Expresso Bolsa

O IBOV fechou a quinta-feira com uma queda de –1,80% atingindo os 96,12k. O mercado refletiu em grande medida um cenário fiscal mais pressionado com toda a questão da “PEC das Bondades”, além da persistência da inflação nos EUA. Porém, o grande destaque ficou para a redução das commodities, derrubando mineradoras, siderúrgicas e petrolíferas, com destaque para a Vale (-6,66%).

O que aconteceu no Mercado?

MINERAÇÃO
Tempos ruins a caminho?
O Grupo Rio Tinto (um dos principais competidores da Vale) emitiu um aviso sombrio sobre as perspectivas para a economia global, apontando guerra, inflação, política monetária mais apertas, lockdown na China dando sinais de cautela. Além disso, a questão imobiliária na China continua com grandes incertezas, com riscos de boicotes de compradores de casas, ameaças de calotes de hipotecas, dentre outros. O minério já deixou seu patamar acima dos US$ 100/ton, atingindo cerca de 97 US$/ton em Singapura. (Bloomberg e Genial)

BEEF3
Parceria exclusiva no Reino Unido
A Minerva fechou um acordo de fornecimento exclusivo com a Hilton Food, uma das principais tradings de proteínas do Reino Unido. A parceria ampliará a presença da companhia na região, onde o consumo de carne bovina e de alimentos processados vem aumentando e que hoje é pouco explorada por outros frigoríficos brasileiros. (Minerva e Genial)

NUBR33
Pulando fronteiras
O Nubank apresentou pedido de licença para financeira na Colômbia. No final do 1T, o banco tinha 1m de pessoas em uma lista de espera para ter seu cartão e possuía 200k clientes no país. O banco recebeu recentemente um empréstimo de US$ 650m para investir nas operações da Colômbia e México. (Broadcast e Genial)

JPMC34
Saindo balanços americanos
Ontem, o JPMorgan (JPM) e o Morgan Stanley (MS) iniciaram a temporada de resultados corporativos, relatando resultados abaixo da expectativa do mercado. O JPM suspendeu temporariamente o programa de recompra de ações, com Jamie Dimon dizendo que a pausa é necessária para atender aos requisitos de capital mais altos. A receita das áreas de Trading e Investment Banking ficaram abaixo do esperado. As ações do banco atingiram nova mínima de 52 semanas após a divulgação dos resultados trimestrais. (B. Dia Plural)

RAPT4
Rendimentos a caminho!
A Randon anunciou que irá realizar o pagamento de JCP. O montante a ser pago corresponde ao valor bruto de R$ 70.4m, se traduzindo em R$ 0,18165 por ação após a dedução do imposto de renda retido, implicando em um yield de 1,85% do preço de fechamento de ontem. O pagamento será realizado no dia 25/08 e será realizado a base acionária relativa ao dia 20/07. (Randon e Genial)

HBOR3
Prévia operacional
A Helbor apresentou números fracos neste segundo trimestre, mas demonstra melhoria em relação ao 1T22. Os lançamentos foram mais fracos, totalizando R$ 289m (-30,4% t/t, -33,5% a/a), mas as vendas cresceram no trimestre apesar de um lançamento com valor de R$ 152m ter sido feito no final de junho. As vendas líquidas totalizaram R$ 233m, implicando em uma VSO de 10% (vs 9% no 1T22 e 17% no 2T21). As ações da Helbor ficaram muito descontadas após trimestres fracos o que significa que melhorias marginais são positivas para o papel. (Helbor e Genial)

XPBR31
Captando
A XP anunciou que teve uma capitação líquida de R$ 43b no 2T (ex custódia concentrada), um crescimento de 44% t/t. Com os novos aportes, a XP chegou a R$ 846b em ativos sob custódia, subindo 4% a/a (número prejudicado pela queda da bolsa nos últimos meses). A ação de XP vem sofrendo com a percepção de que em um ambiente de juros mais altos a companhia não consiga manter o ritmo de crescimento. Além disso, overhang (pressão vendedora) de ações da Itaúsa e Itaú também vem pressionando a ação. (Brazil Journal e Genial)

VIIA3
Desentendimento com Klein
Michael Klein acusou a Via de pagar demais à sua diretoria e de não distribuir dividendos por questões de performance. Para 2022, foi aprovado uma remuneração de R$105m, sendo R$96,8m para os 5 administradores. Assim, o mercado já dá atenção à remuneração acima da média do mercado. (Valor e Genial)

AMZO34
Sucesso Prime Day
Com o encerramento do Prime Day, a Amazon divulgou que mais de 300m de itens foram vendidos durante o evento, no mundo. O Prime Day é um evento que antecipa os resultados Black Friday. Assim, estamos esperançosos com o resultado da Black Friday de 2022 para as varejistas de e-commerce. (Valor e Genial)

De olho na economia

O risk off continua

Após a forte reação negativa dos mercados financeiros à divulgação da taxa de inflação nos Estados Unidos (CPI) na quarta feira, a aversão ao risco continuou dominando o cenário ontem.

O Índice de Preços ao Produtor nos Estados Unidos (PPI) também surpreendeu negativamente, com aumento de 1,1% no mês de junho (11,3% em termos anuais), contra expectativas de 0,8% dos analistas, informações de que a crise no setor imobiliário da China está se agravando, que compradores de imóveis em construção começaram um movimento nas redes sociais de não pagar os empréstimos devido aos atrasos na entrega dos imóveis, crise política na Itália, com a renúncia (não aceita pelo Presidente) do Primeiro Ministro Mário Draghi, as previsões de recessão nos Estados Unidos e na Europa já começam a dominar as projeções dos analistas, foram algumas das notícias que geraram o comportamento risk off em todo o mundo.

No Brasil, o comportamento do mercado financeiro acompanhou o movimento de risk off do mercado mundial. A aprovação da “PEC dos Benefícios”, pela Câmara dos Deputados reduz as incertezas quanto ao aumento do risco fiscal em 2022, mas aumenta a expectativas de déficit primário para 2022 e 2023, o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) mostrou a segunda queda consecutiva, de -0.11% no mês de junho, o que, ainda que não seja nosso cenário, mas para alguns analistas indica desaceleração da economia nos próximos meses, foram dois fatores que afetaram a percepção dos investidores.

A expectativa de recessão na economia mundial fez com que os preços das commodities, principalmente energéticas, como petróleo, e metálicas, como minério de ferro, continuassem em trajetória de queda, afetando os preços das empresas destes setores na bolsa de valores (Petrobras e Vale entre outras).

Com este ambiente de aversão ao risco no Brasil e no mundo, os juros fecharam em alta, já beirando os 14,0% em alguns vértices, as ações em queda, no menor nível desde novembro de 2020, e o Real voltou a se desvalorizar.

Cripto

O mercado de criptoativos parece não ter sido abalado pelo resultado dos níveis de inflação norte-americana. O Bitcoin acumula alta de 5,3% nas últimas 24h, voltando a ser negociado a US$ 20,8k. O destaque ficou para a Ethereum que teve alta de 12% no mesmo período, fazendo com que voltasse a ser negociada acima dos US$ 1,2k. Outras plataformas de contratos inteligentes, como Solana e Polygon, também reagiram bem e acumulam mais de 11% de valorização nas últimas 24h.

Essa movimentação divergente pode indicar um início de diminuição da correlação do mercado de criptoativos com o mercado tradicional.

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Renda Fixa

Durante o dia, tivemos agentes do FED dizendo que 75bps seria o ritmo mais provável na próxima reunião do FOMC e essas declarações de certa forma reduziram a pressão para que outros Bancos Centrais fossem ainda mais ativos, incluindo o nosso. A precificação da curva local não foi afetada por isso, e subiu em toda sua extensão, principalmente nos vencimentos mais curtos. Está precificando duas altas de 50bps nas próximas reuniões do COPOM, mesmo com a forte queda recente dos preços das commodities em reais.