Expresso Bolsa
O IBOV fechou a quinta-feira com uma queda de –1,08%, atingindo os 98,5k e acumulando –11,50% em junho, em meio aos temores de possíveis recessões e às incertezas fiscais. Além disso, o senado aprovou a PEC que eleva benefícios como Auxílio Brasil, Vale-Gás e cria benefício para caminhoneiros e taxistas, o que deverá custar aos cofres públicos R$ 41,25b, que ficará fora do teto de gastos, ampliando ainda mais o risco fiscal.
O que aconteceu no Mercado?
Petrobras (PETR4): PEC dos Combustíveis aprovada! E daí?
Aprovado! Senado aprovou ontem a PEC dos combustíveis. O pacote prevê R$41,2 bilhões em auxílios para diversas categorias, como caminhoneiros e taxistas.
Pressão! Com um gasto desse tamanho, imaginamos que tal movimento deva pressionar o fiscal, com evidentes impactos nas expectativas de inflação e juros. Mas deixamos essa análise para o nosso time macro.
Mas e a Petro? Em teoria, tal evento tende a reduzir a pressão em cima da Petrobras – afinal de contas, o custeio deverá vir do tesouro nacional e não diretamente do caixa da empresa.
GGBR4
No caminho do 5G
A Gerdau fechou acordo com a Embratel a fim de implementar uma rede privada dedicada 5G e LTE 4G em sua fábrica em Ouro Branco (MG), marcando o primeiro projeto de uso do 5G no setor siderúrgico da América Latina. A tecnologia permitirá à Gerdau desenvolver o conceito da indústria 4.0, alavancando automatização, rastreabilidade, segurança nos processos e uso de dados, sendo mais um grande exemplo de uso dentro do ramo B2B. (Valor e Genial)
CSNA3
Conclusão da compra da Santa Ana Energética
A CSN Cimentos e a CSN Energia concluíram a aquisição da energética Santa Ana. A operação foi firmada com um fundo de investimento em participações administrado pela Brookfield. Vale lembrar que a Santa Ana é titular de outorga de exploração da PCH Santa Ana, da Topázio Energética e da subsidiária Brasil Central Energia, o que deve fomentar ainda mais a produção interna de energia com a expansão da capacidade energética. (Valor e Genial)
VLID3
Venda da operação nos EUA
A Valid anunciou que celebrou um contrato de venda dos ativos da unidade de pagamentos e identificação nos EUA. A conclusão da transação está sujeita ao cumprimento de condições precedentes, mas a Valid espera que seja antes do final de 2022. O valor da transação não foi divulgado. Assumindo o múltiplo da Valid de 5,1x EV/EBITDA 21 e EBITDA da operação dos EUA de R$ 19,7m, a venda pode levantar R$ 100m à Valid. A priori avaliamos a venda como positiva, dada a baixa contribuição da operação para o EBITDA total, aumento do foco nos principais negócios e melhora na estrutura de capital. (Valid e Genial)
TRAD3
Boatos derrubam a ação
Um vídeo anônimo viralizou fazendo acusações graves contra o TC. Dentre elas estão alegações de manipulação de resultados, sproofing e front running. Ontem, uma nota do colunista Lauro Jardim afirmou que a CVM e BSM (órgão de autorregulação ligado à B3) estão investigando a companhia. Em fato relevante, o TC negou as acusações. Entretanto, as ações caíram 27% no pregão de ontem. (TC, Brazil Journal e Genial)
MRVE3
Venda de mais um ativo da AHS
A subsidiária da MRV no sul dos Estados Unidos concluiu a venda de mais dois empreendimentos por US$ 195m. A venda se fez com uma margem bruta de 37%, ainda bem acima da meta de ~28% da companhia. O cenário imobiliário dos Estados Unidos tem se mostrado desafiador, com o aumento do financiamento imobiliário e do preço dos imóveis, mas a AHS deve sofrer menos que outras empresas do setor por (i) se posicionar no mercado pouco penetrado, voltado à população workforce e (ii) praticar o aluguel das suas unidades, que, hoje, está mais atrativo que a compra de um imóvel novo. Ainda assim, as margens das vendas devem ser comprimidas com o crescimento do cap rate provocado pela alta de juros e pelo aumento dos custos de construção, levando à compressão do yield on cost dos empreendimentos. (MRV e Genial)
VIIA3
Emissão de Debêntures
A Via Varejo emitirá debêntures no valor inicial de R$ 500m, podendo aumentar para R$ 600m. Os papéis serão vinculados à emissão de certificados de recebíveis imobiliários e terá 3 séries, sendo que as 2 primeiras terão prazo de vencimento de 5 anos e a última de 7 anos. Os recursos obtidos serão usados para pagar as despesas de expansão, reforma ou construção de imóveis. (Via e Genial)
RDOR3
Distribuição de JCP
A RDOR anunciou o pagamento de JCP no valor de R$ 0,11 por ação, o que representa um dividend yield (dy) de 0,37%. O valor será pago no dia 16/06 e será negociado ex a partir do dia 06/06. Somado ao outro JCP pago em abril, o dy dos proventos pagos em 2022 somam 0,7%, dado o preço de fechamento de 30/06.
De olho na economia
Taxa de desemprego continua em queda
Em maio, a taxa de desemprego, novamente, surpreendeu positivamente, ficando em 9,8%. O resultado veio melhor que a expectativa mediana do mercado (10,2%), ficando abaixo do piso das projeções (9,9%). O resultado do mês foi muito positivo, com significativo aumento da população ocupada e disseminado entre as categorias, em conjunto com a queda da população desocupada.
Além de disseminada, a geração de empregos vem acelerando entre os trabalhadores com carteira assinada. Além disso, a taxa de participação e a massa de rendimentos apresentaram crescimento.
O mercado de trabalho vem apresentando robusta recuperação nos últimos trimestres, com a menor taxa de desemprego desde janeiro de 2016. O setor de serviços vem sendo beneficiado pela reabertura econômica e contribuindo para muitas contratações.
No mês de maio, por exemplo, grande parcela do crescimento da população ocupada ocorreu no grupo de educação, que vem sendo impactado positivamente pelo retorno das aulas presenciais, não só com a contratação de professores, mas também trabalhadores ligados à prestação de serviços e infraestrutura dos estabelecimentos de ensino.
Cripto
O Bitcoin (BTC) registrou sua maior perda trimestral em 11 anos. O preço do BTC caiu 56% entre abril e junho e segue sendo negociado no patamar de US$ 19k.
O recente colapso do mercado aconteceu em meio a uma sequência de eventos, como o colapso do ecossistema Terra em maio e a subsequente crise de liquidez enfrentada por algumas empresas de empréstimo de cripto e fundos de hedge, incluindo a Celsius e a Three Arrows Capital (3AC). No entanto, figuras como Michael Saylor, da MicroStrategy, e o presidente de El Salvador, Nayib Bukele, aproveitaram a oportunidade para comprar, adicionando mais Bitcoin às suas reservas.
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Renda Fixa
O medo da recessão voltou a pairar sobre os mercados. Com isso, tivemos um fechamento nas taxas de juros em todo o mundo. Localmente, mesmo com o desemprego caindo, que pressiona inflação e consequentemente os juros, os DIs fecharam em torno de 15bps ao longo da curva.
