🚅 Expresso Bolsa

O IBOV fechou a terça-feira com uma queda de 0,88% atingindo os 108,9k. Os destaques do dia ficaram para o avanço da variante deltacron do covid na China, juntamente com os desenlaces da guerra na Ucrânia. Reagindo a esses eventos, os preços do minério e do petróleo continuaram seus movimentos de queda derrubando mineradoras, siderúrgicas e petroleiras.

🔥 O que aconteceu no Mercado

CSNA3 (MANTER)
Aumentando preço do aço em 20%
A CSN aumentará os preços do aço em 20% em abril, segundo Luiz Fernando Martinez, diretor-executivo comercial da empresa. O movimento reflete as altas dos custos com matérias-primas e insumos (sobretudo do carvão) aliadas à situação do conflito na Ucrânia. Os reajustes serão repassados à cadeia de distribuição do aço, às indústrias (linha branca e linha amarela) e à construção civil, como uma tentativa de zerar os descontos do ano passado e aproveitar o momento do mercado. (Valor e Genial)

QUAL3 (COMPRAR)
Aumento de participação
A Qualicorp informou que a 3G Radar aumentou sua participação na companhia de 5,28% para 10,03%. O aumento pode ter sido motivado pela queda das ações, após o anúncio da incorporação da SULA pela Rede D’Or. Segundo artigo da ANS, uma operadora e administradora de saúde não podem fazer parte do mesmo grupo econômico. Como detém 29% das ações de Qualicorp, a Rede D’Or poderia ser forçada a vender a sua participação com a compra de SulAmérica. (Qualicorp e Genial)

TRIS3
Resultado fraco
A Trisul já havia reportado uma prévia operacional bem fraca, com uma queda na velocidade de vendas (VSO) e queda nas vendas, apesar de um crescimento nos lançamentos. Agora, seu resultado financeiro reafirma o resultado ruim. A margem bruta ajustada teve uma queda de 5,5 pp, chegando a 34,1%, abaixo de algumas construtoras de baixa renda. O endividamento da companhia por enquanto segue saudável, com dívida líquida/PL de 20%. Apesar de tudo, o ano de 2021 não foi ruim para a Trisul, mas a perspectiva futura não é boa. (Trisul e Genial)

BRML3 (COMPRAR)
Parceria com a Vitacon
A brMalls fechou uma parceria de desenvolvimento de projetos multiuso com a incorporadora Vitacon, que tem presença forte na cidade de São Paulo. Nesta parceria, a brMalls oferecerá parte dos seus terrenos para desenvolvimento de 20 torres residenciais próximo de 7 dos seus shoppings. A companhia não abriu os números da transação, mas já vemos estratégia de desenvolvimento multiuso sendo utilizada há muitos anos pela Multiplan e entendemos que o efeito é positivo para as redes de shoppings. (brMalls e Genial)

AESB3 (MANTER)
Joint Venture com a BRF
A AES Brasil concluiu as condições precedentes para a realização de um projeto de energia eólica com a BRF (BRFS3), que será construído dentro do complexo de Cajuína, no RN, e terá 165,3 MW de capacidade. A JV deverá demandar R$ 905m em investimentos, com a BRF contribuindo com R$ 92m. O projeto é interessante por permitir que a AES continue expandindo seu portfólio eólico na mesma medida em que a BRF amplia a participação de renováveis em sua matriz energética. (Valor e Genial)

GUAR3 (COMPRAR)
Guararapes em boa posição
O aumento dos casos de Covid-19 na China, 1.337 novos casos em 13 de março, demonstra uma ameaça às cadeias de suprimento chinesas pelo fechamento dos centros industriais de Shenzhen e Changchun. Assim, unindo esse lockdown com a guerra entre Rússia e Ucrânia, poderá haver aumento a escassez de suprimentos no mercado global. Essa situação é favorável para a Guararapes, já que ela tem indústria de roupa própria e não será afetada pelo lockdown chinês, diferentemente de seus concorrentes nacionais e internacionais. (Valor e Genial)

IRBR3 (VENDER)
Nos acréscimos
O IRB Resseguros comunicou que a B3 aceitou o pedido de prorrogação de prazo para cumprimento da obrigação de adaptação do Estatuto Social frente o regulamento do Novo Mercado para 30 de abril de 2022. (IRB, Broadcast e Genial)

ITLC34
Intel anuncia investimento de US$ 36 bilhões para fabricar chips na Europa
A Intel anunciou o investimento de US$ 36 bilhões para impulsionar a fabricação de chips semicondutores na União Europeia, através da construção de duas novas fábricas na Alemanha. A construção deve começar no primeiro semestre de 2023 e entrará em operação em 2027. (B.Plural Securities)

👀 De olho na economia

Copom em foco

O Copom se reúne hoje para definir a taxa básica de juros da economia brasileira (Selic) dos próximos 45 dias. No comunicado e na ata da última reunião, na qual o Comitê aumentou a Selic em 1,50 pontos de porcentagem, os diretores do Banco Central indicaram que pretendiam reduzir o ritmo de aumentos da taxa na reunião de hoje, o que foi interpretado como um sinal de que o atual ciclo de aumentos estava chegando ao fim. Com isto, os investidores avaliaram que na reunião de hoje o Copom iria aumentar a taxa em 1,0 p.p. e encerrar o ciclo com Selic entre 12,0% e 12,5%.

Entretanto, desde a última reunião, vários choques de oferta inesperados ocorreram, em particular, a guerra no leste europeu e seus efeitos sobres os preços de algumas das principais commodities energéticas (petróleo, carvão e gás natural) e alimentícias (milho, trigo, óleo de girassol), que tem gerado forte pressão inflacionária. Diante destes choques, como irá reagir o Copom? Nossa avaliação é que deverá reduzir o ritmo, mas em intensidade menor que o esperado, aumentando a Selic em 1,25 p.p. e sinalizar que o ciclo atual deverá ser mais longo e mais contracionista que o esperado anteriormente.