais.
WEG (WEGE3) | Prévia 4T24: Contrariando as estatísticas
A WEG divulgará o 4T24 em 26/03, com destaque para a valorização do dólar (+18,2% a/a), que deve favorecer exportações e margens, enquanto a demanda sólida nos EUA e Europa compensa a fraqueza doméstica. A empresa mantém resiliência com estabilidade nos custos, ganhos de eficiência e maior exposição a produtos de ciclo longo. Diferentemente de concorrentes, deve registrar margens menos pressionadas. Assim, reiteramos COMPRA e preço-alvo de R$ 65.
Petróleo & Gás | Prévias 4T24: Bom no macro, mas de olho no micro!
O trimestre foi impactado por (i) um incremento do preço do Brent em relação ao 3T24, passando de US$77,7 para US$80,8 (+3,5%) e (ii) uma deterioração cambial de USD/BRL R$5,51 para R$5,92 (+7,5%). Olhando case a case, PETR4 deve apresentar números mais sólidos, mesmo que impactado por paradas técnicas. PRIO também está na ponta positiva, enquanto RECV3 deve apresentar números neutros e BRAV3 com números mais fracos, dada as dificuldades operacionais.
🎯 IBC-BR (Dez/24): Índice avança 3,8% no ano indicando desaceleração à frente
Economia
Por José Marcio Camargo
Sinais de desaceleração da atividade continuam
Após a euforia com o resultado da pesquisa de opinião mostrando a queda acentuada da aprovação do governo, os mercados parecem ter voltado à normalidade hoje.
As principais notícias do dia 18/02/25
⚡️ Energia Elétrica
ELET3 | Ministérios do governo entram em acordo sobre assentos na Eletrobras
O que aconteceu? Os ministérios da Fazenda e de Minas e Energia entraram em acordo à respeito dos assentos a serem criados no conselho de administração da Eletrobras. As condições para o acordo que dá fim à ADI já haviam sido anunciado desde dezembro do ano passado. Segundo as negociações, (i) haverá um aumento no número de assentos, de 9 para 11; (ii) a União passará a ter não mais 1, mas 3 assentos e (iii) uma participação no conselho conselho fiscal da companhia. Além disso, a Eletrobras deverá continuar como acionista e arcar com as dívidas referentes à Eletronuclear (na ordem de R$6 bilhões), mas a empresa fica desobrigada de investir em Angra 3. Ainda segundo o Poder360, a negociação deve ser oficialmente finalizada até o fim desta semana. (Eletrobras, Poder360 e Genial).
Opinião Genial: A notícia é positiva. O mercado já reagiu positivamente desde o anuncio oficial dos termos do acordo divulgado pela própria empresa via fato relevante, recentemente. Ainda assim, à medida que o acordo realmente se materializa, dado a chegada do fim do prazo para a resolução das negociações, o mercado deve continuar a responder positivamente, removendo uma relevante incerteza para a tese da Eletrobras.
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Preço-alvo: R$52,00
🖥️ Tecnologia
Inteligência Artificial | Lança Musk lança Grok 3 para competir com ChatGPT e DeepSeek
O que aconteceu? Elon Musk apresentou o Grok 3, nova versão de seu chatbot da xAI, que promete superar concorrentes como ChatGPT e DeepSeek. O modelo, com 10x mais poder computacional que seu antecessor, utiliza autocorreção para evitar “alucinações” de IA. O lançamento ocorre enquanto Musk, sob vastos poderes concedidos pelo governo dos EUA, enfrenta críticas por possíveis conflitos de interesse envolvendo suas empresas. (OGlobo e Genial)
🥩 Alimentos (frigoríficos)
JBSS3 | Gilberto Xandó deixa presidência da JBS Brasil e assume Wild Fork NA
O que aconteceu? Gilberto Xandó anunciou sua saída da presidência da JBS Brasil para assumir a liderança da Wild Fork North America, braço da companhia focado na comercialização de proteínas congeladas nos EUA, Canadá e México. A transição marca uma nova fase dentro do grupo, com Xandó liderando a expansão da marca no mercado norte-americano. Em seu lugar, Gilberto Tomazoni, CEO global da JBS, assumirá interinamente a presidência da JBS Brasil (E-Investidor e Genial).
Opinião Genial: Entendemos que tal movimentação não deveria trazer maiores repercussões no preço das ações uma vez que o CEO global da JBS já acumulava prerrogativas advindas do cargo da JBS Global até antes das formalizações expressas hoje para com o mercado.
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Preço-alvo: R$42,00
🏦 Financeiro
Crédito deve desacelerar em 2025 para 8,5%
O que aconteceu? A Pesquisa de Expectativas da Febraban indica uma desaceleração no crescimento da carteira de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN), com projeção de expansão de 8,5% para 2025, abaixo da previsão anterior de 9,0% e de 10,9% em 2024. Essa revisão reflete o cenário econômico mais desafiador, marcado por uma inflação mais alta e juros elevados. Além disso, a pesquisa trouxe as primeiras estimativas para 2026, apontando uma continuidade na desaceleração, com expansão de apenas 7,7% a/a. (Febraban e Genial)
👕 Varejo
Azzas 2154 | Ruy Kameyama deixa conselho para focar na AR&Com
O que aconteceu? A Azzas 2154 anunciou que Ruy Kameyama renunciou ao cargo de conselheiro para se dedicar à presidência da AR&Com, unidade de vestuário masculino da companhia. Para substituí-lo, o conselho elegeu Marcel Sapir, ex-presidente do conselho do Grupo Soma. Kameyama também assumirá um cargo de diretor estatutário sem designação específica. (Azzas 2154 e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🛒 Varejo
Supermercados | Faturamento do Varejo Alimentar cresce 7% a/a em janeiro
O que aconteceu? O faturamento do varejo alimentar avançou 6,6% em janeiro na comparação anual, impulsionado pela inflação acumulada no setor. A queda do dólar ajudou a desacelerar a alta de preços, que subiu 5,8% em 12 meses, abaixo dos 7,6% registrados em dezembro. Apesar do alívio nos preços, a inflação alimentar ainda foi a principal responsável pelo crescimento do faturamento, enquanto o volume de produtos comercializados caiu 0,9%, com consumidores optando por embalagens menores. (Super Varejo e Genial)
💧 Saneamento
O que aconteceu? Câmara de Vereadores protocola uma CPI contra a Sabesp. O objeto da CPI diz respeito ao mau atendimento da empresa em relação a determinadas áreas da empresa na capital de São Paulo, aumento nas contas de água e outras (Estadão e Genial).
Opinião Genial: Ainda é cedo para estimar qualquer materialidade ou impacto dessa CPI. É importante citar que a proposta foi realizada por uma vereadora do partido de oposição ao Governador (que realizou a privatização da empresa) e esses tipos de propostas não são incomuns. Por enquanto, vale a pena acompanhar a evolução dessa proposta.
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Preço-alvo: R$120,00
🚚 Indústria Auto
Renault e Geely | Renault e Geely fecham parceria para produzir carros no Brasil
O que aconteceu? A Renault anunciou acordo com a empresa chinesa, Geely, para produzir veículos eletrificados no Brasil, utilizando a fábrica de São José dos Pinhais (PR) e a rede de revendas da Renault. A parceria acelera a entrada da Geely no mercado brasileiro e deve fortalecer a posição da Renault, que busca expandir sua produção de híbridos e elétricos. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Apesar de termos observado uma maior estabilidade na entrada de marcas chinesas e menor pressão nos índices de depreciação dos veículos mais tradicionais, enxergamos essa aliança como um ponto de atenção importante diante de uma possível retomada da pressão chinesa sobre os carros tradicionais.
🚚 Locadoras
MOVI3 | Movida contrata ex-executiva do Assaí
O que aconteceu? A Movida anunciou Daniela Papa como nova diretora financeira e de RI, substituindo Pedro Almeida, que assumirá a presidência das operações em Portugal. Ex-CFO do Assaí (ASAI3) e com experiência no GPA, Papa chega após a renúncia de Gustavo Moscatelli ao cargo de RI. (InfoMoney e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$ 13,00
