Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 08 de outubro.
Festa dos 4K
Desconfiança? Crise? Bolha? Mercado corre para o ativo seguro e leva ouro a bater US$ 4 mil por onça-troy.
Resumo do dia
O Ibovespa caiu 1,57% aos 141.356 pontos, com volume de R$17,8 bi (acima da média), acompanhando Wall Street e um risco fiscal mais alto. No radar: a MP 1.303, ruídos eleitorais e leilão menor de NTN‑B. A curva de juros abriu até 13 bps e o dólar futuro subiu 0,70% para R$5,381, em dia de DXY firme. O investidor local preferiu reduzir risco enquanto aguarda a votação da MP e sinais mais claros sobre a trajetória de gastos.
No corporativo, MRV caiu após um operacional fraco. Entre as maiores pressões do índice: VALE3, ITUB4 e BPAC11. Nas quedas percentuais, destaque para MRVE3, RAIZ4 e VAMO3; do lado positivo, BEEF3, RECV3 e BBSE3 avançaram. O humor segue cauteloso, à espera de Brasília e de novos dados que confirmem (ou não) o aperto nas condições financeiras.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa despencou 1,57% nesta terça-feira, aos 141.356,43 pontos em meio a um dia de forte aversão a risco, com preocupações fiscais reacendidas após declarações do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, sobre a proposta de tarifa zero no transporte público, vista como potencialmente onerosa para as contas do governo. Além disso, o ministro voltou a criticar o nível “excessivamente restritivo” da Selic, aumentando o ruído entre Fazenda e Banco Central.
Juros futuros: Fecharam em alta com aumento de preocupações fiscais após falas de Haddad sobre estudos para implementação de uma tarifa zero no transporte público.
Mundo: Futuros das bolsas dos EUA e índices europeus sobem, indicando que o rali das ações deve continuar, mesmo com preocupações sobre avaliações altas, diante do grande fluxo de dinheiro em inteligência artificial.
Minério de ferro: Minério de ferro opera de lado. Feriado permanece na China.
Petróleo: Petróleo avança com relatório misto do setor nos EUA sobre estoques e operadores ainda focados na perspectiva mais ampla para a oferta diante de aumentos da produção da Opep+ e EUA.
Skin in the Game
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Destaques
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Papel & Celulose: Spread reduz
O mercado de UWF pode marcar ponto de inflexão em Out., sustentado por fatores sazonais e de custo, apesar da pressão estrutural de oferta e da entrada prevista de ~1,25Mtpa em novas capacidades no 4T25. A concorrência intensificada após a retomada de um player em Shandong e as manutenções programadas durante o feriado nacional devem adiar parte dos start-ups e aliviar estoques temporariamente.
Carteira Recomendada Top Dividendos – Outubro 2025
Outubro foi um mês de menor dispersão entre os ativos da carteira, com valorização de 2,5%, abaixo do Ibovespa (+3,4%) e também do IDIV (+2,8%). No acumulado do ano, seguimos com +25,3%, superando com folga os principais benchmarks (IBOV +21,6%; IDIV +19,5%). Desde o último rebalanceamento, em setembro, a carteira acumula +4,6%, marginalmente acima do Ibovespa no mesmo período (+4,4%). Desde o início da série, em março de 2023, a valorização já soma +43,3%.
Carteira Recomendada de BDRs e ETFs – Outubro 2025
Para outubro, o cenário segue favorável ao enfraquecimento do dólar e à rotação para ativos de maior risco, com a China podendo manter o momentum caso siga com medidas de estímulo. O Fed indicou mais dois cortes até o fim do ano, o que sustenta o apetite global por risco, embora preocupações fiscais em economias desenvolvidas, como França, Reino Unido e Japão, sigam pressionando as taxas longas.
Economia
Por José Marcio Camargo
Dúvida quanto à aprovação da MP 1303 gerou forte reação negativa dos investidores
Desvalorização do Real frente ao Dólar, aumento das taxas de juros e queda acentuada dos preços das ações, foi a reação dos investidores à avaliação de que seria difícil aprovar a Medida Provisória 1303 que caduca hoje. No pregão de hoje, o mercado deve digerir a MP 1303, o que vem por aí?
⌕ Leia o relatório completo aqui
As principais notícias do dia 08/10/25
🥇 Ouro
GOLD11 | Ouro rompe US$ 4.000/oz e renova máxima histórica
O que aconteceu? O ouro disparou nas últimas horas: futuros superaram pela primeira vez US$ 4.000/oz e o spot ficou próximo de US$ 3.980/oz. O rali veio com busca por porto-seguro (shutdown nos EUA), dólar mais fraco, expectativa de cortes de juros pelo Fed e compras de bancos centrais/entradas em ETFs. (Reuters e Genial)
🏛️ Tributário
MP 1303 | Comissão aprova texto sem taxação de LCI, LCA e apostas online
O que aconteceu? A Comissão Mista aprovou por 13 votos a 12 a MP 1.303/25, que trata da tributação de rendimentos hoje isentos, com forte desidratação em relação à proposta inicial. O texto retira a taxação de LCI, LCA, LCD, LIG e LH, atendendo ao pleito do agronegócio. Também foi descartado o aumento de imposto sobre as apostas online (bets), mantendo a alíquota em 12% sobre o GGR, ao invés dos 18% propostos anteriormente.
Outros destaques da MP:
- Juros sobre Capital Próprio (JCP) e aplicações financeiras terão alíquota unificada de 18%, após proposta do senador Eduardo Braga.
- Fundos Imobiliários e Fiagro: os fundos como veículos e os dividendos distribuídos para pessoas físicas seguem isentos na grande maioria dos casos, enquanto os ganhos de capital passaram a contar com uma alíquota de IRRF de 17,5%.
- Fundos com carteira 100% isenta serão tributados conforme a alíquota dos ativos subjacentes.
- Isenções incluídas para FIPs, FIAs e ETFs que recebam JCP.
Outros pontos:
- Foi retirada a proposta de zerar PIS/Pasep e Cofins sobre bioinsumos agropecuários.
- Para o seguro-defeso, cadastro de identidade nacional não será mais exigido; será aceita biometria com CadÚnico.
Imobiliário
Construtoras | Novo crédito imobiliário será anunciado esta semana
O que aconteceu? Lula deve anunciar nesta sexta feira o novo modelo de crédito imobiliário, que, a princípio, mudará as regras do uso da poupança. Com isso, notícias dizem esperar uma liberação de R$ 20b em crédito imobiliário, via liberação de compulsório e, possivelmente, um sistema de compensação. No entanto, o uso livre de recursos da poupança para o SFI, por exemplo, deve deixar de existir, tornando estes recursos exclusivos para o SFH (imóveis até R$ 1,5m). (Valor e Genial)
🏛️ Bancos
FGTS | Novas regras limitam antecipação do saqueaniversário e reduzem crescimento do produto
O que aconteceu? A partir de novembro de 2025, o trabalhador poderá antecipar no máximo 5 parcelas do saque-aniversário dentro de um período de 12 meses, com valor por parcela limitado entre R$ 100 e R$ 500. Isso representa um teto de R$ 2.500 por operação. Além disso, será necessário aguardar 90 dias após a adesão ao saque-aniversário para solicitar a antecipação. Antes, não havia limite fixo, era possível antecipar saques até 2056. (Gov.br, CNN e Genial)
Opinião Genial: As novas restrições devem reduzir fortemente o crescimento do produto, que vinha avançando com baixa inadimplência. A medida protege o saldo total do FGTS, evitando bloqueios em caso de demissão sem justa causa. O FGTS tende a ganhar papel mais relevante como garantia em outros produtos de crédito, como consignado privado e crédito imobiliário.
🏛️ Bancos
MASTER | Master honra vencimento de R$ 200 milhões em CDB e ganha tempo para buscar liquidez
O que aconteceu? A Master cumpriu o pagamento de R$ 200 milhões de títulos CDB que venciam, evitando inadimplência. Ao mesmo tempo, a empresa ganhou fôlego para buscar soluções de liquidez e renegociação de dívidas. (Valor Investe e Genial)
🏛️ Bancos
BMGB4 | Moody’s Local eleva perspectiva do rating do BMG para positiva
O que aconteceu? A agência de classificação de risco Moody’s Local elevou a perspectiva do rating do Banco BMG (BMGB4) de estável para positiva, reafirmando a nota de A-.br. A mudança reflete o fortalecimento contínuo da rentabilidade do banco ao longo dos últimos oito trimestres, impulsionada pela geração operacional. Segundo a agência, o BMG também vem diversificando com sucesso suas fontes de captação, como emissão de letras financeiras e operações de securitização, mantendo um custo de funding competitivo.
Opinião Genial:
A melhora da perspectiva é positiva e corrobora a evolução operacional recente do banco. Ainda assim, mantemos recomendação de “Manter”, com preço-alvo de R$ 4,40, o que representa um potencial de valorização de 13,1% frente à cotação atual de R$ 3,89.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 4,40 (12M)
